Enron là gì?
Enron là một công ty kinh doanh năng lượng và tiện ích có trụ sở tại Houston, Texas, đã gây ra một trong những vụ lừa đảo kế toán lớn nhất trong lịch sử. Các giám đốc điều hành của Enron đã sử dụng các hoạt động kế toán làm sai lệch doanh thu của công ty và, trong một thời gian, đã biến nó thành tập đoàn lớn thứ bảy tại Hoa Kỳ. Khi vụ lừa đảo được đưa ra ánh sáng, công ty đã nhanh chóng làm sáng tỏ, và nó đã nộp đơn xin phá sản Chương 11 vào ngày 2 tháng 12 năm 2001.
Phá sản 63 tỷ đô la của Enron là kỷ lục lớn nhất vào thời điểm đó.
Cổ phiếu Enron được giao dịch cao tới 90, 56 đô la trước khi gian lận được phát hiện, nhưng đã giảm mạnh xuống khoảng 0, 25 đô la trong đợt bán tháo sau khi nó được tiết lộ. Người yêu cũ của Phố Wall nhanh chóng trở thành một biểu tượng của tội phạm doanh nghiệp hiện đại. Enron là một trong những vụ bê bối kế toán tên tuổi lớn đầu tiên, nhưng ngay sau đó đã phát hiện ra các vụ lừa đảo tại các công ty khác như WorldCom và Tyco International.
Chìa khóa chính
- Các giám đốc điều hành của Enron đã sử dụng các hành vi kế toán gian lận để làm tăng doanh thu của công ty và che giấu nợ trong các công ty con. Ủy ban Chứng khoán, các tổ chức xếp hạng tín dụng và ngân hàng đầu tư đã bị buộc tội vì sơ suất và trong một số trường hợp, lừa dối hoàn toàn cho phép lừa đảo. Do Enron, Quốc hội đã thông qua Đạo luật Sarbanes-Oxley để giữ các giám đốc điều hành của công ty có trách nhiệm hơn đối với báo cáo tài chính của công ty họ.
Nguồn gốc năng lượng của Enron
Enron là một công ty năng lượng được thành lập vào năm 1985 sau khi sáp nhập giữa Công ty Gas tự nhiên Houston và InterNorth Incorporated có trụ sở tại Omaha. Sau khi sáp nhập, Kenneth Lay, người từng là giám đốc điều hành (CEO) của Houston Natural Gas, đã trở thành CEO và chủ tịch của Enron. Lay nhanh chóng đổi thương hiệu Enron thành một nhà cung cấp và kinh doanh năng lượng. Việc bãi bỏ quy định của thị trường năng lượng cho phép các công ty đặt cược vào giá cả trong tương lai và Enron đã sẵn sàng để tận dụng lợi thế. Năm 1990, Lay đã thành lập Tập đoàn Tài chính Enron và bổ nhiệm Jeffrey Skilling, người làm cố vấn của McKinsey & Company đã gây ấn tượng với Lay, để lãnh đạo tập đoàn mới. Skilling khi đó là một trong những đối tác trẻ nhất tại McKinsey.
Skilling gia nhập Enron vào một thời điểm tốt lành. Môi trường pháp lý tối thiểu của thời đại cho phép Enron phát triển mạnh mẽ. Vào cuối những năm 1990, bong bóng dot-com đã hoạt động mạnh mẽ và Nasdaq đạt 5.000 điểm. Các cổ phiếu internet mang tính cách mạng đã được định giá ở mức vô lý và do đó, hầu hết các nhà đầu tư và cơ quan quản lý chỉ đơn giản chấp nhận giá cổ phiếu tăng vọt như bình thường mới.
