Sự yếu kém về kinh tế ngày càng tăng của Trung Quốc đã chấm dứt một cuộc biểu tình của Công ty Dịch vụ ăn uống (CAT) đã chết trong các dấu vết của nó, khiến thành phần Dow giảm hơn 15% chỉ sau hai tuần. Cổ phiếu hiện đang giao dịch dưới mức trung bình động theo cấp số nhân 50 và 200 ngày (EMA) lần đầu tiên kể từ ngày 4 tháng 9 và có thể kiểm tra mức thấp năm 2018 ở mức 129, 43 đô la trong các phiên tới. Sự quay vòng giảm giá này cũng có thể báo hiệu sự bắt đầu của một sự lây lan sang các công ty Mỹ khác phụ thuộc vào sức mạnh kinh tế của Trung Quốc.
Một tiêu đề MarketWatch tháng 10 năm 2017 tuyên bố rằng "đặt cược lớn của con sâu bướm vào Trung Quốc cuối cùng có thể được đền đáp." Cổ phiếu đã tăng gần 40 điểm trong ba tháng tới, đứng đầu vào tháng 1 năm 2018 sau khi Tổng thống Trump bắt đầu một chiến dịch tích cực để cải cách các hoạt động thương mại của Trung Quốc. Sáng kiến đó giờ đã leo thang thành một cuộc chiến thương mại toàn diện, với thuế quan của Hoa Kỳ gây thiệt hại cho nền kinh tế Trung Quốc trong khi hạ chỉ số Shanghai Composite xuống mức thấp trong bốn năm.
Gã khổng lồ xây dựng đã tăng điểm và bán tháo đồng bộ với vận may kinh tế của Trung Quốc trong gần hai thập kỷ, thêm vào mối lo ngại rằng cổ phiếu của Caterpillar sẽ tham gia vào thị trường gấu nếu thuế quan tăng lên 25% vào ngày 1 tháng 1, như bị đe dọa. Tổng thống cũng có thể mở rộng danh sách thuế quan vào 50% hàng hóa xuất khẩu hiện không được nhắm mục tiêu, với cả hai kịch bản có sức mạnh làm suy yếu hiệu suất chứng khoán trong thập kỷ tới.
Biểu đồ dài hạn CAT (1992 - 2018)
Cổ phiếu đã tăng gấp sáu lần trong khoảng thời gian từ 1992 đến 1997, bị đình trệ ở mức thấp $ 30 và rơi vào mô hình vai và đầu nghịch đảo lớn đã phá vỡ vào mùa hè năm 2003. Sự thúc đẩy đã kết thúc ở mức thấp $ 80 vào tháng Năm Năm 2006, nhường chỗ cho một mô hình ba đầu đã phá vỡ hỗ trợ trong năm 2008, mang lại sự suy giảm theo chiều dọc xuống mức thấp nhất trong sáu năm. Nó đã bật lên mạnh mẽ vào tháng 3 năm 2009, hoàn thành một chuyến đi khứ hồi lên mức cao trước trong quý IV năm 2010.
Một đột phá đã bị đình trệ trên $ 115 vào tháng 5 năm 2011, cùng lúc đó nền kinh tế Trung Quốc đã đứng đầu sau một sự tăng trưởng mạnh mẽ. Đỉnh cao đó và sự sụt giảm nhanh chóng vào giữa những năm 60 đô la được xác định ranh giới giao dịch được giữ nguyên cho đến khi sự cố tháng 10 năm 2015, báo hiệu một giai đoạn bán hàng đầu tư cũng ảnh hưởng đến tổ hợp hàng hóa rộng lớn. Một làn sóng phục hồi lớn đã vượt qua phạm vi giao dịch bị phá vỡ vào tháng 3 năm 2016, đặt ra các tín hiệu mua trước khi đột phá vào tháng 8 năm 2017 đã đăng các mức cao mới vào tháng 1 năm 2018.
Biểu đồ ngắn hạn CAT (2017 - 2018)
Cổ phiếu sau đó đã đảo chiều và bán ra trong một đợt điều chỉnh trung gian đã khắc một mẫu cờ bò rộng xuống mức thấp trong tháng 8 năm 2018, trong khi lần nảy tiếp theo đã phá vỡ mức kháng cự của cờ khoảng năm tuần sau đó, đưa ra các tín hiệu mua mới. Sự thúc đẩy tăng giá đó đã thất bại vào ngày 10 tháng 10, khi sự suy giảm xuyên qua hỗ trợ cờ mới, cho thấy giá tiếp tục giảm có thể kiểm tra mức thấp tháng 8, cũng đánh dấu mức thấp năm 2018.
Chỉ số phân phối tích lũy khối lượng cân bằng (OBV) bị đình trệ ở mức cao năm 2014 vào tháng 1 năm 2018 và bước vào giai đoạn phân phối đạt mức thấp nhất trong chín tháng vào tháng Tám. Áp lực mua vào tháng 10 thể hiện sự tham gia khiêm tốn, phù hợp với lần nảy lớn đầu tiên sau đợt điều chỉnh trung gian. Áp lực bán đã tăng đáng kể trong hai tuần qua, thả chỉ số vào một thử nghiệm của mức thấp giữa mùa hè. Các thương nhân nên san bằng chặt chẽ vì một sự cố sẽ làm tăng tỷ lệ cược rằng giá cổ phiếu cũng sẽ phá vỡ hỗ trợ mùa hè.
Điểm mấu chốt
Chứng khoán con sâu bướm đã thất bại trong đợt đột phá tháng 9 và có thể kiểm tra mức thấp năm 2018 trong những tuần tới, bị kìm hãm bởi sự yếu kém do thuế quan trong thị trường tăng trưởng lớn nhất của nó.
