Thu nhập cơ bản trên mỗi cổ phiếu là gì?
Thu nhập cơ bản trên mỗi cổ phiếu (EPS) cho nhà đầu tư biết thu nhập ròng của một công ty được phân bổ cho mỗi cổ phiếu phổ thông. Nó được báo cáo trong báo cáo thu nhập của một công ty và đặc biệt cung cấp thông tin cho các doanh nghiệp chỉ có cổ phiếu phổ thông trong cấu trúc vốn của họ.
Thu nhập cơ bản trên mỗi cổ phiếu
Hiểu thu nhập cơ bản trên mỗi cổ phiếu
Một trong những biện pháp hiệu suất đầu tiên để kiểm tra khi phân tích sức khỏe tài chính của công ty là khả năng mang lại lợi nhuận. Thu nhập trên mỗi cổ phần (EPS) là tiêu chuẩn ngành mà các nhà đầu tư dựa vào để xem công ty đã làm tốt như thế nào.
Thu nhập cơ bản trên mỗi cổ phiếu là một phép đo sơ bộ về số tiền lãi của một công ty có thể được phân bổ cho một cổ phiếu của cổ phiếu phổ thông. Các doanh nghiệp có cấu trúc vốn đơn giản, nơi chỉ phát hành cổ phiếu phổ thông, chỉ cần phát hành tỷ lệ này để tiết lộ lợi nhuận của họ. Thu nhập cơ bản trên mỗi cổ phiếu không ảnh hưởng đến hiệu ứng pha loãng của chứng khoán chuyển đổi.
EPS cơ bản = (Thu nhập ròng - cổ tức ưu đãi) bình quân gia quyền của các cổ phiếu phổ thông đang lưu hành trong kỳ.
Thu nhập ròng có thể được chia nhỏ thành 'P & L hoạt động liên tục' và 'tổng P & L' và cổ tức ưu tiên nên được loại bỏ vì thu nhập này không có sẵn cho các cổ đông phổ thông.
Nếu một công ty có cấu trúc vốn phức tạp trong đó nhu cầu phát hành thêm cổ phiếu có thể phát sinh thì EPS pha loãng được coi là một số liệu chính xác hơn so với EPS cơ bản. EPS pha loãng sẽ tính đến tất cả các chứng khoán pha loãng nổi bật có khả năng được thực hiện (như tùy chọn cổ phiếu và cổ phiếu ưu đãi chuyển đổi) và cho thấy một hành động như vậy sẽ ảnh hưởng như thế nào đến thu nhập trên mỗi cổ phiếu.
Các công ty có cấu trúc vốn phức tạp phải báo cáo cả EPS cơ bản và EPS pha loãng để cung cấp một bức tranh chính xác hơn về thu nhập của họ. Sự khác biệt chính giữa EPS cơ bản và EPS pha loãng là các yếu tố sau trong giả định rằng tất cả các chứng khoán chuyển đổi sẽ được thực hiện. Như vậy, EPS cơ bản sẽ luôn cao hơn cả hai vì mẫu số sẽ luôn lớn hơn khi tính toán EPS pha loãng.
Chìa khóa chính
- Thu nhập cơ bản trên mỗi cổ phiếu (EPS) cho nhà đầu tư biết thu nhập ròng của một công ty được phân bổ cho mỗi cổ phiếu phổ thông. Các doanh nghiệp có cấu trúc vốn đơn giản, nơi chỉ phát hành cổ phiếu phổ thông, chỉ cần phát hành tỷ lệ này để tiết lộ lợi nhuận của họ. với cấu trúc vốn phức tạp phải báo cáo cả EPS cơ bản và EPS pha loãng để cung cấp một bức tranh chính xác hơn về thu nhập của họ.
Thu nhập cơ bản trên mỗi ví dụ chia sẻ
Một công ty báo cáo thu nhập ròng 100 triệu đô la sau chi phí và thuế. Công ty phát hành cổ tức ưu đãi cho các cổ đông ưu tiên là 23 triệu đô la, để lại thu nhập cho các cổ đông phổ thông là 77 triệu đô la. Công ty đã có 100 triệu cổ phiếu phổ thông đang lưu hành vào đầu năm và phát hành 20 triệu cổ phiếu phổ thông mới trong nửa cuối năm. Do đó, số lượng cổ phiếu phổ thông trung bình đang lưu hành là 110 triệu: 100 triệu cổ phiếu trong nửa đầu năm và 120 triệu cổ phiếu trong nửa cuối năm (100 x 0, 5) + (120 x 0, 5) = 110 Chia các khoản thu nhập có sẵn cho các cổ đông phổ thông là 77 triệu đô la cho số lượng cổ phiếu phổ thông trung bình có trọng số là 110 triệu, cho ra mức cơ bản là 0, 70 đô la.
Tác động của thu nhập cơ bản trên mỗi cổ phiếu
Cổ phiếu giao dịch theo bội số thu nhập trên mỗi cổ phiếu, do đó, mức tăng EPS cơ bản có thể khiến giá cổ phiếu tăng giá theo mức tăng thu nhập của công ty trên cơ sở mỗi cổ phiếu.
Tuy nhiên, tăng EPS cơ bản không có nghĩa là công ty đang tạo ra thu nhập lớn hơn trên cơ sở gộp. Các công ty có thể mua lại cổ phiếu, kết quả là giảm số lượng cổ phiếu của họ và chia thu nhập ròng cổ tức ít ưu tiên hơn so với cổ phiếu phổ thông ít hơn. EPS cơ bản có thể tăng ngay cả khi thu nhập tuyệt đối giảm với số lượng cổ phiếu phổ thông giảm.
Một xem xét khác cho EPS cơ bản là độ lệch của nó so với EPS pha loãng. Nếu hai biện pháp EPS ngày càng khác nhau, điều đó có thể cho thấy có khả năng cao các cổ đông phổ thông hiện tại sẽ bị pha loãng trong tương lai.