Chuyện gì đã xảy ra với Enron
Vụ phá sản Enron, với tài sản trị giá 63 tỷ USD, là kỷ lục lớn nhất vào thời điểm đó. Sự sụp đổ của công ty đã làm rung chuyển thị trường tài chính và gần như làm tê liệt ngành năng lượng. Trong khi các giám đốc điều hành cấp cao của công ty đã dựng lên các kế hoạch kế toán gian lận, các chuyên gia tài chính và pháp lý vẫn cho rằng họ sẽ không bao giờ thoát khỏi nó nếu không có sự trợ giúp từ bên ngoài. Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC), các tổ chức xếp hạng tín dụng và ngân hàng đầu tư đều bị cáo buộc có vai trò trong việc kích hoạt gian lận của Enron.
Ban đầu, phần lớn các ngón tay chỉ vào SEC, mà Thượng viện Hoa Kỳ nhận thấy sự đồng lõa cho sự thất bại toàn diện và thảm khốc của sự giám sát. Cuộc điều tra của Thượng viện xác định rằng SEC đã xem xét bất kỳ báo cáo thường niên nào sau năm 1997 của Enron, họ sẽ thấy những lá cờ đỏ và có thể ngăn chặn những tổn thất to lớn mà nhân viên và nhà đầu tư phải chịu.
Các cơ quan xếp hạng tín dụng đã được phát hiện là đồng lõa trong việc họ không thực hiện thẩm định đúng mức trước khi đưa ra xếp hạng cấp đầu tư vào trái phiếu của Enron ngay trước khi nộp đơn phá sản. Trong khi đó, các ngân hàng đầu tư đã thông qua thao túng hoặc lừa dối hoàn toàn, đã giúp Enron nhận được báo cáo tích cực từ các nhà phân tích chứng khoán, công ty đã thúc đẩy cổ phiếu của mình và mang lại hàng tỷ đô la đầu tư vào công ty. Đó là một quo pro quo pro trong đó Enron đã trả cho các ngân hàng đầu tư hàng triệu đô la cho các dịch vụ của họ để đổi lấy sự ủng hộ của họ.
Di sản của Enron
Trước vụ bê bối Enron, thuật ngữ "Enronomics" đã mô tả các kỹ thuật kế toán sáng tạo và thường gian lận liên quan đến một công ty mẹ thực hiện các giao dịch giả tạo, chỉ bằng giấy với các công ty con để che giấu những tổn thất mà công ty mẹ phải chịu trong các hoạt động kinh doanh khác. Công ty mẹ Enron đã che giấu khoản nợ của mình bằng cách chuyển nó (trên giấy) cho các công ty con thuộc sở hữu hoàn toàn, nhiều trong số đó được đặt tên theo các nhân vật Star Wars, nhưng họ vẫn ghi nhận doanh thu từ các công ty con, tạo ấn tượng rằng Enron hoạt động tốt hơn nhiều so với.
Một thuật ngữ khác lấy cảm hứng từ sự sụp đổ của Enron là "Enroned", tiếng lóng vì đã bị ảnh hưởng tiêu cực bởi các hành động hoặc quyết định không phù hợp của quản lý cấp cao. Trở thành "Enroned" có thể xảy ra với bất kỳ bên liên quan nào, chẳng hạn như nhân viên, cổ đông hoặc nhà cung cấp. Ví dụ: nếu ai đó bị mất việc vì chủ nhân của họ bị đóng cửa do các hoạt động bất hợp pháp mà họ không có liên quan gì, họ đã bị "Enroned".
Do Enron, các nhà lập pháp đưa ra một số biện pháp bảo vệ mới. Một là Đạo luật Sarbanes-Oxley năm 2002, nhằm tăng cường tính minh bạch của công ty và hình sự hóa các thao túng tài chính. Các quy tắc của Hội đồng Chuẩn mực Kế toán Tài chính (FASB) cũng được tăng cường để hạn chế việc sử dụng các thông lệ kế toán có vấn đề và các hội đồng quản trị được yêu cầu phải chịu trách nhiệm nhiều hơn trong vai trò giám sát quản lý.
