Một hỗn hợp tài sản là gì?
Hỗn hợp tài sản là sự cố của tất cả các tài sản trong một quỹ hoặc danh mục đầu tư. Nói chung, tài sản có thể được gán cho một trong các loại tài sản cốt lõi: cổ phiếu, trái phiếu, tiền mặt và bất động sản. Phân tích hỗn hợp tài sản giúp nhà đầu tư hiểu được thành phần của danh mục đầu tư.
Hiểu về hỗn hợp tài sản
Phân tích tài sản hỗn hợp là một khía cạnh của báo cáo đầu tư thường xuyên. Các nhà quản lý quỹ cung cấp cho các nhà đầu tư tỷ lệ phần trăm chi tiết được đầu tư theo từng loại tài sản trong danh mục đầu tư. Giá trị thị trường của các khoản đầu tư từ mỗi loại tài sản được biểu thị bằng tỷ lệ phần trăm của tổng danh mục đầu tư. Do đó, hỗn hợp toàn diện của tài sản sẽ bằng 100% và cho thấy sự phân chia các khoản đầu tư trên toàn bộ danh mục đầu tư.
Sự kết hợp tài sản của một danh mục đầu tư là một cân nhắc quan trọng cho các nhà đầu tư. Nó có thể là một yếu tố chính quyết định hồ sơ rủi ro / phần thưởng của quỹ. Nó cũng có thể cung cấp cái nhìn sâu sắc về những kỳ vọng hiệu suất dài hạn.
Biến thể hỗn hợp tài sản
Các nhà đầu tư xem tiền bằng cách nắm giữ đầu tư của họ có thể được tập trung trong một loại tài sản cốt lõi như vốn chủ sở hữu hoặc thu nhập cố định. Các loại tài sản khác để đầu tư có thể bao gồm hàng hóa hoặc đầu tư quốc tế.
Khi một quỹ đầu tư tập trung cao độ vào một loại tài sản hoặc danh mục, hỗn hợp tài sản của nó có thể sẽ chi tiết hơn ở cấp độ chi tiết. Ví dụ: hỗn hợp tài sản của một quỹ đầu tư có thể báo cáo tỷ lệ phần trăm đầu tư vào các cổ phiếu vốn hóa lớn, trung bình và vốn hóa nhỏ. Nếu là một quỹ đầu tư quốc tế, phân tích hỗn hợp tài sản tiêu chuẩn có thể tập trung nhiều hơn vào tỷ lệ phần trăm giá trị thị trường của quốc gia đầu tư. Đối với các quỹ thu nhập cố định, các nhà đầu tư thường sẽ thấy các sự cố hỗn hợp tài sản theo chất lượng tín dụng hoặc tỷ lệ phần trăm thời gian.
Quỹ phân bổ tài sản
Các nhà đầu tư thường sẽ tìm thấy nhiều sự cố hỗn hợp tài sản truyền thống theo loại tài sản trong phân bổ tài sản hoặc các quỹ cân bằng. Các quỹ này thường quảng cáo hỗn hợp tài sản của danh mục đầu tư cho các nhà đầu tư. Quỹ cân bằng giá T. Rowe là một ví dụ. Quỹ được quản lý để đầu tư khoảng 65% tổng tài sản vào cổ phiếu phổ thông và 35% vào chứng khoán thu nhập cố định.
Các loại quỹ phân bổ tài sản phổ biến khác bao gồm quỹ ngày đích. Các quỹ này đi theo một đường trượt giúp dịch chuyển hỗn hợp tài sản của họ tại các điểm khác nhau dọc theo dòng thời gian, quản lý cho ngày sử dụng mục tiêu. Quỹ Hưu trí Mục tiêu 2060 của Vanguard là một ví dụ. Quỹ bắt đầu với sự pha trộn tài sản gồm 85% cổ phiếu và 15% trái phiếu. Vào ngày mục tiêu vào năm 2060, phân bổ của Quỹ sẽ chuyển sang 50% cổ phiếu, 40% trái phiếu và 10% TIPS ngắn hạn.
Xác định hỗn hợp tài sản
Trên toàn ngành, các nhà quản lý danh mục đầu tư sử dụng nhiều phương pháp khác nhau để xác định hỗn hợp tài sản của danh mục đầu tư. Lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại cung cấp một cơ sở để phân tích các khoản đầu tư và xác định phân bổ phù hợp dựa trên các ưu tiên rủi ro và mục tiêu quản lý rủi ro. Danh mục đầu tư phân bổ tài sản là sự pha trộn của cả hai loại tài sản thu nhập cố định và vốn chủ sở hữu. Rủi ro lịch sử và lợi nhuận của hai loại tài sản này cho thấy cổ phiếu mang lại tiềm năng lớn hơn cho lợi nhuận cao hơn cùng với rủi ro cao hơn. Trong lịch sử, phân bổ thu nhập cố định đã cung cấp lợi nhuận tương đương thấp hơn với rủi ro thấp hơn. Sự cân bằng giữa rủi ro và lợi nhuận tiềm năng thông qua việc sử dụng cả vốn đầu tư và thu nhập cố định nói chung là một nguyên tắc định hướng trong việc xác định hỗn hợp tài sản của danh mục đầu tư.
