Theo khảo sát về khối lượng giao dịch ngoại hối hàng năm của Ủy ban ngoại hối tháng 4 năm 2012, trung bình có gần 4, 3 tỷ đô la giao dịch ngoại hối hàng ngày. Với rất nhiều người tham gia - hầu hết trong số họ đang giao dịch vì lý do đầu cơ - đạt được lợi thế trong thị trường ngoại hối là rất quan trọng. Phân tích cơ bản cung cấp một cái nhìn bao quát về các chuyển động của cặp tiền tệ và phân tích kỹ thuật xác định xu hướng và giúp cô lập các bước ngoặt. Các chỉ báo tình cảm là một công cụ khác có thể cảnh báo các nhà giao dịch về các điều kiện khắc nghiệt và có khả năng đảo ngược giá, và có thể được sử dụng cùng với phân tích kỹ thuật và cơ bản.
Các chỉ số tình cảm
Các chỉ số tình cảm cho thấy tỷ lệ phần trăm hoặc dữ liệu thô về số lượng giao dịch hoặc giao dịch đã chiếm một vị trí cụ thể trong một cặp tiền tệ. Ví dụ: giả sử có 100 thương nhân giao dịch một cặp tiền tệ; nếu 60 trong số chúng dài và 40 ngắn, thì 60% thương nhân dài trên cặp tiền tệ.
Khi tỷ lệ giao dịch hoặc giao dịch viên ở một vị trí đạt đến mức cực cao, các chỉ số tình cảm trở nên rất hữu ích. Giả sử cặp tiền tệ nói trên của chúng tôi tiếp tục tăng và cuối cùng 90 trong số 100 nhà giao dịch dài (10 là ngắn); có rất ít thương nhân còn lại để tiếp tục đẩy xu hướng lên. Tình cảm cho thấy đã đến lúc bắt đầu theo dõi sự đảo ngược giá. Khi giá di chuyển xuống thấp hơn và hiển thị tín hiệu đã đứng đầu, người giao dịch tình cảm sẽ hụt hẫng, cho rằng những người còn dài sẽ cần bán để tránh thua lỗ khi giá giảm.
Chỉ số tình cảm không phải là tín hiệu mua hoặc bán chính xác. Đợi giá xác nhận sự đảo chiều trước khi hành động theo tín hiệu tình cảm. Tiền tệ có thể ở mức cực đoan trong thời gian dài, và một sự đảo ngược có thể không xảy ra ngay lập tức.
"Cấp độ cực đoan" sẽ thay đổi theo từng cặp. Nếu giá của một cặp tiền tệ đã đảo ngược trong lịch sử khi mua đạt 75%, khi số lượng dài lại đạt đến mức đó một lần nữa, có khả năng cặp tiền này đang ở mức cực đoan, và bạn nên theo dõi các dấu hiệu đảo ngược giá. Nếu một cặp khác trong lịch sử đã đảo ngược khi khoảng 85% người giao dịch ngắn, thì bạn sẽ theo dõi sự đảo ngược ở hoặc trước mức phần trăm này.
Chỉ số tình cảm đến trong các hình thức khác nhau và từ các nguồn khác nhau. Một cái không nhất thiết phải tốt hơn cái khác và chúng có thể được sử dụng kết hợp với nhau hoặc chiến lược cụ thể có thể được điều chỉnh theo thông tin bạn thấy dễ hiểu nhất.
Cam kết báo cáo thương nhân
Một công cụ phổ biến được sử dụng bởi các nhà giao dịch tương lai cũng có thể áp dụng cho các nhà giao dịch ngoại hối tại chỗ. Cam kết của thương nhân (COT) được Ủy ban giao dịch hàng hóa tương lai phát hành vào thứ sáu hàng tuần. Dữ liệu được dựa trên các vị trí được giữ vào thứ ba trước đó, có nghĩa là dữ liệu không phải là thời gian thực, nhưng nó vẫn hữu ích.
