Đặt hai nhà giao dịch tân binh trước màn hình, cung cấp cho họ thiết lập xác suất cao tốt nhất của bạn và để có biện pháp tốt, hãy để mỗi người đi ngược lại giao dịch. Nhiều khả năng, cả hai sẽ kết thúc việc mất tiền. Tuy nhiên, nếu bạn có hai ưu điểm và khiến chúng giao dịch ngược chiều nhau, khá thường xuyên cả hai nhà giao dịch sẽ kiếm tiền - mặc dù có vẻ mâu thuẫn với tiền đề. Có gì khác biệt? Yếu tố quan trọng nhất ngăn cách các thương nhân dày dạn với những người nghiệp dư là gì? Câu trả lời là quản lý tiền.
Giống như ăn kiêng và tập thể dục, quản lý tiền là điều mà hầu hết các thương nhân trả tiền cho dịch vụ môi, nhưng rất ít thực hành trong cuộc sống thực. Lý do rất đơn giản: giống như ăn uống lành mạnh và giữ dáng, quản lý tiền có thể giống như một hoạt động nặng nề, khó chịu. Nó buộc các nhà giao dịch phải liên tục theo dõi vị trí của họ và chịu tổn thất cần thiết, và rất ít người thích làm điều đó. Tuy nhiên, như Hình 1 chứng minh, việc thua lỗ rất quan trọng đối với thành công giao dịch dài hạn.
| Số lượng vốn chủ sở hữu bị mất | Số tiền hoàn trả cần thiết để khôi phục về giá trị vốn chủ sở hữu ban đầu |
| 25% | 33% |
| 50% | 100% |
| 75% | 400% |
| 90% | 1.000% |
Lưu ý rằng một nhà giao dịch sẽ phải kiếm được 100% bằng vốn của mình - một kỳ tích được thực hiện bởi ít hơn 1% các nhà giao dịch trên toàn thế giới - chỉ để hòa vốn trên một tài khoản với khoản lỗ 50%. Khi rút tiền 75%, nhà giao dịch phải tăng gấp bốn lần tài khoản của mình chỉ để đưa nó trở lại vốn chủ sở hữu ban đầu - thực sự là một nhiệm vụ của Herculean!
Người lớn
Mặc dù hầu hết các nhà giao dịch đều quen thuộc với các số liệu trên, nhưng chắc chắn họ bị bỏ qua. Sách giao dịch tràn ngập những câu chuyện về các thương nhân mất lợi nhuận một, hai, thậm chí năm năm trong một giao dịch đã trở nên sai lầm khủng khiếp. Thông thường, sự mất mát chạy trốn là kết quả của việc quản lý tiền cẩu thả, không có điểm dừng cứng và rất nhiều sự sụt giảm trung bình trong thời gian dài và tăng trung bình vào quần short. Trên tất cả, sự mất mát chạy trốn chỉ đơn giản là do mất kỷ luật.
Hầu hết các nhà giao dịch bắt đầu sự nghiệp giao dịch của họ, dù có ý thức hay tiềm thức, hình dung ra "The Big One" - một giao dịch sẽ khiến họ kiếm được hàng triệu đô la và cho phép họ nghỉ hưu trẻ và sống vô tư suốt đời. Trong forex, tưởng tượng này được củng cố thêm bởi văn hóa dân gian của các thị trường. Ai có thể quên được thời gian mà George Soros "phá vỡ Ngân hàng Anh" bằng cách rút ngắn bảng Anh và bỏ đi với khoản lãi 1 tỷ đô la trong một ngày? Nhưng sự thật phũ phàng đối với hầu hết các nhà giao dịch bán lẻ là, thay vì trải nghiệm "Chiến thắng lớn", hầu hết các nhà giao dịch trở thành nạn nhân của một "Mất mát lớn" có thể khiến họ rời khỏi trò chơi mãi mãi.
Bài học khó
Thương nhân có thể tránh số phận này bằng cách kiểm soát rủi ro của họ thông qua dừng lỗ. Trong cuốn sách nổi tiếng "Phù thủy thị trường" của Jack Schwager (1989), người giao dịch hàng ngày và người theo xu hướng, Larry Hite đưa ra lời khuyên thiết thực này: "Không bao giờ mạo hiểm hơn 1% tổng vốn chủ sở hữu đối với bất kỳ giao dịch nào. Chỉ bằng rủi ro 1%, tôi thờ ơ với bất kỳ giao dịch cá nhân. " Đây là một cách tiếp cận rất tốt. Một nhà giao dịch có thể sai 20 lần liên tiếp và vẫn còn 80% vốn chủ sở hữu của mình.
