Quỹ đóng là gì?
Một quỹ đóng là một quỹ đóng cho các nhà đầu tư, tạm thời hoặc vĩnh viễn. Các quỹ có thể đóng vì nhiều lý do, nhưng chủ yếu là họ đóng vì cố vấn đầu tư đã xác định rằng cơ sở tài sản của quỹ đang trở nên quá lớn để thực hiện hiệu quả phong cách đầu tư của mình.
Giải thích về quỹ đóng
Một quỹ đóng có thể dừng đầu tư mới tạm thời hoặc vĩnh viễn. Các quỹ đóng có thể không cho phép đầu tư mới hoặc chúng chỉ có thể được đóng cho các nhà đầu tư mới, cho phép các nhà đầu tư hiện tại tiếp tục mua thêm cổ phiếu. Một số quỹ có thể cung cấp thông báo rằng họ đang thanh lý hoặc sáp nhập với một quỹ khác.
Không nên nhầm lẫn một quỹ tương hỗ với quỹ đóng, có số lượng cổ phiếu cố định, thường đầu tư vào các lĩnh vực chuyên ngành và giao dịch như một cổ phiếu trên sàn giao dịch chứng khoán.
Đầu tư quỹ đóng
Khi một quỹ thông báo nó đang đóng, nó có thể được cấu trúc theo nhiều cách khác nhau. Công ty quỹ chỉ có thể đóng cửa với các nhà đầu tư mới hoặc ngừng cho phép đầu tư mới từ bất kỳ nhà đầu tư nào.
Nếu một quỹ có kế hoạch duy trì hoạt động, quỹ sẽ tiếp tục quản lý hoạt động bình thường. Các nhà đầu tư hiện tại có lợi thế sở hữu cổ phiếu và được hưởng lợi từ việc tăng thêm thu nhập và vốn. Các nhà đầu tư hiện tại thường được ưu tiên khi một quỹ bắt đầu hạn chế dòng tài sản của mình. Do đó, nó có thể chỉ mở lại cho các nhà đầu tư hiện tại trước khi cho phép đầu tư bổ sung một lần nữa.
Trong một số trường hợp, một quỹ có thể được thanh lý sau thông báo đóng cửa. Nếu một quỹ đang thanh lý, công ty đầu tư quản lý sẽ bán tất cả tài sản trong quỹ theo một lịch trình định trước. Công ty quỹ sau đó sẽ cung cấp cho các nhà đầu tư số tiền thu được. Các công ty quỹ cũng có thể hợp nhất cổ phần của một quỹ với một quỹ hiện có khác. Các công ty quỹ sẽ cung cấp cho các nhà đầu tư thông báo thanh lý hoặc sáp nhập. Nếu công ty phân phối một khoản thanh toán cho các nhà đầu tư do đóng quỹ, các nhà đầu tư sẽ chịu trách nhiệm về thuế. Các công ty có thể cung cấp cho các nhà đầu tư các tùy chọn tái đầu tư vào các quỹ liên kết khác, điều này có thể tránh thuế cho nhà đầu tư.
Các yếu tố dẫn đến việc đóng quỹ
Nếu một công ty đang thanh lý hoặc sáp nhập cổ phiếu quỹ, thì thường là do thiếu nhu cầu. Nếu dòng vốn đang giảm hoặc nhu cầu về một quỹ mới không tạo ra đủ dòng để duy trì hoạt động, thì một công ty quỹ sẽ hành động để thanh lý hoặc sáp nhập cổ phiếu vào một quỹ với mục tiêu tương tự.
Thông thường, một quỹ có thể cần phải đóng cửa vì tài sản phình to, có thể xảy ra từ dòng vốn quá lớn vào quỹ. Điều này là phổ biến nhất khi một quỹ đầu tư vào cổ phiếu vốn hóa nhỏ hoặc một số lượng nhỏ chứng khoán. Với các quỹ này, một dòng vốn quá mức có thể ảnh hưởng đáng kể đến thị trường và các cổ phiếu mục tiêu trong danh mục đầu tư.
Các quỹ có thể cần phải đóng vì các lý do khác, chẳng hạn như tuân thủ quy tắc 75-5-10 đối với các quỹ đa dạng. Quy tắc 75-5-10 được nêu trong Đạo luật Công ty Đầu tư năm 1940. Quy tắc này quy định rằng một quỹ có thể có không quá 5% tài sản trong bất kỳ một công ty nào và không quá 10% quyền sở hữu đối với bất kỳ cổ phiếu có quyền biểu quyết nào của công ty. Nguồn vốn đa dạng cũng phải có 75% tài sản đầu tư vào các tổ chức phát hành và tiền mặt khác.
Nhìn chung, việc đóng quỹ dựa trên từng trường hợp cụ thể và mỗi quỹ sẽ có những lý do riêng để đóng. Nếu một quỹ chỉ đóng tạm thời, thì cả nhà đầu tư quỹ hiện tại và tiềm năng đều có thể tìm cách hiểu các thông số cụ thể của việc đóng và khi nào nó có thể được mở lại.
