Tự động có nghĩa là gì?
Một mô hình thống kê là tự động nếu nó dự đoán các giá trị trong tương lai dựa trên các giá trị trong quá khứ. Ví dụ, một mô hình tự phát có thể tìm cách dự đoán giá tương lai của cổ phiếu dựa trên hiệu suất trong quá khứ của nó.
Chìa khóa chính
- Các mô hình tự động dự đoán các giá trị trong tương lai dựa trên các giá trị trong quá khứ. Chúng được sử dụng rộng rãi trong phân tích kỹ thuật để dự báo giá bảo mật trong tương lai. Các mô hình tấn công ngầm cho rằng tương lai sẽ giống với quá khứ. Do đó, họ có thể chứng minh không chính xác trong các điều kiện thị trường nhất định, chẳng hạn như khủng hoảng tài chính hoặc thời kỳ thay đổi công nghệ nhanh chóng.
Hiểu mô hình tự động
Các mô hình tự động hoạt động với tiền đề rằng các giá trị trong quá khứ có ảnh hưởng đến các giá trị hiện tại, điều này làm cho kỹ thuật thống kê trở nên phổ biến để phân tích tính chất, kinh tế và các quá trình khác thay đổi theo thời gian. Nhiều mô hình hồi quy dự báo một biến bằng cách sử dụng kết hợp tuyến tính của các yếu tố dự đoán, trong khi các mô hình tự phát sử dụng kết hợp các giá trị trong quá khứ của biến.
Quá trình tự động AR (1) là một quá trình trong đó giá trị hiện tại dựa trên giá trị ngay trước đó, trong khi quy trình AR (2) là một quá trình trong đó giá trị hiện tại dựa trên hai giá trị trước đó. Một quy trình AR (0) được sử dụng cho nhiễu trắng và không có sự phụ thuộc giữa các điều khoản. Ngoài các biến thể này, còn có nhiều cách khác nhau để tính các hệ số được sử dụng trong các tính toán này, chẳng hạn như phương pháp bình phương nhỏ nhất.
Những khái niệm và kỹ thuật này được sử dụng bởi các nhà phân tích kỹ thuật để dự báo giá bảo mật. Tuy nhiên, vì các mô hình tự phát dựa trên dự đoán của họ chỉ dựa trên thông tin trong quá khứ, họ mặc nhiên cho rằng các lực lượng cơ bản ảnh hưởng đến giá quá khứ sẽ không thay đổi theo thời gian. Điều này có thể dẫn đến những dự đoán đáng ngạc nhiên và không chính xác nếu các lực lượng tiềm ẩn trong thực tế đang thay đổi, chẳng hạn như nếu một ngành công nghiệp đang trải qua quá trình chuyển đổi công nghệ nhanh chóng và chưa từng có.
Tuy nhiên, các thương nhân tiếp tục tinh chỉnh việc sử dụng các mô hình tự phát cho mục đích dự báo. Một ví dụ tuyệt vời là Trung bình di chuyển tích hợp tự động (ARIMA), một mô hình tự phát tinh vi có thể tính đến các xu hướng, chu kỳ, thời vụ, lỗi và các loại dữ liệu không tĩnh khác khi đưa ra dự báo.
Phương pháp phân tích
Mặc dù các mô hình tự phát có liên quan đến phân tích kỹ thuật, chúng cũng có thể được kết hợp với các phương pháp đầu tư khác. Ví dụ, các nhà đầu tư có thể sử dụng phân tích cơ bản để xác định một cơ hội hấp dẫn và sau đó sử dụng phân tích kỹ thuật để xác định các điểm vào và thoát.
Ví dụ về thế giới thực của một mô hình tự phát
Các mô hình tự động dựa trên giả định rằng các giá trị trong quá khứ có ảnh hưởng đến các giá trị hiện tại. Ví dụ, một nhà đầu tư sử dụng mô hình tự phát để dự báo giá cổ phiếu sẽ cần phải giả định rằng người mua và người bán mới của cổ phiếu đó bị ảnh hưởng bởi các giao dịch thị trường gần đây khi quyết định cung cấp hoặc chấp nhận bảo mật bao nhiêu.
Mặc dù giả định này sẽ được giữ trong hầu hết các trường hợp, nhưng điều này không phải lúc nào cũng đúng. Ví dụ, trong những năm trước cuộc khủng hoảng tài chính 2008, hầu hết các nhà đầu tư không nhận thức được những rủi ro do danh mục đầu tư lớn của chứng khoán được thế chấp bởi nhiều công ty tài chính. Trong thời gian đó, một nhà đầu tư sử dụng mô hình tự phát để dự đoán hiệu suất của cổ phiếu tài chính Mỹ sẽ có lý do chính đáng để dự đoán xu hướng giá cổ phiếu ổn định hoặc tăng trong lĩnh vực đó.
Tuy nhiên, một khi nhận thức được công khai rằng nhiều tổ chức tài chính có nguy cơ sụp đổ sắp xảy ra, các nhà đầu tư đột nhiên ít quan tâm đến giá gần đây của các cổ phiếu này và quan tâm nhiều hơn đến rủi ro tiềm ẩn của họ. Do đó, thị trường nhanh chóng đánh giá lại các cổ phiếu tài chính ở mức thấp hơn nhiều, một động thái hoàn toàn có thể làm bối rối một mô hình tự phát.
Điều quan trọng cần lưu ý là, trong một mô hình tự phát, một cú sốc một lần sẽ ảnh hưởng đến các giá trị của các biến được tính toán vô hạn trong tương lai. Do đó, di sản của cuộc khủng hoảng tài chính tồn tại trong các mô hình tự trị ngày nay.
