Bốn ngân hàng trung tâm tiền "quá lớn để thất bại" là Bank of America Corporation (BAC), Citigroup Inc. (C), JPMorgan Chase & Co. (JPM) và Wells Fargo & Company (WFC). Dữ liệu cho quý IV năm 2018 từ Tập đoàn Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang (FDIC) đề xuất rằng các ngân hàng này, kiểm soát 40% tài sản trong hệ thống ngân hàng, không nên nắm giữ cốt lõi trong danh mục đầu tư của bạn.
Trọng tâm của tôi trong phân tích này là Hồ sơ ngân hàng hàng quý FDIC cho quý IV năm 2018. Tôi xem dữ liệu này từ Tập đoàn Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang là bảng cân đối cho nền kinh tế Hoa Kỳ. Tôi tập trung vào dữ liệu FDIC bắt đầu vào năm 2006 khi bong bóng nhà đất đang phồng lên. Trước đó, tôi đã cảnh báo rằng sẽ có 500 lần thất bại ngân hàng khi bong bóng bắt đầu bật lên.
Chúng tôi biết rằng các cổ phiếu nhà ở đã đạt đỉnh vào giữa năm 2005, các ngân hàng cộng đồng đã đạt đỉnh vào tháng 12 năm 2016 và các ngân hàng khu vực bao gồm các ngân hàng trung tâm tiền tệ đã đạt đỉnh vào đầu năm 2007. Kết luận của tôi kể từ cuối năm 2007 là các vấn đề còn tồn tại trong hệ thống ngân hàng, và bây giờ các vấn đề mới đang được chú trọng.
Chủ tịch FDIC Jelena McWilliams báo cáo rằng quý IV là mạnh cho hệ thống ngân hàng. Mặc dù tích cực, vẫn còn những vấn đề cần được theo dõi. McWilliams đã đưa ra những bình luận thận trọng sau đây:
"Trong khi kết quả trong quý này là tích cực, thời gian kéo dài của lãi suất thấp và môi trường cho vay ngày càng cạnh tranh tiếp tục khiến một số tổ chức 'đạt được năng suất'. Với sự làm phẳng gần đây của đường cong lợi suất, những thách thức mới đối với các tổ chức cho vay và tài trợ có thể xuất hiện. Hơn nữa, sự cạnh tranh để thu hút khách hàng cho vay vẫn mạnh mẽ, và do đó, các ngân hàng cần duy trì kỷ luật bảo lãnh và tiêu chuẩn tín dụng. "
Sau đây là bảng điểm của các số liệu chính tôi theo dõi:
Tổng công ty Bảo hiểm tiền gửi Liên bang
Số lượng các tổ chức tài chính được bảo hiểm FDIC giảm xuống còn 5.406 trong quý IV, giảm từ 5, 477 trong quý thứ ba. Vào cuối năm 2007, có 8, 533 ngân hàng. Số lượng nhân viên trong hệ thống ngân hàng giảm xuống còn 2.067 triệu trong quý IV, giảm 6, 7% kể từ cuối năm 2007. Hệ thống ngân hàng sẽ ở chế độ tăng trưởng, nhưng thực tế không phải vậy. Thay vào đó, nhân viên ngân hàng cá nhân của bạn đã trở thành một robot, với một máy tính quyết định những gì bạn có thể và không thể làm.
Tổng tài sản được báo cáo ở mức 17, 94 nghìn tỷ đô la trong quý IV, tăng 37, 6% kể từ cuối năm 2007.
Thế chấp nhà ở (cấu trúc một đến bốn gia đình) đại diện cho các khoản vay thế chấp trên sổ sách của các ngân hàng quốc gia của chúng tôi. Sản xuất đã tăng lên 2, 12 nghìn tỷ đô la trong quý IV, vẫn thấp hơn 5, 6% so với tốc độ vào cuối năm 2007. Một số ngân hàng đã giảm nhân viên trong các hoạt động khởi tạo thế chấp của họ.
