Ngân hàng đầu tư tập trung vào việc đánh giá giá trị của các công ty, với mục đích tạo vốn cho tài chính doanh nghiệp, tạo điều kiện cho việc sáp nhập và mua lại (M & A) như mua lại đòn bẩy (LBO), tái cấu trúc hoặc tái tổ chức công ty hoặc đầu tư. Vì lý do này, mô hình tài chính là một kỹ năng quan trọng đối với các chuyên gia ngân hàng đầu tư.
Mô hình tài chính
Quá trình tiến hành mô hình tài chính nhằm tạo ra một mô hình toán học phản ánh giá trị lịch sử, hiện tại hoặc dự kiến hoặc hiệu quả tài chính của một công ty, cổ phiếu, dự án, đầu tư hoặc bất kỳ tài sản tài chính nào. Các mô hình tài chính được sử dụng để tính toán tác động của các biến số khác nhau, chẳng hạn như lãi suất hoặc tốc độ tăng trưởng của công ty, đối với giá trị của một tài sản.
Một mô hình tài chính có thể bao gồm từ một phép tính đơn giản hoặc công thức đến một chuỗi các phép tính phức tạp. Hầu như bất kỳ công thức toán học nào được sử dụng để tính toán hoặc ước tính một giá trị liên quan đến tài chính doanh nghiệp đều có thể được sử dụng làm mô hình tài chính. Các mô hình tài chính thường được sử dụng trong lĩnh vực ngân hàng đầu tư bao gồm mô hình báo cáo tài chính, phân tích dòng tiền chiết khấu (DCF), mô hình tích lũy / pha loãng để sáp nhập hoặc mua lại, và tính toán và ước tính giá trị doanh nghiệp khác nhau.
- Các khóa học về mô hình tài chính thường được tìm kiếm bởi những người nhắm đến sự nghiệp trong ngân hàng đầu tư, nhưng họ cũng có thể cung cấp giáo dục thường xuyên hữu ích cho những người đã làm việc trong ngành. Vì lĩnh vực mô hình hóa tài chính bao gồm một loạt các công cụ và kỹ thuật mô hình hóa, nó có khả năng cung cấp đào tạo liên tục trong nhiều năm. Ví dụ, một nhà phân tích ngân hàng đầu tư, người chủ yếu thực hiện phân tích định giá vốn chủ sở hữu DCF trong vài năm có thể được hưởng lợi từ việc nghiên cứu tài liệu khóa học trình bày phương pháp để thực hiện mô hình hóa / pha loãng trước khi chuyển sang xử lý M & A.
Có cả các khóa học hướng dẫn trực tiếp và chương trình giảng dạy tự học trực tuyến có sẵn. Các chương trình trực tuyến ít tốn kém hơn đáng kể và cho phép sinh viên tìm hiểu các tài liệu theo tốc độ của riêng họ.
Gói cao cấp Wall Street Prep
Gói Wall Street Prep Premium được thiết kế để mô phỏng trải nghiệm thực tế của một nhà phân tích tài chính và phụ thuộc rất nhiều vào các bài thuyết trình về nghiên cứu trường hợp thực tế. Khóa học này được sử dụng để đào tạo nội bộ tại các ngân hàng đầu tư uy tín và tài liệu khóa học được ủy quyền bởi một nhóm các chủ ngân hàng đầu tư cao cấp từ các công ty như JPMorgan Chase và Credit Suisse. Nó cung cấp đào tạo về mô hình báo cáo tài chính cơ bản và dạy sinh viên cách xây dựng các mô hình dự báo báo cáo tài chính trong Microsoft Excel, bao gồm phân tích độ nhạy và thực tiễn tốt nhất trong ngành. Khóa học có một mô-đun hoàn toàn dành cho phân tích DCF, bao gồm tính toán chi phí vốn trung bình có trọng số (WACC), giá trị đầu cuối và dòng tiền tự do (FCF) có đòn bẩy và không được kiểm soát. Các chủ đề khác bao gồm tính toán giá trị tùy chọn và chứng khoán chuyển đổi.
Phần M & A bao gồm việc đánh giá sự bồi đắp hoặc pha loãng trong giao dịch chứng khoán, kế toán mua và phân bổ giá mua, các quy trình bên mua và bên bán chung và điều chỉnh các tài sản vô hình, như thiện chí. Khóa học có một phân khúc riêng về việc mua lại có đòn bẩy bao gồm việc xây dựng các mô hình mua lại được sử dụng để định giá một công ty hoặc tính toán lợi nhuận cho các nhà đầu tư. Cũng bao gồm các cấu trúc vốn khác nhau phổ biến cho việc mua lại, chẳng hạn như trái phiếu, cho vay cầu và vốn chủ sở hữu. Cần chú ý đáng kể để mô hình hóa nợ LBO, bao gồm phân tích khấu hao bắt buộc, ghi chú cao cấp và cấp dưới, và ảnh hưởng của cổ phiếu ưu đãi.
