Bán cưỡng bức (Thanh lý cưỡng bức) là gì?
Bán cưỡng bức hoặc thanh lý cưỡng bức thường đòi hỏi phải bán tài sản hoặc chứng khoán không tự nguyện để tạo thanh khoản trong trường hợp không kiểm soát được hoặc không lường trước được. Bán cưỡng bức thường được thực hiện để phản ứng với một sự kiện kinh tế, thay đổi cuộc sống cá nhân, quy định của công ty hoặc trật tự pháp lý.
Chìa khóa chính
- Bán cưỡng bức (thanh lý cưỡng bức) có thể đề cập đến một số tình huống bắt buộc phải bán tài sản của một cá nhân. Trong thế giới đầu tư, nếu một lệnh gọi ký quỹ được phát hành và nhà đầu tư không thể đưa khoản đầu tư của họ lên các yêu cầu tối thiểu, người môi giới có quyền bán hết các vị trí. Trong tài chính cá nhân, tài sản của một cá nhân có thể bị thanh lý vì nhiều lý do bao gồm: phá sản, ly dị hoặc tử vong.
Bán cưỡng bức: Thời hạn yêu thích của tôi
Cách bán cưỡng bức (Thanh lý cưỡng bức) hoạt động
Bán cưỡng bức trong tài khoản ký quỹ
Trong lĩnh vực đầu tư bảo mật, việc bán bắt buộc có thể xảy ra trong tài khoản ký quỹ của nhà đầu tư nếu nhà đầu tư không đưa tài khoản của họ vượt quá yêu cầu tối thiểu sau khi được thực hiện lệnh gọi ký quỹ. Thanh lý cưỡng bức thường xảy ra sau khi cảnh báo được đưa ra bởi nhà môi giới, liên quan đến tình trạng dưới mức của tài khoản. Nếu chủ tài khoản chọn không đáp ứng các yêu cầu ký quỹ, nhà môi giới có quyền bán hết các vị trí hiện tại.
Hai ví dụ sau đây đóng vai trò minh họa cho việc bán hàng bị ép buộc trong tài khoản ký quỹ:
- Nếu Nhà môi giới XYZ thay đổi yêu cầu ký quỹ tối thiểu từ 1.000 đô la đến 2.000 đô la, tài khoản ký quỹ của Mary với giá trị cổ phiếu là 1.500 đô la hiện nằm dưới yêu cầu mới. Nhà môi giới XYZ sẽ phát hành một cuộc gọi ký quỹ với Mary để gửi tiền bổ sung hoặc bán một số vị trí mở của cô ấy để mang lại giá trị tài khoản của cô ấy với số tiền cần thiết. Nếu Mary không trả lời cuộc gọi ký quỹ, Nhà môi giới XYZ có quyền bán 500 đô la đầu tư hiện tại của cô ấy. Giá trị ròng của tài khoản ký quỹ là 1.500 đô la, cao hơn yêu cầu tối thiểu của nhà môi giới là 1.000 đô la. Nếu chứng khoán của cô hoạt động kém và giá trị ròng của cô giảm xuống còn 800 đô la, nhà môi giới của cô sẽ thực hiện một cuộc gọi ký quỹ. Nếu Mary không đáp ứng với cuộc gọi ký quỹ bằng cách đưa tài khoản quá hạn của mình lên trạng thái tốt, nhà môi giới sẽ buộc bán cổ phần của mình để giảm rủi ro đòn bẩy.
Thanh lý cưỡng chế tài sản cá nhân
Bán tài sản cá nhân cưỡng bức có thể xảy ra khi một thành viên trong gia đình qua đời; một bất động sản có thể bị buộc phải bán tài sản và tài sản của người chết để trả nợ. Trong thủ tục ly hôn, tài sản cũng thường được bán và tiền thu được chia cho cả hai bên.
Các chủ nợ, dưới quyền của văn bản thi hành án của tòa án, thường có thể buộc bán tài sản của con nợ bằng cách bán đấu giá chúng. Giá trị thanh lý cưỡng bức (FLV) hoặc Giá trị bán cưỡng bức (FSV) là số tiền thu được từ việc bán các tài sản đau khổ này, được sử dụng để trả nợ.
Buộc mua so với bán cưỡng bức
Ngược lại với việc bán bắt buộc trong tài khoản ký quỹ là mua vào bắt buộc. Điều này xảy ra trong tài khoản của người bán ngắn khi người cho vay ban đầu của cổ phiếu thu hồi chúng hoặc khi người môi giới không còn có thể vay cổ phiếu cho vị trí bị rút ngắn. Khi một lệnh mua bắt buộc được kích hoạt, cổ phiếu được mua lại để đóng vị thế ngắn. Chủ tài khoản có thể không được thông báo trước khi hành động.
Ví dụ thực tế về bán hàng cưỡng bức
Trong trường hợp khủng hoảng, các nhà quản lý danh mục đầu tư có thể buộc phải bán một số tài sản nhất định để giảm thiểu thiệt hại. Ví dụ, một số nhà quản lý quỹ phòng hộ, người đã đầu tư hàng trăm triệu vào Dược phẩm Valeant, đã buộc phải rời khỏi vị trí dài của họ trong Valeant khi cổ phiếu tăng giá trị trong năm 2016 và gây ra sự giảm giá của các nhà đầu tư.
