Cổ phiếu của Advanced Micro Devices Inc. (AMD) đã tăng gấp ba lần kể từ tháng Tư. Nhưng phân tích kỹ thuật cho thấy cổ phiếu đã chạm mức mua quá mức và có thể giảm 21% so với giá hiện tại của nhà sản xuất chip khoảng 32, 90 đô la.
Các cổ phiếu đã tăng với hy vọng công ty có thể cung cấp tăng trưởng thu nhập lớn trong ba năm tới. Trên thực tế, cổ phiếu đã đạt được mức tăng lớn trong quá khứ và trong những trường hợp đó, kết quả không được tốt lắm. Nhưng lần này có thể khác và việc pullback có thể dẫn đến sự gia tăng dài hạn hơn nếu AMD có thể đạt được các kế hoạch tăng trưởng của mình.
Động lực rời khỏi cổ phiếu
Cổ phiếu của AMD đã tăng lên gần 34, 50 đô la vào ngày 13 tháng 9, giá chưa từng thấy kể từ tháng 5 năm 2006. Nhưng cổ phiếu đã không thể tăng sau khi chạm ngưỡng kháng cự kỹ thuật ở mức giá đó và đã giảm hơn 6%. Bây giờ, cổ phiếu có vẻ như có thể còn thấp hơn đến mức hỗ trợ kỹ thuật khoảng $ 25, 70, giảm hơn 21 phần trăm. Đó là bởi vì đà đang di chuyển ra khỏi cổ phiếu.
Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) đã ở trong vùng quá mua khoảng 70 kể từ cuối tháng Tám. Trên thực tế, chỉ số RSI đã đạt mức cao tới 87, ba lần.
Dấu hiệu rắc rối
Đây không phải là lần đầu tiên cổ phiếu của AMD chứng kiến sự tăng vọt, xảy ra vào năm 2000 và 2006. Biểu đồ hàng tuần cho thấy chỉ số RSI hôm nay thậm chí còn cao hơn so với các năm trước.
Ước tính thu nhập lớn
Một lý do cho sự phấn khích gần đây là dự báo tăng trưởng thu nhập lớn trong những năm tới. Thu nhập được ước tính sẽ tăng gần gấp ba lần trong năm 2018. Tăng trưởng thu nhập - mặc dù chậm hơn trong năm 2019 - được dự báo sẽ tăng hơn 40%, tiếp theo là tăng 39% vào năm 2020.
Dữ liệu ước tính doanh thu hàng năm của AMD theo YCharts
Tăng trưởng doanh thu có thể không đủ
Doanh thu được dự báo sẽ tăng 26% trong năm nay lên 6, 7 tỷ USD trong khi giảm xuống 10% vào năm 2019 và 13% vào năm 2020. Để đạt được ước tính thu nhập lớn của các nhà phân tích, công ty sẽ cần giảm chi phí.
Không có vấn đề gì xảy ra, một điều rõ ràng. Như mọi khi với cổ phiếu của AMD, giao dịch quyền chọn cho thấy sự biến động lớn trong những tuần tới.
