Hoạt động dầu khí rất thâm dụng vốn, nhưng hầu hết các công ty dầu khí đều mang một khoản nợ tương đối nhỏ, ít nhất là bằng tỷ lệ phần trăm của tổng tài chính. Điều này có thể được nhìn thấy trong tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu (D / E). Hãy nhớ rằng không phải tất cả các công ty dầu khí đều tham gia vào các hoạt động tương tự. Vị trí của một công ty dọc theo chuỗi cung ứng ảnh hưởng đến tỷ lệ D / E của công ty.
Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu
Tỷ lệ D / E của một công ty được tính bằng cách chia tổng vốn chủ sở hữu cho tổng nợ phải trả. Các công ty giao dịch công khai có sẵn thông tin này trong báo cáo tài chính của họ.
Tỷ lệ D / E phản ánh mức độ mà một công ty được tận dụng. Nói cách khác, nó cho thấy bao nhiêu kết quả tài chính của công ty từ nợ so với vốn chủ sở hữu. Nói chung, tỷ lệ cao hơn là tồi tệ hơn tỷ lệ thấp hơn, mặc dù các tỷ lệ cao hơn này có thể được chấp nhận hơn đối với các công ty lớn hoặc một số ngành công nghiệp nhất định.
Xu hướng trong ngành Dầu khí
Nhiều công ty dầu mỏ đã giảm tỷ lệ D / E của họ trong giữa những năm 2000 do giá dầu không ngừng tăng. Tỷ suất lợi nhuận cao hơn cho phép các công ty trả hết nợ và phụ thuộc ít hơn vào nợ để tài trợ trong tương lai.
Bắt đầu từ khoảng 2008-2009, giá dầu giảm đáng kể. Có ba lý do chính:
- Fracking cho phép các công ty đạt được trữ lượng dầu mới theo cách kinh tế Sản xuất đá phiến và khí đốt bùng nổ, đặc biệt là ở Bắc Mỹ Suy thoái kinh tế toàn cầu gây áp lực giảm giá hàng hóa
Tỷ suất lợi nhuận và dòng tiền giảm cho nhiều nhà sản xuất dầu khí. Nhiều người chuyển sang tài trợ nợ như một khoảng cách; ý tưởng là để giữ cho sản xuất chảy qua nợ lãi suất thấp cho đến khi giá tăng trở lại.
Kết quả là, điều này đã đẩy tỷ lệ D / E trên toàn ngành tăng lên. Trước cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, tỷ lệ D / E chung của các công ty dầu khí đã giảm trong khoảng 0, 2 đến 0, 6. Kể từ năm 2018, các cụm phạm vi trong phạm vi 0, 5 và 0, 9 với giá dầu thô giao dịch trong khoảng từ 50-70 USD / thùng.