Giải thích các ấn phẩm thực tế được phát hành bởi Ủy ban giao dịch hàng hóa tương lai có thể gây nhầm lẫn, và phần nào là một nghệ thuật. Do đó, biểu đồ dữ liệu và diễn giải các mức được hiển thị là một cách dễ dàng hơn để đánh giá tình cảm thông qua các báo cáo COT.
Barchart.com cung cấp một cách dễ dàng để lập biểu đồ dữ liệu COT cùng với biểu đồ giá tương lai cụ thể. Biểu đồ dưới đây cho thấy hợp đồng tương lai Euro FX liên tục hàng ngày (tháng 12 năm 2012) với chỉ số Biểu đồ cam kết của thương nhân được thêm vào. Dữ liệu COT không được hiển thị dưới dạng phần trăm số lượng giao dịch viên ngắn hoặc dài, mà là số lượng hợp đồng ngắn / dài.
Hình 1. Hợp đồng tương lai Euro FX hàng tháng liên tục hàng ngày
Các nhà đầu cơ lớn (đường màu xanh) giao dịch vì lợi nhuận và là những người theo xu hướng. Quảng cáo (đường màu đỏ) sử dụng thị trường tương lai để phòng ngừa rủi ro, và, do đó, là các nhà giao dịch ngược xu hướng. Tập trung vào các nhà đầu cơ lớn; trong khi những người giao dịch này có túi tiền sâu, họ không thể chịu đựng được việc mất giao dịch lâu dài. Khi có quá nhiều nhà đầu cơ ở cùng một phía của thị trường, có khả năng cao là có sự đảo chiều.
Trong khoảng thời gian được hiển thị, khi các nhà đầu cơ lớn thiếu khoảng 200.000 hợp đồng, ít nhất là một cuộc biểu tình ngắn hạn ngay sau đó. Đây không phải là mức cực đoan dứt khoát hoặc "không có thời gian" và có thể thay đổi theo thời gian.
Một cách khác để sử dụng dữ liệu COT là tìm kiếm chéo. Khi các nhà đầu cơ lớn chuyển từ vị trí ngắn ròng sang vị trí dài ròng (hoặc ngược lại), nó xác nhận xu hướng hiện tại và cho thấy vẫn còn nhiều chỗ để di chuyển.
Hình 2: Hợp đồng tương lai Euro FX hàng tháng liên tục hàng tuần
Mặc dù phương pháp chéo có xu hướng cung cấp một số tín hiệu sai, giữa năm 2010 và 2012, một số di chuyển lớn đã được ghi lại bằng phương pháp này. Khi các nhà đầu cơ chuyển từ ròng ngắn sang ròng dài, hãy tìm giá của đồng euro tương lai và bằng cách gia hạn EUR / USD, để đánh giá cao. Khi các nhà đầu cơ chuyển từ net dài sang net ngắn, hãy tìm giá của các cặp tiền tương lai và các loại tiền tệ liên quan để khấu hao.
Tương lai mở lãi
Thị trường ngoại hối là "không cần kê đơn" với các nhà môi giới và thương nhân độc lập trên toàn thế giới tạo ra một thị trường phi tập trung. Mặc dù một số nhà môi giới xuất bản khối lượng được tạo ra bởi các đơn đặt hàng của khách hàng, nhưng nó không so sánh với khối lượng hoặc dữ liệu lãi suất mở có sẵn từ một trao đổi tập trung, chẳng hạn như một trao đổi tương lai.
Số liệu thống kê có sẵn cho tất cả các hợp đồng tương lai được giao dịch và lãi suất mở có thể giúp đánh giá tình cảm. Lãi suất mở, được định nghĩa đơn giản, là số lượng hợp đồng chưa được giải quyết và vẫn là vị trí mở.
Nếu cặp tiền tệ AUD / USD đang có xu hướng cao hơn, việc tìm kiếm sự quan tâm mở đối với tương lai bằng đô la Úc sẽ cung cấp thêm thông tin chi tiết về cặp tiền này. Tăng lãi suất mở khi giá tăng lên cho thấy xu hướng có thể sẽ tiếp tục. Việc chững lại hoặc giảm lãi suất báo hiệu xu hướng tăng có thể sắp kết thúc.
