ĐỊNH NGH ofA Thi hành tốt nhất
Thực thi tốt nhất là một nhiệm vụ pháp lý yêu cầu các nhà môi giới cung cấp việc thực hiện đơn hàng có lợi nhất cho khách hàng của họ trong môi trường thị trường hiện hành. Thực thi tốt nhất bao gồm một số đặc điểm chính mà các nhà môi giới phải kiểm tra, theo dõi và tài liệu khi chọn cách định tuyến vốn chủ sở hữu, tùy chọn hoặc lệnh trái phiếu để thực hiện. Nhà môi giới phải chứng minh rằng, sau khi kiểm tra các đặc điểm này, nhà môi giới đã sử dụng "sự siêng năng hợp lý" trong việc lựa chọn cách định tuyến đơn đặt hàng để thực hiện. Những đặc điểm chính này là bản chất của thị trường về bảo mật (nghĩa là sự biến động, tính sẵn sàng truyền thông, giá cả và thanh khoản tương đối); số lượng thị trường được kiểm tra; loại giao dịch và quy mô; và làm thế nào dễ dàng trích dẫn có thể được lấy.
BREAKING XUỐNG Thi hành tốt nhất
Thực hiện tốt nhất không chỉ là một hướng dẫn đạo đức; đó cũng là luật Về cơ bản, đó là một luật được đưa ra để đảm bảo các nhà môi giới đặt lợi ích của khách hàng lên hàng đầu. Các nhà môi giới có các lựa chọn về nơi họ định tuyến giao dịch để thực hiện. Đôi khi các thực thể thực hiện giao dịch có thể cung cấp ưu đãi cho các nhà môi giới sử dụng dịch vụ của họ. Những ưu đãi này có thể có nhiều hình thức, chẳng hạn như thanh toán bằng đô la mềm. Luật thực thi tốt nhất là cách của SEC để đảm bảo quyền lợi của khách hàng không bị xâm phạm nhân danh các nhà môi giới chấp nhận các ưu đãi này. Để tuân thủ biện pháp này, các đại lý môi giới phải báo cáo cho SEC hàng quý về cách đơn hàng của khách hàng được định tuyến. FINRA cũng tiến hành kiểm tra định kỳ, nơi các hoạt động thực thi tốt nhất của các công ty môi giới được kiểm toán.
Các quy định thực thi tốt nhất bổ sung, được gọi là MiFID II, sẽ có hiệu lực vào tháng 1 năm 2018. Các quy định mới này nhằm củng cố vòng quy định MiFID ban đầu được ban hành vào năm 2007. Các thay đổi chính cho vòng thứ hai của quy tắc MiFID bao gồm thông số kỹ thuật các công ty môi giới phải thực hiện "các bước đầy đủ" để đảm bảo thực hiện thuận lợi các đơn đặt hàng của khách hàng thay vì "các bước hợp lý" và quy định bổ sung rằng các ngân hàng sẽ phải công bố trên cơ sở năm điểm đến thực hiện hàng đầu của họ theo khối lượng giao dịch.