Hai mô-đun khóa học bổ sung cung cấp hướng dẫn kỹ lưỡng trong mô hình hóa bằng cách sử dụng so sánh giao dịch và giao dịch, bao gồm chọn bội số phù hợp nhất để đánh giá vốn chủ sở hữu.
Các khóa học bổ sung được bao gồm là quyền truy cập miễn phí vào Boost, một tiện ích bổ sung Excel được thiết kế để tăng hiệu quả mô hình tài chính và truy cập vào thư viện các mẫu Excel để tạo mô hình tài chính.
Sau khi hoàn thành các tài liệu chương trình khóa học và vượt qua một kỳ thi, sinh viên nhận được chứng nhận chính thức về mô hình tài chính và định giá. Một số ngân hàng đầu tư sử dụng chương trình Wall Street Prep cho các chương trình phân tích tài chính nội bộ của riêng họ và họ yêu cầu chứng nhận này.
Đột nhập vào gói cao cấp Phố Wall
Khóa học Premium Breaking Into Wall Street (BIWS), có chi phí tương đương với gói Premium Street Street Premium (khoảng $ 499 vào năm 2015), bao gồm các tài liệu cơ bản giống như chương trình giảng dạy của Wall Street Prep, bao gồm các phần về phân tích DCF, tài chính mô hình tuyên bố, M & A và so sánh. Khóa học phụ thuộc rất nhiều vào đào tạo video và bao gồm các bài tập thực hành mở rộng trong việc sử dụng Excel, so sánh các định giá khác nhau và kiểm tra các nghiên cứu trường hợp thực tế về các giao dịch M & A.
Gói Premium bao gồm Excel và các khóa học cơ bản về mô hình tài chính mà không tính thêm phí.
Tuy nhiên, có một số khác biệt đáng kể giữa khóa học BIWS và chương trình Wall Street Prep. Không giống như khóa học Wall Street Prep được tập hợp và viết bởi một số chủ ngân hàng đầu tư và giám đốc điều hành của các công ty ngân hàng đầu tư, các khóa học BIWS được ủy quyền hoàn toàn bởi một cựu chủ ngân hàng đầu tư từ UBS. Mặc dù chương trình của Wall Street Prep thực sự được sử dụng tại hơn 100 công ty ngân hàng đầu tư và trường kinh doanh, khóa học BIWS, tính đến năm 2015, không có cách sử dụng chính thức nào như vậy. Ngoài ra, khóa học BIWS không cung cấp tiện ích Boost Excel miễn phí.
Gói BIWS Premium bao gồm chứng nhận mô hình tài chính và định giá sau khi hoàn thành chương trình.
Gói mô-đun đào tạo phố Wall 2-6
Chương trình đào tạo Phố Wall không cung cấp chương trình giảng dạy trọn gói tương ứng chính xác với các chương trình Premium do Wall Street Prep và BIWS cung cấp. Giá trị gần đúng nhất về mặt vật liệu được bao gồm trong các gói từ 2 đến 6 của khóa đào tạo Mô-đun cốt lõi. Gói 2 cung cấp hướng dẫn trong đánh giá cơ bản và mô hình tài chính. Gói 3 cung cấp mô hình tài chính tiên tiến toàn diện, dạy cho sinh viên cách chuẩn bị mô hình báo cáo tài chính năm năm tích hợp, bao gồm cả việc thanh toán cổ tức và mô phỏng các chương trình mua lại cổ phần. Gói 4 bao gồm các phương pháp định giá và tài chính doanh nghiệp, bao gồm các so sánh giao dịch, mặc dù nó không cung cấp bảo hiểm chuyên sâu về đánh giá so sánh giao dịch. Gói 5 nói về mô hình M & A, và bao gồm các chủ đề như đánh giá hệ quả sáp nhập và pha loãng, phân tích khả năng thanh toán và cấu trúc giao dịch M & A. Gói 6 bao gồm mô hình tài chính cho việc mua lại có đòn bẩy.
Cùng với nhau, năm mô-đun có giá $ 1, 850, gấp hơn ba lần chi phí của các chương trình Wall Street Prep hoặc BIWS. Tuy nhiên, các cá nhân chỉ tìm kiếm hướng dẫn cụ thể trong một hoặc hai lĩnh vực mô hình tài chính có thể tiết kiệm tiền bằng cách mua các khóa học riêng lẻ được cung cấp với giá chỉ 100 đô la mỗi khóa. Một mô-đun riêng biệt về đào tạo Excel cơ bản và nâng cao chuyên sâu được cung cấp với giá 500 đô la.
Chương trình Đào tạo Phố Wall cung cấp các macro miễn phí của riêng mình được thiết kế để cải thiện chức năng của Microsoft Excel, nhưng chúng thiếu các khả năng mở rộng của tiện ích Boost do Wall Street Prep cung cấp.
Wall Street Training cung cấp chứng nhận mô hình tài chính và định giá sau khi hoàn thành tất cả các mô-đun mô hình tài chính cá nhân.
