Nói về một thời gian dài… vào năm 1923, một tay đua tên Frank Hayes bị đau tim và chết giữa cuộc đua. Con ngựa của anh ta đã bị hoảng loạn và tiếp tục đi - rất nhanh, trên thực tế, anh ta đã thắng cuộc đua. Hayes là một tay đua vô địch vào thời điểm đó, và tỷ lệ cược là 20-1 cho một chiến thắng.
Chà, nếu đua ngựa không nhất thiết là chuyện của bạn, tôi đoán là thị trường. Trở lại vào tháng 12, có vẻ như bạn sẽ nhận được tỷ lệ cược tốt hơn cho một tay đua đã chết chiến thắng tại Kentucky Derby hơn là một cuộc biểu tình thị trường 20% trong vòng dưới 12 tuần. Nhưng chúng ta sống trong thời kỳ kỳ lạ, và những người đã đặt cược đang mỉm cười. Tôi sẽ không căng thẳng để vỗ lưng, nhưng trong khi chúng tôi đang sống trên Planet of the Bears , giọng điệu của tôi rất cô đơn - nhưng lạc quan.
Những người không tán thành đã giảm đáng kể trong ba tháng qua. Nhưng bạn có nhận thấy tuần trước khi thị trường giảm dưới một số áp lực, các tiêu đề tin tức ngay lập tức nhảy vào lưu ý chua? Tiêu đề chuyển sang tiêu cực trong một nỗ lực để nắm bắt nhãn cầu. Khi thị trường phản ứng và đẩy mạnh hơn nữa, đó là điều tự nhiên cần chú ý. Nhưng khi trượt thị trường được đáp ứng với việc mua ngay lập tức và nâng lên cao hơn, chúng ta cũng nên chú ý.
Chúng tôi đã trải qua 26 ngày giao dịch với tỷ lệ trên 80%. Hãy nhớ rằng, điều này có nghĩa là trung bình di chuyển 25 ngày của số lượng mua thể chế bất thường so với bán là hơn 80%. Tỷ lệ đã giảm nhưng hiện đã "tự bắt được". Bằng cách này, tôi có nghĩa là nó ngừng rơi. Và bây giờ mua là chọn lại. Tất cả điều này bắt đầu vào thứ Hai, ngày 11 tháng 3. Nhìn vào bảng dưới đây, bạn có thể thấy trong cột mua hàng màu xanh lá cây, cho các ngày 6, 7 và 8 tháng 3, người mua đã đi nghỉ. Vâng, họ đã trở lại và đang đẩy thị trường cao hơn.
Tỷ lệ MAP một tháng
www.mapsignals.com
Như bạn có thể thấy, cột ngoài cùng bên phải là đường trung bình động 25 ngày của biện pháp mua hàng để bán. Nó đã tự bắt được và khi mua lại, chúng tôi hy vọng tỷ lệ này sẽ bắt đầu tăng cao hơn.
Bây giờ tại sao tôi quan tâm rất nhiều về tỷ lệ người mua được cho là tổ chức này so với người bán? Chà, tôi tin rằng rất nhiều hành vi của thị trường bị quyết định bởi những gì số tiền lớn đang làm. Phố Wall đã mãi mãi cố định về "những gì tiền thông minh đang làm" nhưng có rất ít cách để thực sự quan sát và đo lường nó. Đó là những gì làm cho cách tiếp cận này rất độc đáo. Đó là lý do tại sao tôi tập trung vào tỷ lệ này - nó có thể là một hướng dẫn tuyệt vời cho những điều sắp tới, đặc biệt là ở mức thấp của thị trường.
Đừng hiểu ý tôi - hãy xem 30 năm hành vi giá thị trường. Biểu đồ bên dưới, mặc dù ban đầu bạn nghĩ gì, không phải là biểu đồ hippy của thập niên 60. Các màu trippy thực sự đang cho chúng ta biết điều gì đó về hoạt động giao dịch tổ chức bất thường và các thái cực của nó.
www.mapsignals.com
Hãy đi qua biểu đồ này. Rõ ràng là các lô giá S & P500 trong 30 năm ở khu vực màu xanh. Khi chúng ta nhìn ở trên các sọc màu, chúng ta nên chú ý ngay lập tức rằng hầu hết thời gian trong 30 năm qua được dành cho màu vàng. Tỷ lệ này là màu vàng khi thị trường chứng khoán không hoạt động một cách tự nhiên - cho mục đích của chúng tôi 50-70%. Điều này có nghĩa là khi mua nhiều hơn một chút so với bán. Đây là một bài đọc lành mạnh cho thấy thị trường tăng cao hơn và không có nhiều nguy cơ thoát ra trước ván trượt của nó.
