Mua để mở là gì?
"Mua để mở" là một thuật ngữ được sử dụng bởi các nhà môi giới để thể hiện việc thiết lập một cuộc gọi dài (mở) mới hoặc đặt vị trí trong các tùy chọn. Lệnh mua để mở cho biết những người tham gia thị trường rằng nhà giao dịch đang thiết lập một vị thế mới thay vì đóng một vị thế hiện có. Lệnh "bán để đóng" được sử dụng để thoát khỏi một vị trí được thực hiện với lệnh mua để mở lệnh. Thiết lập một vị trí ngắn mới sẽ được gắn nhãn "bán để mở", sẽ được đóng lại bằng lệnh "mua để đóng".
Khái niệm cơ bản về mua để mở
Thuật ngữ mua và bán cho giao dịch quyền chọn không đơn giản như giao dịch chứng khoán. Thay vì chỉ đơn giản là đặt lệnh "mua" hoặc "bán" như đối với cổ phiếu, các nhà giao dịch quyền chọn phải chọn trong số "mua để mở", "mua để đóng", "bán để mở" và "bán để đóng".
Việc mua để mở vị thế có thể chỉ ra cho những người tham gia thị trường rằng nhà giao dịch bắt đầu lệnh tin tưởng điều gì đó về thị trường hoặc có một cái rìu cụ thể để nghiền. Điều này đặc biệt đúng nếu đơn đặt hàng lớn. Tuy nhiên, điều này không phải là trường hợp, vì các nhà giao dịch quyền chọn thường tham gia vào các hoạt động dàn trải hoặc phòng ngừa rủi ro trong đó việc mua để mở có thể thực sự bù đắp cho các vị trí hiện có.
Trong một số điều kiện thị trường nhất định - ví dụ, nếu một cổ phiếu có quyền chọn bị hủy bỏ hoặc bị tạm dừng trong một thời gian dài - trao đổi có thể tuyên bố rằng chỉ các lệnh đóng cửa được bắt đầu, và vì vậy một lệnh mua để mở sẽ bị từ chối.
Mua để đóng cổ phiếu
Mua để mở áp dụng cho cổ phiếu là tốt. Khi một nhà đầu tư quyết định thiết lập một vị trí mới trong một cổ phiếu cụ thể, giao dịch mua đầu tiên được coi là mua để mở vì nó mở vị thế. Bằng cách mở vị trí, cổ phiếu đang được thiết lập như là một nắm giữ trong danh mục đầu tư. Vị trí vẫn mở cho đến khi nó đóng cửa bằng cách bán tất cả các cổ phiếu. Điều này được gọi là bán để đóng vì nó đóng vị trí. Bán một vị trí một phần có nghĩa là một số, nhưng không phải tất cả, cổ phiếu đã được bán. Một vị trí được coi là đóng khi không còn một cổ phiếu cụ thể, hoặc tiếp xúc với nó, vẫn còn trong một danh mục đầu tư.
Mua để đóng đơn đặt hàng cũng đi vào chơi khi bao gồm một vị trí bán ngắn. Một vị thế bán khống mượn cổ phiếu thông qua nhà môi giới và bị đóng cửa bằng cách mua lại cổ phiếu trên thị trường mở. Giao dịch cuối cùng để đóng hoàn toàn vị trí được gọi là giao dịch mua để đóng lệnh. Điều này loại bỏ hoàn toàn tiếp xúc. Mục đích là mua lại cổ phiếu với giá thấp hơn để tạo ra lợi nhuận từ chênh lệch giá bán ngắn và mua để đóng giá.
Trong một số trường hợp, khi giá cổ phiếu tăng cao hơn, nhà giao dịch có thể phải mua để đóng cửa ở mức thua lỗ để ngăn chặn những tổn thất lớn hơn xảy ra. Trong trường hợp xấu nhất, nhà môi giới có thể thực hiện thanh lý bắt buộc do cuộc gọi ký quỹ - yêu cầu của nhà môi giới rằng nhà đầu tư đặt tiền vào tài khoản ký quỹ của mình do thiếu hụt - sẽ tạo ra một giao dịch mua để bù đắp lệnh vị trí thua lỗ do tài sản tài khoản không đủ.
Chìa khóa chính
- Vị trí Mua để mở thường được các nhà giao dịch sử dụng để mở các vị trí trong một tùy chọn hoặc cổ phiếu nhất định. Vị trí Bán cho Đóng thường được sử dụng để đóng vị trí. Vị trí Mua để Đóng xảy ra trong khi bán khống khi một nhà giao dịch mua cổ phiếu mà cô ấy rút ngắn trên thị trường mở. Trong một số trường hợp, khi giá cổ phiếu tăng cao hơn, nhà giao dịch có thể phải mua để chốt lỗ để tránh tổn thất lớn hơn.
Ví dụ về Mua để mở
Giả sử một nhà giao dịch đã thực hiện phân tích của cô ấy và tin rằng giá cổ phiếu XYZ sẽ tăng trong tương lai gần. Cô mua các tùy chọn cuộc gọi cho cổ phiếu bằng cách đặt lệnh Mua để mở.
