( Trong loạt bài này về Cổ phiếu trở lại, Investopedia nhìn gần vào các công ty có cổ phiếu đã có những đợt tăng giá kéo dài đầy kịch tính và với triển vọng dài hạn của họ .)
Công ty truyền thông xã hội Snap Inc. (SNAP) là một IPO nóng đỏ, nhưng cổ phiếu của nó đã đạt đỉnh vào ngày giao dịch thứ hai, ngày 3 tháng 3 năm 2017. Từ đó đến đáy giao dịch trong ngày 21 tháng 12 năm 2018, Snap đã giảm mạnh 83, 6%. Kể từ đó, cổ phiếu đã tăng vọt lên 255% ngoạn mục cho đến hết ngày 25 tháng 9 năm 2019.
Michael Morris, một nhà phân tích của Guggenheim Securities, gọi Snap là "có vị trí tốt để vượt trội hơn vũ trụ phủ sóng Internet và truyền thông của chúng tôi đến cuối năm và mang lại lợi nhuận cho nhà đầu tư gần 30% trong 12 tháng tới", ông viết trong một báo cáo phát hành vào tháng 9 24 và trích dẫn trong Barron's. Mục tiêu giá của anh ta là $ 22, hay 28, 6% so với ngày 25 tháng 9.
Đường xuống
Năm 2018, chủ sở hữu các thiết bị Apple iOS không thích thiết kế lại ứng dụng, hạn chế sử dụng, theo báo cáo của Barron. Tăng trưởng người dùng hàng ngày đã bị đình trệ hoặc giảm trong ba quý cuối năm 2018, Tạp chí Phố Wall báo cáo. Thêm vào những tiêu cực xung quanh công ty, một số giám đốc điều hành hàng đầu còn lại trong năm 2018.
Snap đã đưa ra các báo cáo thu nhập đã đánh bại các ước tính đồng thuận trong mỗi bốn quý vừa qua, nhưng bằng cách đăng các khoản lỗ nhỏ hơn dự kiến thay vì lớn hơn lợi nhuận dự kiến.
Chìa khóa chính
- Giá cổ phiếu của Snap đã giảm mạnh từ IPO tháng 3 năm 2017 đến tháng 12 năm 2018. Người dùng tích cực bị đình trệ hoặc giảm trong hầu hết năm 2018. Thiết kế lại cho các thiết bị của Apple được đón nhận kém. Cách sử dụng và quảng cáo đang tăng lên. đánh giá.Gaming và ứng dụng thương mại điện tử đang phát triển.
'Đề xuất giá trị duy nhất'
Snap đưa ra một "đề xuất giá trị duy nhất cho các nhà quảng cáo sẽ thúc đẩy động lực đến năm 2020 và hơn thế nữa", Michael Morris của Guggenheim lập luận. Việc sử dụng đã được tăng cường bởi một thiết kế mới cho các thiết bị Android. Cụ thể, ông lưu ý rằng người dùng Snap trong độ tuổi từ 18 đến 34 đang dành thời gian cho ứng dụng tăng lên, bao gồm cả các chức năng khác ngoài nhắn tin.
Morris thấy "tiềm năng doanh thu dài hạn tại Snap là được đánh giá thấp nhất trong vũ trụ của chúng ta, điều này sẽ hỗ trợ cho việc định giá cao cấp được duy trì lâu dài." Ông tin rằng việc tiếp tục cải thiện nền tảng của Snap sẽ tăng quảng cáo, tạo ra sự tăng trưởng doanh thu vượt quá mong đợi hiện tại. Ông cũng thấy Snap trở thành một người chơi chính trong chơi game cũng như thương mại điện tử, với một dấu ấn ngày càng toàn cầu.
Sử dụng ngày càng tăng
Cơ sở người dùng hoạt động hàng tháng của Snap là hơn 500 triệu, so với 335 triệu cho Twitter Inc. (TWTR) và 2, 4 tỷ cho Facebook Inc. (FB), mỗi Barron's. Cơ sở người dùng hoạt động hàng ngày của Snap đã mở rộng thêm 4 triệu trong Q1 / 2019 và 13 triệu trong 2Q 2019, nâng con số hàng ngày lên 203 triệu, theo báo cáo của Barron.
Trong khi đó, sự giám sát chặt chẽ về quy định và chính trị tập trung vào Facebook có thể đang khuyến khích một số nhà quảng cáo chọn Snap thay vào đó, theo quan sát của Barron. Shyam Patil, một nhà phân tích của Tập đoàn tài chính Susquehanna, chỉ ra rằng công nghệ tự phục vụ tốt hơn, việc sắp xếp lại đã giúp các nhà quảng cáo hiểu cách sử dụng Snap và hàng tồn kho với chi phí thấp hơn là những điểm tích cực cho Snap, trên một bài báo khác của Barron. Tuy nhiên, ông có một đánh giá trung lập về chứng khoán.
Thách thức phía trước
Một quan điểm cảnh báo được đưa ra bởi Youssef Squali, một nhà phân tích của SunTrust Robinson Humphrey. Ông thừa nhận tích cực cho Snap như tăng trưởng người dùng tích cực và sự tham gia của người dùng, được thúc đẩy bởi các cập nhật mong muốn và nội dung tăng lên. Tuy nhiên, chi tiêu cho phát triển sản phẩm, tiếp thị và tuyển dụng có thể gây thêm áp lực cho biên lợi nhuận ", ông cảnh báo, như trích dẫn của Barron.
Trong khi đó, Snap dự kiến sẽ không mang lại lợi nhuận trước năm 2023 và suy thoái kinh tế tiếp theo, mà nhiều nhà quan sát cho rằng đã quá hạn, chắc chắn sẽ khiến doanh thu quảng cáo của nó sụt giảm, đẩy ngày quan trọng đó đi xa hơn trong tương lai. Kết quả là chúng tôi sẽ thận trọng đối với các công ty tiêu cực về dòng tiền, do đó, cảnh báo Mark Kelley, một nhà phân tích của Nomura Instinet, theo Barron's.
Thu nhập Outlook
Báo cáo thu nhập 3Q 2019 từ Snap dự kiến sẽ được phát hành vào cuối tháng 10, theo Yahoo Finance. Ước tính đồng thuận yêu cầu EPS là lỗ 5 xu, so với mức lỗ trên mỗi cổ phiếu là 12 xu trong cùng kỳ năm 2018, 10 xu trong quý 1 năm 2019 và 6 xu trong quý 2 năm 2019.
Liên quan đến doanh thu, dự báo đồng thuận trong quý 3 năm 2019 là 434 triệu đô la, mức tăng 45, 9% so với năm trước và tăng 11, 9% so với quý 2 năm 2019.
Trong số 36 nhà phân tích bao gồm Snap, chỉ có 6, hoặc 17%, đánh giá đó là mua hoặc mua mạnh. Mục tiêu giá trung bình của họ là 16, 57 đô la, hoặc thấp hơn 3, 2% so với mức đóng cửa vào ngày 25 tháng 9.