Những gì chúng ta nên chú ý tiếp theo là các dải màu xanh lá cây. Đây là những bài đọc về mua cực đoan, hoặc thời gian bị mua quá mức. Thời gian đứng đầu với các dải màu xanh lá cây không phải lúc nào cũng rất thuyết phục, nhưng thông thường, bạn có thể thấy rằng chúng phù hợp với giá thị trường có xu hướng cao hơn sau thời gian mua quá mức. (Họ không thường xuyên đi trước những giọt lớn.) Đó là những gì chúng ta thấy trực quan.
Mối tương quan thú vị nhất trong biểu đồ này phải là các dải màu đỏ nằm ở / gần các máng cục bộ trong S & P 500. Khi chúng ta thấy màu đỏ, là thời kỳ bán cực kéo dài hoặc không bền vững, chúng xếp hàng rất độc đáo với đáy thị trường. Điều này cung cấp thêm bằng chứng trực quan rằng, trên sự cân bằng, khi thị trường vượt quá, chúng ta có thể mong đợi giá cao hơn sau đó.
Vì vậy, ngay bây giờ, chúng ta đang trong giai đoạn mua cực kỳ bền vững, mà biểu đồ trên cho chúng ta biết, nhiều lần hơn là không, chúng ta có thể mong đợi hành động tăng giá. Điều này đặc biệt đúng trong bối cảnh của một đợt rửa trôi lớn, những điều tương tự mà chúng ta đã thấy vào cuối năm 2018.
Phần tốt nhất về điều này đối với tôi là những gì chúng ta đang quan sát về những gì được mua. Nhìn bên dưới, chúng tôi thấy chỉ số và lợi nhuận của ngành kể từ đêm Giáng sinh 2018. Tăng trưởng đang dẫn đầu về phí. Russell 2000 và NASDAQ đều tăng khoảng 23% kể từ đó. Đó là hiệu suất của tay đua chết!
Factset
Nhưng dẫn đầu về phí tăng trưởng tuần trước chắc chắn là công nghệ thông tin, chiếm 4, 9% trong tuần. Và chỉ số công nghệ thông tin tăng 26, 7% kể từ Giáng sinh. Năng lượng, sức khỏe, tài chính, vật liệu, bất động sản và tùy ý đều là những người có thành tích mạnh mẽ trong tuần trước.
Công cụ phòng thủ đã không thực hiện gần như kể từ mức thấp tháng mười hai. Nhưng khi chúng ta nhìn vào các chỉ số ít được biết đến, chúng ta bắt đầu thực sự thấy những gì đang đi lên. Chỉ số tăng trưởng Russell 2000 tăng 26, 4% kể từ Giáng sinh. Chỉ số tăng trưởng Russell 3000 đã tăng 3, 1% trong tuần trước (tại thời điểm viết bài). Nhưng một lần nữa, có một người chiến thắng rõ ràng là đầu và vai trên tất cả mọi người.
Và đó là chất bán dẫn. Chỉ số chất bán dẫn PHLX trong tuần này đã tăng 5, 6%. Hiệu suất Thứ Sáu mạnh mẽ của Broadcom Inc. (AVGO) đang giúp củng cố toàn bộ nhóm, nhưng hãy nhìn vào hiệu suất kể từ mức thấp trong tháng 12: Chỉ số PHLX Semis tăng 30% đáng kinh ngạc.
Những gì chúng ta thấy là phần tốt nhất của việc mua và bán bất thường vào bối cảnh là sự phục hồi hình chữ V là có thật. Đây không phải là một sự xoay vòng tăng trưởng vào phòng thủ. Đó là một vòng quay của tăng trưởng, trở lại tăng trưởng. Chúng ta có thể thấy nó bây giờ.
Trên đây là rõ ràng trên cơ sở mỗi cổ phiếu tuần trước là tốt. Hãy nhìn vào nơi mua lớn nhất trong tuần qua cho đến nay mà hầu như không bán được gì để nói về công nghệ thông tin của:
www.mapsignals.com, ngày 11 đến 14 tháng 3 năm 2019
Khi sự đồng thuận là phổ biến và đơn hướng, hãy cẩn thận. Những con gấu đã ra ngoài và nói rằng nó đã kết thúc. Nhưng nếu bạn đặt cược như bạn sẽ có một người chiến thắng tay đua đã chết vào năm 1923, bạn sẽ thấy rằng sự đồng thuận là rất, rất sai. Đôi khi, một giọng nói không thể bị nhiều người nhấn chìm nếu bạn có thể làm họ im lặng. Malala Yousafzai nói: "Khi cả thế giới im lặng, thậm chí một giọng nói cũng trở nên mạnh mẽ".
Điểm mấu chốt
Chúng tôi (Mapsignals) tiếp tục tăng giá cổ phiếu của Hoa Kỳ trong dài hạn và chúng tôi xem bất kỳ sự thoái lui nào là cơ hội mua. Mua đã bắt đầu tăng so với tuần trước, cho thấy xu hướng ngắn hạn là tăng. Bất kỳ pullback là một cơ hội mua.