Bảng sau đây cho thấy mức độ quan tâm mở thường được diễn giải cho hợp đồng tương lai.
Hình 3: Giải thích lãi suất mở
Dữ liệu sau đó phải được áp dụng cho thị trường ngoại hối. Ví dụ, sức mạnh trong tương lai đồng euro (đồng đô la Mỹ yếu) có thể sẽ tiếp tục đẩy tỷ giá EUR / USD cao hơn. Sự yếu kém trong tương lai đồng yên Nhật Bản (sức mạnh đồng đô la Mỹ) có thể sẽ đẩy tỷ giá USD / JPY cao hơn.
Khối lượng tương lai và thông tin lãi suất mở có sẵn từ CME Group và cũng có sẵn thông qua các nền tảng giao dịch như Thinkorswim của TD Ameritrade.
Tóm tắt vị trí của môi giới
Để cung cấp tính minh bạch cho thị trường ngoại hối không cần kê đơn, nhiều nhà môi giới ngoại hối công bố tỷ lệ phần trăm tổng hợp của các nhà giao dịch hoặc giao dịch hiện dài hoặc ngắn trong một cặp tiền tệ cụ thể.
Dữ liệu chỉ được thu thập từ các khách hàng của nhà môi giới đó, và do đó cung cấp một cái nhìn vi mô về tâm lý thị trường. Việc đọc tình cảm được công bố bởi một nhà môi giới có thể hoặc không thể giống với con số được công bố bởi các nhà môi giới khác. Các nhà môi giới nhỏ có ít khách hàng ít có khả năng đại diện chính xác cho tình cảm của toàn thị trường (bao gồm tất cả các nhà môi giới và thương nhân), trong khi các nhà môi giới lớn hơn có nhiều khách hàng hơn tạo nên một phần lớn hơn của toàn bộ thị trường, và do đó có khả năng đưa ra một dấu hiệu tốt hơn của tình cảm tổng thể.
Nhiều nhà môi giới cung cấp một công cụ tình cảm trên trang web của họ miễn phí. Kiểm tra nhiều nhà môi giới để xem liệu tình cảm có giống nhau không. Khi nhiều nhà môi giới cho thấy các bài đọc cực đoan, rất có khả năng một sự đảo ngược đang gần kề. Nếu các số liệu tình cảm khác nhau đáng kể giữa các nhà môi giới, thì loại chỉ báo này không nên được sử dụng cho đến khi các số liệu căn chỉnh.
Một số nguồn trực tuyến cũng đã phát triển các chỉ số tình cảm của riêng họ. Ví dụ, DailyFx , xuất bản Chỉ số tình cảm đầu cơ miễn phí hàng tuần (SSI), kết hợp với phân tích và ý tưởng về cách giao dịch dữ liệu.
Điểm mấu chốt
Các chỉ số tình cảm Forex có nhiều dạng và từ nhiều nguồn. Sử dụng nhiều chỉ số tình cảm kết hợp với phân tích cơ bản và kỹ thuật cung cấp một cái nhìn bao quát về cách các nhà giao dịch đang điều động trên thị trường. Các chỉ báo tình cảm có thể cảnh báo bạn khi khả năng đảo chiều có thể đến gần - do việc đọc tình cảm cực đoan - và cũng có thể xác nhận xu hướng hiện tại. Các chỉ số tình cảm không tự mua và bán tín hiệu; tìm giá để xác nhận tình cảm nào đang biểu thị trước khi thực hiện các chỉ số tình cảm. Mất giao dịch vẫn xảy ra khi sử dụng tình cảm - mức cực đoan có thể kéo dài trong một thời gian dài, hoặc đảo ngược giá có thể nhỏ hơn hoặc lớn hơn nhiều so với chỉ số tình cảm chỉ ra.