Thực tế là rất ít nhà giao dịch có kỷ luật để thực hành phương pháp này một cách nhất quán. Không giống như một đứa trẻ học cách không chạm vào bếp nóng chỉ sau khi bị đốt một hoặc hai lần, hầu hết các nhà giao dịch chỉ có thể tiếp thu bài học về kỷ luật rủi ro thông qua trải nghiệm khắc nghiệt về mất tiền. Đây là lý do quan trọng nhất tại sao các nhà giao dịch chỉ nên sử dụng vốn đầu cơ của họ khi lần đầu tiên tham gia thị trường ngoại hối. Khi người mới hỏi họ nên bắt đầu giao dịch với bao nhiêu tiền, một nhà giao dịch dày dạn nói: "Chọn một số sẽ không ảnh hưởng nghiêm trọng đến cuộc sống của bạn nếu bạn mất nó hoàn toàn. Bây giờ hãy chia nhỏ số đó đi vì năm lần thử đầu tiên của bạn sẽ nhiều khả năng cuối cùng bị thổi bay. " Đây cũng là lời khuyên rất hiền, và nó cũng đáng để làm theo cho bất cứ ai xem xét giao dịch ngoại hối.
Phong cách quản lý tiền
Nói chung, có hai cách để thực hành quản lý tiền thành công. Một nhà giao dịch có thể thực hiện nhiều điểm dừng nhỏ thường xuyên và cố gắng thu hoạch lợi nhuận từ một vài giao dịch thắng lớn hoặc một nhà giao dịch có thể chọn kiếm nhiều lợi nhuận giống như con sóc nhỏ và dừng lại không thường xuyên nhưng hy vọng nhiều lợi nhuận nhỏ sẽ vượt trội hơn tổn thất lớn. Phương pháp đầu tiên tạo ra nhiều trường hợp đau tâm lý nhỏ, nhưng nó tạo ra một vài khoảnh khắc xuất thần lớn. Mặt khác, chiến lược thứ hai mang đến nhiều niềm vui nho nhỏ, nhưng phải trả giá bằng việc trải qua một vài cú đánh tâm lý rất khó chịu. Với phương pháp tiếp cận rộng rãi này, việc mất một tuần hoặc thậm chí một tháng lợi nhuận trong một hoặc hai giao dịch là không bình thường. (Để đọc thêm, hãy xem Giới thiệu về các loại giao dịch: Giao dịch swing .)
Ở một mức độ lớn, phương pháp bạn chọn phụ thuộc vào tính cách của bạn; nó là một phần của quá trình khám phá cho mỗi thương nhân. Một trong những lợi ích tuyệt vời của thị trường ngoại hối là nó có thể chứa cả hai phong cách như nhau, mà không có bất kỳ chi phí bổ sung nào cho nhà giao dịch bán lẻ. Vì forex là một thị trường dựa trên sự lây lan, nên chi phí của mỗi giao dịch là như nhau, bất kể quy mô của bất kỳ vị trí giao dịch cụ thể nào.
Ví dụ: bằng EUR / USD, hầu hết các nhà giao dịch sẽ gặp phải mức chênh lệch 3 pip tương đương với chi phí 3/100 của 1% vị trí cơ bản. Chi phí này sẽ được thống nhất, tính theo tỷ lệ phần trăm, cho dù nhà giao dịch muốn giao dịch theo lô 100 đơn vị hay một triệu đơn vị tiền tệ. Ví dụ: nếu nhà giao dịch muốn sử dụng lô 10.000 đơn vị, mức chênh lệch sẽ lên tới 3 đô la, nhưng đối với cùng một giao dịch chỉ sử dụng lô 100 đơn vị, mức chênh lệch sẽ chỉ là 0, 03 đô la. Trái ngược với thị trường chứng khoán, ví dụ, một khoản hoa hồng trên 100 cổ phiếu hoặc 1.000 cổ phiếu của một cổ phiếu 20 đô la có thể được cố định ở mức 40 đô la, làm cho chi phí giao dịch hiệu quả là 2% trong trường hợp 100 cổ phiếu, nhưng chỉ 0, 2% trong trường hợp 1.000 cổ phiếu. Kiểu biến động này khiến cho các nhà giao dịch nhỏ hơn trong thị trường chứng khoán rất khó có thể mở rộng quy mô vào các vị trí, vì hoa hồng làm lệch rất nhiều chi phí đối với họ. Tuy nhiên, các nhà giao dịch ngoại hối có lợi ích của việc định giá thống nhất và có thể thực hành bất kỳ phong cách quản lý tiền nào họ chọn mà không cần quan tâm đến chi phí giao dịch thay đổi.
Bốn loại dừng
Khi bạn đã sẵn sàng giao dịch với cách tiếp cận nghiêm túc để quản lý tiền và lượng vốn thích hợp được phân bổ vào tài khoản của bạn, có bốn loại điểm dừng bạn có thể xem xét.
