Lồng là gì?
Trong tài chính, ngay lồng lồng lồng là một thuật ngữ thông tục được sử dụng để mô tả bộ phận của một công ty môi giới chịu trách nhiệm nhận và phân phối chứng chỉ vật lý và chứng chỉ trái phiếu.
Ngày nay, hầu hết các nhà đầu tư nắm giữ chứng khoán của họ dưới tên đường phố, có nghĩa là họ không cần phải sở hữu chứng chỉ của họ. Thay vào đó, các tài liệu này được lưu trữ bởi công ty môi giới của họ, do đó làm tăng sự tiện lợi và giảm nguy cơ trộm cắp.
Chìa khóa chính
- Lồng là bộ phận của các công ty môi giới theo dõi chứng chỉ chứng khoán vật lý. Trước đây, lồng được sử dụng rộng rãi và được sử dụng nhiều, vì tất cả các giao dịch đều yêu cầu chuyển chứng chỉ vật lý để giải quyết. Hiện nay, phần lớn giao dịch bảo mật được thực hiện bằng điện tử, bỏ qua cần chuyển giao vật lý.
Lồng hoạt động như thế nào
Để đảm bảo rằng trạng thái sở hữu chứng khoán của khách hàng của họ được ghi lại và duy trì, các công ty môi giới giữ lồng trong văn phòng của họ để đảm bảo các chứng chỉ vật lý này được bảo mật. Nếu những chứng chỉ này bị đánh cắp hoặc bị mất, chủ sở hữu của chúng có thể không thể chứng minh quyền sở hữu của mình. Để bảo vệ chống lại rủi ro này, các bộ phận lồng của người môi giới thường có các biện pháp bảo mật tiên tiến. Ngoại hình giống như kho tiền của họ là nguyên nhân khiến họ được biết đến với cái tên là lồng lồng của công ty.
Ngày nay, hầu hết các nhà đầu tư có thể nhận ra rằng các bộ phận như vậy vẫn còn tồn tại. Rốt cuộc, kể từ khi ra đời các dịch vụ giao dịch điện tử hoàn toàn, không còn cần phải gặp bất kỳ chứng chỉ chứng khoán vật lý nào để đầu tư vào cổ phiếu hoặc trái phiếu. Thay vào đó, các nhà đầu tư mua cổ phiếu ngày nay hầu như luôn có những cổ phiếu đó được giữ theo tên đường phố của nhà môi giới thay vì dưới tên riêng của mỗi nhà đầu tư. Điều này có nghĩa là chứng khoán vẫn được đăng ký trên sổ sách của các nhà môi giới như thể chúng thuộc về chính công ty môi giới. Tuy nhiên, hồ sơ bổ sung trong công ty môi giới thiết lập nhà đầu tư là chủ sở hữu thực tế của chứng khoán.
Phương pháp đầu tư điện tử này sử dụng tên đường phố của công ty môi giới cung cấp nhiều lợi thế so với việc sở hữu chứng chỉ bảo mật. Ngoài việc giảm rủi ro trộm cắp, các nhà đầu tư điện tử cũng có thể thực hiện các giao dịch mua và bán nhanh hơn nhiều so với việc trao đổi chứng khoán vật lý có liên quan. Nếu không có sự cải thiện về tốc độ này, một số phong cách đầu tư nhất định, như giao dịch trong ngày hoặc giao dịch cao tần (HFT), sẽ là không thể.
Trước đây, các nhà đầu tư sợ mất chứng chỉ bảo mật vật lý sẽ mua trái phiếu bồi thường để tự bảo vệ mình trước sự mất mát này. Những trái phiếu này thường có giá khoảng 2% hoặc 3% giá trị thị trường của chứng khoán được bảo hiểm. Chi phí mang theo chứng chỉ vật lý tăng này là một trong những lý do khiến thanh toán chứng khoán điện tử trở nên phổ biến.
Ví dụ thực tế của một cái lồng
Trong những thập kỷ gần đây, số lượng chứng chỉ vật lý được sử dụng trong giao dịch chứng khoán đã giảm dần. Trước sự ra đời của các mạng lưới giao dịch điện tử, các công ty môi giới đã dựa vào các nhà vận chuyển vật lý vận chuyển chứng chỉ đến và từ các tổ chức tài chính có liên quan. Tuy nhiên, vào cuối những năm 1960, khối lượng giấy tờ khổng lồ liên quan đến các giao dịch này đã gây ra một khoảng thời gian lỗi hành chính cao cấp.
Một sự kiện đáng chú ý như vậy là cái gọi là Khủng hoảng giấy tờ Khủng hoảng nắm chặt Phố Wall, trong đó những tên trộm đã đánh cắp được hơn 400 triệu đô la chứng chỉ bảo mật. Thời kỳ hỗn loạn này đã khuyến khích ngành công nghiệp áp dụng các giải pháp công nghệ mới, như phương thức đăng ký tên đường phố đang lan rộng ngày nay.
