Với việc Comcast Corp (CMCSA) không còn hoạt động đối với các tài sản của 21st Century Fox (FOXA) và giá thầu của nó cho Sky vẫn mở, nhà khai thác cáp có thể muốn đặt mục tiêu vào cổ phiếu của chính mình và mua lại.
Đó là theo công ty MoffettNathanson của Phố Wall, công ty đã đưa ra trường hợp này trong một lưu ý nghiên cứu cho khách hàng trong tuần này. Cáp Măng đang hoạt động rất tốt, nhưng Comcast đang nỗ lực hết sức để trở thành một công ty khác ngoài công ty truyền hình cáp, ông MoffettNathanson đã viết trong một ghi chú nghiên cứu vào thứ năm (26/7). Với việc Comcast vẫn tập trung vào việc đa dạng hóa ngoài cáp, công ty Phố Wall đề nghị các nhà đầu tư đặt mục tiêu vào đối thủ Charter Communications Inc. (CHTR). Vậy sao thì mỉa mai thế này? Cách tốt nhất để chơi kết quả mạnh mẽ của Comcast là mua Charter. '(Xem thêm: Trả giá cho Comcast Drops cho Fox, Ceding to Disney.)
Nhịp đập Comcast trên mặt trận EPS cho quý 2
Công ty Phố Wall đã buộc phải biến cuộc tranh luận đó thành một màn trình diễn mạnh mẽ cho Comcast trong quý thứ hai. Nhà khai thác cáp có trụ sở tại Philadelphia đã báo cáo thu nhập 3, 22 tỷ đô la hoặc 0, 69 đô la một cổ phiếu trong quý thứ hai. Không bao gồm các khoản phí, EPS đạt 0, 69 đô la một cổ phiếu, vượt qua ước tính EPS của Phố Wall là 0, 60 đô la một cổ phiếu. Doanh thu tăng 2, 1% lên 21, 7 tỷ USD, thiếu 21, 9 tỷ USD mà Phố Wall đang tìm kiếm. Comcast cho biết họ đã thêm 260.000 khách hàng internet trong ba tháng kết thúc vào tháng 6, đánh dấu bước nhảy vọt 49% so với một năm trước. Doanh thu băng thông rộng tăng 9, 3% so với năm trước. Comcast cũng tiết lộ nó có 4, 3 tỷ đô la tiền mặt miễn phí. Nó đã mất người đăng ký video trong quý thứ hai.
Từ xa trở thành một thứ gì đó mà Comcast nên đa dạng hóa, ngành kinh doanh Cáp cốt lõi thực sự là một doanh nghiệp tốt hơn nhiều so với định giá hiện tại mang lại cho nó sự tin tưởng, theo ông MoffettNathanson viết trong ghi chú nghiên cứu. Điều lệ có thể hấp dẫn đối với các nhà đầu tư khi cổ phiếu giảm khoảng 18% trong năm nay trong khi cổ phiếu của Comcast tăng hơn 5%. Định giá hiện tại của Điều lệ của Barron là khoảng 65 tỷ đô la.
MoffettNathanson không mong đợi Comcast sẽ đưa ra lời khuyên
Tuy nhiên, bất chấp đề nghị của MoffettNathanson, công ty không nghĩ Comcast sẽ đưa ra lời khuyên khi họ theo đuổi Sky.. Barron cho biết, các nguyên tắc cơ bản mạnh mẽ tại cáp sẽ tiếp tục giành chỗ dựa cho tham vọng của Comcast đối với Sky, theo ông MronettNathanson đã viết trong ghi chú. Giá thầu của Sky Comcast cho Sky ở mức 14x Ebitda là không thể biện minh so với phương án mua lại cổ phiếu luôn sẵn có với mức giá thấp hơn 7 lần EBITDA, một tỷ lệ mà chúng tôi thấy quá thấp.
