Vốn kinh tế là gì?
Vốn kinh tế là thước đo rủi ro về vốn. Cụ thể hơn, đó là số vốn mà một công ty (thường là trong các dịch vụ tài chính) cần để đảm bảo rằng công ty duy trì được dung môi với hồ sơ rủi ro.
Vốn kinh tế được tính toán trong nội bộ của công ty, đôi khi sử dụng các mô hình độc quyền. Con số kết quả cũng là số vốn mà công ty phải có để hỗ trợ bất kỳ rủi ro nào.
Chìa khóa chính
- Vốn kinh tế là lượng vốn mà một công ty cần để tồn tại trước mọi rủi ro mà nó phải chịu. Về cơ bản, đây là một cách đo lường rủi ro. Các công ty dịch vụ tài chính tính toán vốn kinh tế trong nội bộ. Vốn chủ sở hữu không nên nhầm lẫn với vốn pháp định (còn được gọi là yêu cầu về vốn).
Vốn kinh tế khác với vốn pháp định, còn được gọi là vốn yêu cầu.
Vốn kinh tế là gì?
Hiểu vốn kinh tế
Vốn kinh tế được sử dụng để đo lường và báo cáo rủi ro thị trường và hoạt động trên toàn tổ chức tài chính. Vốn kinh tế đo lường rủi ro bằng cách sử dụng thực tế kinh tế hơn là các quy tắc kế toán và quy định, đôi khi có thể gây hiểu nhầm. Kết quả là, vốn kinh tế được cho là đại diện thực tế hơn cho khả năng thanh toán của một công ty.
Quá trình đo lường vốn kinh tế liên quan đến việc chuyển đổi một rủi ro nhất định thành lượng vốn cần thiết để hỗ trợ nó. Các tính toán được dựa trên sức mạnh tài chính của tổ chức (hoặc xếp hạng tín dụng) và tổn thất dự kiến.
Sức mạnh tài chính là xác suất công ty không mất khả năng thanh toán trong giai đoạn đo lường và còn được gọi là mức độ tin cậy trong tính toán thống kê. Tổn thất dự kiến của công ty là tổn thất trung bình dự kiến trong giai đoạn đo lường. Khoản lỗ dự kiến đại diện cho chi phí kinh doanh và thường được hấp thụ bởi lợi nhuận hoạt động.
Mối quan hệ giữa tần suất tổn thất, số tiền thua lỗ, tổn thất dự kiến, sức mạnh tài chính hoặc mức độ tin cậy và vốn kinh tế có thể được nhìn thấy trong biểu đồ sau:
Hình ảnh của Julie Bang © Investopedia 2019
Các tính toán về vốn kinh tế và việc sử dụng chúng trong các tỷ lệ rủi ro / phần thưởng cho thấy ngành nghề nào ngân hàng nên theo đuổi để tận dụng tốt nhất sự đánh đổi rủi ro / phần thưởng. Các biện pháp thực hiện sử dụng vốn kinh tế bao gồm: hoàn trả vốn điều chỉnh rủi ro (RORAC); hoàn vốn điều chỉnh rủi ro (RAROC); và, giá trị gia tăng kinh tế (EVA). Các đơn vị kinh doanh thực hiện tốt hơn các biện pháp như thế này có thể nhận được nhiều vốn hơn của công ty để tối ưu hóa rủi ro. Giá trị rủi ro (VaR) và các biện pháp tương tự cũng dựa trên vốn kinh tế và được các tổ chức tài chính sử dụng để quản lý rủi ro.
Ví dụ về vốn kinh tế
Một ngân hàng muốn đánh giá hồ sơ rủi ro của danh mục cho vay trong năm tới. Cụ thể, ngân hàng muốn xác định lượng vốn kinh tế cần thiết để hấp thụ một khoản lỗ gần với mức 0, 04% trong phân phối tổn thất tương ứng với khoảng tin cậy 99, 96%.
Ngân hàng nhận thấy rằng khoảng tin cậy 99, 96% mang lại 1 tỷ đô la vốn kinh tế vượt quá mức lỗ (trung bình) dự kiến. Nếu ngân hàng thiếu vốn kinh tế, họ có thể thực hiện các biện pháp như tăng vốn hoặc tăng tiêu chuẩn bảo lãnh cho danh mục cho vay để duy trì xếp hạng tín dụng mong muốn. Ngân hàng có thể chia nhỏ danh mục cho vay của mình để đánh giá xem hồ sơ phần thưởng rủi ro của danh mục thế chấp có vượt quá danh mục cho vay cá nhân hay không.
