Hợp đồng chuyển nhượng là gì?
Hợp đồng chuyển nhượng là hợp đồng phái sinh có điều khoản cho phép chủ sở hữu trao đi các nghĩa vụ và quyền của hợp đồng cho một bên hoặc người khác trước ngày hết hạn hợp đồng. Người được chuyển nhượng sẽ có quyền nhận giao tài sản cơ bản và nhận tất cả các lợi ích của hợp đồng đó trước khi hết hạn. Tuy nhiên, bên nhận chuyển nhượng cũng phải thực hiện bất kỳ nghĩa vụ hoặc yêu cầu của hợp đồng.
Thông thường, các hợp đồng chuyển nhượng được tìm thấy trong các hợp đồng tương lai. Ngoài ra, hầu hết các hợp đồng phái sinh giao dịch trên một sàn giao dịch đều không được chuyển nhượng. Ngoài ra còn có các hợp đồng được chuyển nhượng trong thị trường bất động sản cho phép chuyển nhượng tài sản.
Giải thích hợp đồng
Hợp đồng chuyển nhượng cung cấp một cách để các chủ sở hữu hợp đồng hiện tại đóng vị trí của họ, khóa lợi nhuận hoặc cắt lỗ, trước ngày hết hạn hợp đồng. Người nắm giữ có thể chỉ định hợp đồng của họ nếu giá thị trường hiện tại cho tài sản cơ bản cho phép họ nhận được lợi nhuận.
Như đã đề cập trước đó, không phải tất cả các hợp đồng đều có điều khoản chuyển nhượng, được bao gồm trong các điều khoản của hợp đồng. Ngoài ra, một nhiệm vụ không phải lúc nào cũng lấy đi rủi ro và trách nhiệm của người chuyển nhượng, bởi vì hợp đồng ban đầu có thể yêu cầu một sự đảm bảo rằng, dù được giao hay không, thì việc thực hiện tất cả các điều khoản của hợp đồng phải được hoàn thành theo yêu cầu.
Chìa khóa chính
- Hợp đồng chuyển nhượng có một điều khoản cho phép chủ sở hữu trao các nghĩa vụ và quyền của hợp đồng cho một bên hoặc người khác trước ngày hết hạn hợp đồng. Người được chuyển nhượng sẽ có quyền nhận tài sản cơ bản và nhận tất cả các lợi ích của điều đó hợp đồng trước khi hết hạn. Thỏa thuận chuyển nhượng có thể cho phép ngân hàng hoặc công ty thế chấp bán hoặc chuyển khoản vay thế chấp tồn đọng.
Chuyển nhượng hợp đồng tương lai
Chủ sở hữu của các hợp đồng tương lai có thể chuyển nhượng có thể lựa chọn chuyển nhượng cổ phần của họ thay vì bán chúng trên thị trường mở thông qua một sàn giao dịch. Hợp đồng tương lai là nghĩa vụ nêu rõ người mua phải mua một tài sản hoặc người bán phải bán một tài sản với giá định sẵn và ngày định trước trong tương lai.
Hợp đồng tương lai là hợp đồng được tiêu chuẩn hóa với giá cố định, số tiền và ngày hết hạn. Các nhà đầu tư có thể sử dụng hợp đồng tương lai để đầu cơ giá của một tài sản như dầu thô. Khi hết hạn, các nhà đầu cơ sẽ đặt một giao dịch bù đắp và nhận ra một khoản lãi hoặc lỗ từ chênh lệch trong hai số tiền trong hợp đồng.
Nếu một nhà đầu tư nắm giữ hợp đồng tương lai và chủ sở hữu thấy rằng bảo mật đã được đánh giá cao 1% vào hoặc trước khi kết thúc hợp đồng, thì chủ hợp đồng có thể quyết định giao hợp đồng cho bên thứ ba với số tiền được đánh giá cao. Người nắm giữ ban đầu sẽ được trả bằng tiền mặt, nhận được lợi nhuận từ hợp đồng trước ngày hết hạn. Tuy nhiên, người mua hợp đồng được chỉ định có thể bị lỗ bằng cách trả giá trên thị trường và rủi ro trả quá cao cho tài sản.
Hầu hết các hợp đồng tương lai không có điều khoản chuyển nhượng. Nếu bạn quan tâm đến việc mua hoặc bán một hợp đồng, hãy đảm bảo kiểm tra cẩn thận các điều khoản và điều kiện của nó để xem nó có được chuyển nhượng hay không. Một số hợp đồng có thể cấm chuyển nhượng trong khi các hợp đồng khác có thể yêu cầu bên kia trong hợp đồng đồng ý chuyển nhượng.
Điều quan trọng cần lưu ý là việc chuyển nhượng có thể bị vô hiệu nếu các điều khoản của hợp đồng thay đổi đáng kể hoặc vi phạm bất kỳ luật hoặc chính sách công nào.