Các khoản cho vay bất động sản phi nông nghiệp / phi chính thức đã mở rộng trong suốt "Cuộc khủng hoảng tín dụng lớn". Loại cho vay bất động sản này đã mở rộng lên mức kỷ lục 1, 445 nghìn tỷ đô la trong quý IV, tăng 49, 3% so với cuối năm 2007. Cho vay này được coi là an toàn, nhưng hệ thống ngân hàng hiện đối mặt với nguy cơ vỡ nợ cho vay liên quan đến việc đóng cửa các cửa hàng bán lẻ và trung tâm bán lẻ.
Các khoản cho vay Xây dựng & Phát triển (C & D) đại diện cho các khoản vay cho các nhà phát triển cộng đồng và người làm nhà để tài trợ cho các cộng đồng theo kế hoạch. Đây là gót chân Achilles cho các ngân hàng cộng đồng và lý do tại sao hơn 500 ngân hàng bị tịch thu bởi quy trình thất bại của ngân hàng FDIC kể từ cuối năm 2007, các khoản vay C & D đã tăng lên 350, 9 tỷ đô la trong quý thứ ba nhưng đã giảm xuống còn 349, 9 tỷ đô la quý IV. Loại cho vay này giảm 44, 4% dưới mức vào cuối năm 2007.
Cho vay vốn chủ sở hữu đại diện cho các khoản vay thế chấp thứ hai cho các chủ sở hữu nhà vay mượn so với vốn chủ sở hữu của nhà họ. Các ngân hàng khu vực thường cung cấp các khoản tín dụng vốn chủ sở hữu nhà (HelOCs), nhưng các khoản vay này tiếp tục giảm hàng quý trong quý mặc dù giá nhà tăng mạnh. Cho vay của HelOC đã giảm 1, 6% trong quý IV xuống 375, 7 tỷ USD, giảm 38, 2% kể từ cuối năm 2007.
Tổng các khoản cho vay bất động sản có tốc độ tăng trưởng liên tiếp chỉ 0, 4% trong quý IV lên 4, 29 nghìn tỷ USD, giảm 3, 6% kể từ cuối năm 2007.
Các bất động sản khác sở hữu đã giảm 6, 9% trong quý IV xuống chỉ còn 6, 69 tỷ USD khi các tài sản bị tịch thu trước đây quay trở lại thị trường. Danh mục tài sản này đạt đỉnh 53, 2 tỷ đô la trong quý 3 năm 2010.
Số tiền phái sinh, trong đó có nhiều rủi ro giao dịch, tổng cộng là 178, 1 nghìn tỷ đô la trong quý IV, giảm 15, 1% theo tuần tự khi các ngân hàng trở nên sợ rủi ro hơn. Con số này vẫn tăng 7, 2% kể từ cuối năm 2007.
Quỹ bảo hiểm tiền gửi (DIF) đại diện cho số đô la có sẵn để bảo vệ tiền gửi được bảo hiểm. Những khoản tiền này được tài trợ bởi tất cả các tổ chức được bảo hiểm FDIC thông qua các đánh giá hàng năm, với các ngân hàng lớn nhất trả số tiền lớn nhất. Số dư DIF quý IV là 102, 6 tỷ USD, tăng 95, 8% kể từ cuối năm 2007.
Tiền gửi được bảo hiểm đã tăng lên 7, 5 nghìn tỷ đô la trong quý IV và tăng 75, 3% kể từ cuối năm 2007 khi những người tiết kiệm tìm kiếm bảo đảm tiền gửi 250.000 đô la có sẵn tại mỗi ngân hàng, trong đó một người tiết kiệm có tiền gửi được bảo hiểm. Đến cuối tháng 9 năm 2020, quỹ này được ủy quyền để có quỹ ở mức 1, 35% tiền gửi được bảo hiểm, và yêu cầu này đã được đáp ứng.
