Mục lục
- Tiếp xúc kinh tế là gì?
- Hiểu tiếp xúc kinh tế
- Cân nhắc đặc biệt
- Ví dụ về tiếp xúc kinh tế
Tiếp xúc kinh tế là gì?
Tiếp xúc kinh tế là một loại tiếp xúc ngoại hối gây ra bởi tác động của biến động tiền tệ bất ngờ đối với dòng tiền, đầu tư nước ngoài và thu nhập trong tương lai của công ty. Tiếp xúc kinh tế, còn được gọi là tiếp xúc hoạt động, có thể có tác động đáng kể đến giá trị thị trường của công ty vì nó có ảnh hưởng sâu rộng và có tính chất lâu dài. Các công ty có thể phòng ngừa trước những biến động tiền tệ bất ngờ bằng cách đầu tư vào giao dịch ngoại hối (FX).
Chìa khóa chính
- Tiếp xúc kinh tế là một loại tiếp xúc ngoại hối gây ra bởi tác động của biến động tiền tệ bất ngờ. Phơi nhiễm tăng khi biến động ngoại hối tăng và giảm khi nó giảm. Có thể giảm thiểu thông qua các chiến lược hoạt động hoặc chiến lược giảm thiểu rủi ro tiền tệ.
Hiểu tiếp xúc kinh tế
Mức độ tiếp xúc kinh tế tỷ lệ thuận với biến động tiền tệ. Tiếp xúc kinh tế tăng lên khi biến động ngoại hối tăng và giảm khi nó giảm. Tiếp xúc kinh tế rõ ràng là lớn hơn đối với các công ty đa quốc gia có nhiều công ty con ở nước ngoài và một số lượng lớn các giao dịch liên quan đến ngoại tệ. Tuy nhiên, toàn cầu hóa ngày càng tăng đã làm cho kinh tế trở thành một nguồn rủi ro lớn hơn cho tất cả các công ty và người tiêu dùng. Tiếp xúc kinh tế có thể phát sinh cho bất kỳ công ty nào bất kể quy mô của nó và ngay cả khi nó chỉ hoạt động ở thị trường trong nước.
Không giống như tiếp xúc giao dịch và tiếp xúc dịch thuật (hai loại tiếp xúc tiền tệ khác), tiếp xúc kinh tế rất khó để đo lường chính xác và do đó khó khăn trong việc phòng ngừa rủi ro. Tiếp xúc kinh tế cũng tương đối khó để phòng ngừa vì nó liên quan đến những thay đổi bất ngờ về tỷ giá hối đoái, không giống như những thay đổi dự kiến về tỷ giá tiền tệ, là cơ sở cho dự báo ngân sách của công ty.
Ví dụ, các nhà sản xuất nhỏ ở châu Âu chỉ bán ở thị trường địa phương và không xuất khẩu sản phẩm của họ sẽ bị ảnh hưởng xấu bởi đồng euro mạnh hơn, vì nó sẽ khiến hàng nhập khẩu từ các khu vực pháp lý khác như châu Á và Bắc Mỹ rẻ hơn và tăng cạnh tranh ở thị trường châu Âu.
Tiếp xúc kinh tế tăng lên khi biến động tiền tệ tăng và rất khó đo lường.
Cân nhắc đặc biệt
Tiếp xúc kinh tế có thể được giảm thiểu thông qua các chiến lược hoạt động hoặc chiến lược giảm thiểu rủi ro tiền tệ. Chiến lược hoạt động liên quan đến đa dạng hóa các cơ sở sản xuất, thị trường sản phẩm cuối cùng và các nguồn tài chính, vì hiệu ứng tiền tệ có thể bù trừ cho nhau ở một mức độ nào đó nếu một số loại tiền tệ khác nhau có liên quan. Chiến lược giảm thiểu rủi ro tiền tệ liên quan đến việc khớp dòng tiền, thỏa thuận chia sẻ rủi ro và hoán đổi tiền tệ.
Tiếp xúc kinh tế có thể được giảm thiểu thông qua các chiến lược hoạt động hoặc chiến lược giảm thiểu rủi ro tiền tệ. Chiến lược hoạt động liên quan đến đa dạng hóa các cơ sở sản xuất, thị trường sản phẩm cuối cùng và các nguồn tài chính.
Hiệu ứng tiền tệ có thể bù trừ cho nhau ở một mức độ nào đó nếu một số loại tiền tệ khác nhau có liên quan. Chiến lược giảm thiểu rủi ro tiền tệ liên quan đến việc khớp dòng tiền, thỏa thuận chia sẻ rủi ro và hoán đổi tiền tệ. Kết hợp dòng tiền có nghĩa là khớp dòng tiền và dòng tiền với cùng một loại tiền, chẳng hạn như kinh doanh càng nhiều càng tốt bằng một loại tiền, bao gồm cả các khoản vay. Hoán đổi tiền tệ cho phép hai công ty vay tiền tệ của nhau một cách hiệu quả trong một khoảng thời gian.
Ví dụ về tiếp xúc kinh tế
Giả sử rằng một công ty lớn của Hoa Kỳ nhận được khoảng 50% doanh thu từ thị trường nước ngoài đã chứng kiến sự sụt giảm dần của đồng đô la Mỹ so với các loại tiền tệ lớn trên toàn cầu, nói rằng 2% mỗi năm dự báo hoạt động trong vài năm tới. Nếu đồng đô la tăng giá thay vì suy yếu dần trong những năm tới, điều này sẽ thể hiện sự tiếp xúc kinh tế cho công ty. Sức mạnh của đồng đô la có nghĩa là 50% doanh thu và dòng tiền mà công ty nhận được từ nước ngoài sẽ thấp hơn khi chuyển đổi thành đô la, điều này sẽ có tác động tiêu cực đến lợi nhuận và định giá của nó.