Các yếu tố trong thị trường tương lai
Một hợp đồng tương lai có thể được chỉ định nếu có một đề nghị thị trường trên từ bên thứ ba trong một thị trường kém thanh khoản nơi giá thầu và yêu cầu chênh lệch giá rộng. Chênh lệch giá mua là chênh lệch giữa giá mua và giá bán. Sự chênh lệch có thể rộng có nghĩa là có thêm chi phí được thêm vào giá vì không có đủ sản phẩm để đáp ứng đơn hàng ở mức giá hợp lý. Thanh khoản tồn tại khi có đủ người mua và người bán trên thị trường để giao dịch kinh doanh. Nếu thị trường không thanh khoản, một người nắm giữ có thể không tìm được người mua cho hợp đồng, hoặc có thể có sự chậm trễ trong việc tháo gỡ vị trí.
Một nhà đầu tư tìm mua hợp đồng tương lai có thể cung cấp một số tiền cao hơn giá thị trường hiện tại trong một môi trường thanh khoản. Do đó, chủ hợp đồng hiện tại có thể chuyển nhượng hợp đồng và nhận được lợi nhuận, và cả hai bên đều có lợi. Tuy nhiên, tháo gỡ hoặc bán hợp đồng hoàn toàn là giải pháp sạch hơn và nó cũng đảm bảo rằng tất cả các khoản nợ liên quan đến nghĩa vụ của hợp đồng đều được giải phóng.
Hợp đồng tương lai không ràng buộc
Tuy nhiên, những người nắm giữ hợp đồng tương lai không cần giao hợp đồng cho nhà đầu tư khác khi họ có thể thư giãn hoặc đóng vị thế thông qua một sàn giao dịch tương lai. Việc trao đổi, hoặc đại lý thanh toán bù trừ của nó, sẽ xử lý các chức năng thanh toán bù trừ và thanh toán. Nói cách khác, hợp đồng tương lai có thể bị đóng trước khi hết hạn. Người nắm giữ sẽ phải chịu bất kỳ khoản lãi hay lỗ nào tùy thuộc vào chênh lệch giữa giá mua và giá bán.
Ưu
-
Một nhà đầu tư chỉ định hợp đồng tương lai có thể nhận ra lợi nhuận từ hợp đồng trước khi hết hạn.
-
Một nhà đầu tư có thể nhận được giá thị trường cao hơn để chuyển nhượng hợp đồng trong một thị trường kém thanh khoản.
Nhược điểm
-
Hầu hết các hợp đồng tương lai không được chuyển nhượng.
-
Người mua hợp đồng được giao có thể bị lỗ bằng cách trả giá trên thị trường cho tài sản.
Chuyển nhượng bất động sản
Thỏa thuận chuyển nhượng có thể cho phép ngân hàng hoặc công ty thế chấp bán hoặc chuyển khoản vay thế chấp chưa thanh toán. Ngân hàng có thể bán khoản vay thế chấp cho bên thứ ba. Người vay sẽ nhận được thông báo từ ngân hàng mới hoặc công ty thế chấp phục vụ khoản nợ với thông tin về việc nộp thanh toán.
Các điều khoản của khoản vay, chẳng hạn như lãi suất và thời hạn, sẽ giữ nguyên cho người vay. Tuy nhiên, ngân hàng mới sẽ nhận được tất cả các khoản thanh toán lãi và gốc. Ngoài tên trên séc, sẽ có rất ít sự khác biệt được người vay chú ý.
Các ngân hàng sẽ chỉ định các khoản vay để loại bỏ chúng như một khoản nợ trên bảng cân đối kế toán của họ và cho phép họ thực hiện các khoản vay mới hoặc bổ sung.
Ví dụ thực tế của một hợp đồng chuyển nhượng
Giả sử một nhà đầu tư đã ký kết hợp đồng tương lai có điều khoản có thể chuyển nhượng vào tháng 6 để đầu cơ giá dầu thô, hy vọng giá sẽ tăng vào cuối năm. Nhà đầu tư mua một hợp đồng tương lai dầu thô tháng 12 ở mức 40 đô la, và vì dầu được giao dịch với mức tăng 1.000 thùng, vị trí của nhà đầu tư trị giá 40.000 đô la.
Đến tháng 8, giá dầu thô đã tăng lên 60 đô la và nhà đầu tư quyết định giao hợp đồng cho người mua khác vì người mua sẵn sàng trả 65 đô la hoặc 5 đô la trên thị trường. Hợp đồng được giao cho người mua thứ hai với giá 65 đô la và người mua ban đầu kiếm được lợi nhuận 25.000 đô la ((65 đô la - 40 đô la) x 1000).
Người nắm giữ mới chịu mọi trách nhiệm của hợp đồng và có thể thu lợi nếu dầu thô giao dịch trên 65 đô la vào cuối năm, nhưng cũng có thể mất nếu dầu giao dịch dưới 65 đô la vào cuối năm.