Dự phòng tổn thất tăng nhẹ lên mức 124, 7 tỷ USD trong quý IV, cao hơn 22% so với mức được hiển thị vào cuối năm 2007. Đây là một dấu hiệu tiếp tục thận trọng trong hệ thống ngân hàng.
Các khoản cho vay không có tiền gửi đã giảm xuống còn 100, 2 tỷ đô la trong quý IV, thấp hơn mức 8% vào cuối năm 2007.
Dưới đây là bảng xếp hạng hàng tuần cho bốn ngân hàng trung tâm tiền "quá lớn để thất bại".
Ngân hàng Mỹ
Giới thiệu XENITH
Biểu đồ hàng tuần của Bank of America là tích cực nhưng quá mua, với cổ phiếu trên mức trung bình di chuyển được điều chỉnh trong 5 tuần là 28, 42 đô la và cao hơn mức trung bình di chuyển đơn giản 200 tuần của nó, hoặc "đảo ngược với giá trị trung bình", ở mức 22, 44 đô la. Việc đọc ngẫu nhiên chậm 12 x 3 x 3 hàng tuần đã kết thúc vào tuần trước tại 86.11, cao hơn ngưỡng quá mua là 80, 00. Mức giá trị nửa năm và hàng năm của tôi lần lượt là $ 26, 66 và $ 24, 07, với mức rủi ro hàng tháng và hàng quý của tôi ở mức $ 29, 24 và $ 31, 15, tương ứng.
Tập đoàn
Giới thiệu XENITH
Biểu đồ hàng tuần cho Citi là trung tính, với cổ phiếu dưới mức trung bình di chuyển được điều chỉnh trong năm tuần là $ 62, 43 nhưng trên mức trung bình di chuyển đơn giản 200 tuần của nó, hoặc "đảo ngược với giá trị trung bình", ở mức 59, 44 đô la. Việc đọc ngẫu nhiên chậm 12 x 3 x 3 hàng tuần đã kết thúc vào tuần trước tại 81.10, ngay trên ngưỡng quá mua là 80, 00. Mức giá trị nửa năm và hàng năm của tôi lần lượt là $ 61, 70 và $ 55, 32, với mức rủi ro hàng tháng và hàng quý của tôi ở mức $ 64, 10 và $ 70, 38, tương ứng.
JP Morgan
Giới thiệu XENITH
Biểu đồ hàng tuần cho JPMorgan là trung tính, với cổ phiếu dưới mức trung bình di chuyển được điều chỉnh trong năm tuần là 103, 57 đô la nhưng trên mức trung bình di chuyển đơn giản 200 tuần của nó, hoặc "đảo ngược với giá trị trung bình", ở mức 86, 08 đô la. Việc đọc ngẫu nhiên chậm 12 x 3 x 3 hàng tuần đã kết thúc vào tuần trước tăng lên 64, 18. Trục hàng năm của tôi là $ 102, 64, với các mức rủi ro nửa năm, hàng tháng và hàng quý của tôi ở mức $ 110, 75, $ 111, 89 và $ 114, 59, tương ứng.
Wells Fargo
Giới thiệu XENITH
Biểu đồ hàng tuần cho Wells Fargo là tích cực, với cổ phiếu trên mức trung bình di chuyển được điều chỉnh trong năm tuần là 49, 30 đô la nhưng dưới mức trung bình di chuyển đơn giản 200 tuần của nó, hoặc "đảo ngược với giá trị trung bình", ở mức 53, 18 đô la. Việc đọc ngẫu nhiên chậm 12 x 3 x 3 hàng tuần đã kết thúc vào tuần trước tăng lên 59, 72. Trục hàng tháng của tôi là $ 49, 14, với các mức rủi ro nửa năm, hàng quý và hàng năm của tôi ở mức $ 51, 12, $ 51, 44 và $ 63, 29, tương ứng.