1. Dừng vốn chủ sở hữu - Đây là điểm dừng đơn giản nhất trong tất cả các điểm dừng. Nhà giao dịch chỉ gặp rủi ro với số tiền được xác định trước trong tài khoản của mình trên một giao dịch. Một số liệu phổ biến là rủi ro 2% tài khoản trên bất kỳ giao dịch nào. Trên tài khoản giao dịch 10.000 đô la giả định, một nhà giao dịch có thể gặp rủi ro 200 đô la, hoặc khoảng 200 điểm, trên một lô nhỏ (10.000 đơn vị) EUR / USD, hoặc chỉ 20 điểm trên lô 100.000 đơn vị tiêu chuẩn. Các nhà giao dịch tích cực có thể xem xét sử dụng các điểm dừng vốn chủ sở hữu 5%, nhưng lưu ý rằng số tiền này thường được coi là giới hạn trên của quản lý tiền thận trọng vì 10 giao dịch sai liên tiếp sẽ rút 50% tài khoản.
Một chỉ trích mạnh mẽ về việc dừng vốn chủ sở hữu là nó đặt một điểm thoát tùy ý vào vị trí của một thương nhân. Giao dịch được thanh lý không phải là kết quả của phản ứng hợp lý đối với hành động giá của thị trường, mà là để đáp ứng các kiểm soát rủi ro nội bộ của thương nhân.
2. Dừng biểu đồ - Phân tích kỹ thuật có thể tạo ra hàng ngàn điểm dừng có thể, được thúc đẩy bởi hành động giá của biểu đồ hoặc bởi các tín hiệu chỉ báo kỹ thuật khác nhau. Các nhà giao dịch định hướng kỹ thuật muốn kết hợp các điểm thoát này với các quy tắc dừng vốn chủ sở hữu tiêu chuẩn để hình thành các điểm dừng biểu đồ. Một ví dụ kinh điển về điểm dừng biểu đồ là điểm cao / thấp. Trong Hình 2, một nhà giao dịch có tài khoản 10.000 đô la giả định của chúng tôi bằng cách sử dụng điểm dừng biểu đồ có thể bán một lô nhỏ có rủi ro 150 điểm, tương đương khoảng 1, 5% tài khoản.
3. Dừng biến động - Một phiên bản tinh vi hơn của biểu đồ dừng sử dụng biến động thay vì hành động giá để đặt tham số rủi ro. Ý tưởng là trong một môi trường biến động cao, khi giá vượt qua phạm vi rộng, nhà giao dịch cần thích nghi với các điều kiện hiện tại và cho phép vị trí có nhiều rủi ro hơn để tránh bị ngăn chặn bởi tiếng ồn trong thị trường. Điều ngược lại đúng với môi trường biến động thấp, trong đó các tham số rủi ro sẽ cần phải được nén.
Một cách dễ dàng để đo lường mức độ biến động là thông qua việc sử dụng Bollinger Bands®, sử dụng độ lệch chuẩn để đo lường phương sai về giá. Hình 3 và 4 cho thấy mức độ biến động cao và điểm dừng biến động thấp với Bollinger Bands®. Trong Hình 3, điểm dừng biến động cũng cho phép nhà giao dịch sử dụng phương pháp tiếp cận theo quy mô để đạt được mức giá "pha trộn" tốt hơn và điểm hòa vốn nhanh hơn. Lưu ý rằng tổng rủi ro của vị trí không được vượt quá 2% tài khoản; do đó, điều quan trọng là nhà giao dịch sử dụng các lô nhỏ hơn để định cỡ đúng rủi ro tích lũy của mình trong giao dịch.
4. Dừng ký quỹ - Đây có lẽ là không chính thống nhất trong tất cả các chiến lược quản lý tiền, nhưng nó có thể là một phương pháp hiệu quả trong ngoại hối, nếu được sử dụng một cách thận trọng. Không giống như thị trường dựa trên trao đổi, thị trường ngoại hối hoạt động 24 giờ một ngày. Do đó, các đại lý ngoại hối có thể thanh lý vị trí khách hàng của họ gần như ngay khi họ kích hoạt lệnh gọi ký quỹ. Vì lý do này, khách hàng ngoại hối hiếm khi gặp nguy hiểm khi tạo số dư âm trong tài khoản của họ, vì máy tính tự động đóng tất cả các vị trí.
Chiến lược quản lý tiền này đòi hỏi người giao dịch chia nhỏ vốn của mình thành 10 phần bằng nhau. Trong ví dụ 10.000 đô la ban đầu của chúng tôi, nhà giao dịch sẽ mở tài khoản với một đại lý ngoại hối nhưng chỉ chuyển 1.000 đô la thay vì 10.000 đô la, để lại 9.000 đô la khác trong tài khoản ngân hàng của mình. Hầu hết các đại lý ngoại hối cung cấp đòn bẩy 100: 1, vì vậy khoản ký gửi 1.000 đô la sẽ cho phép nhà giao dịch kiểm soát một lô 100.000 đơn vị tiêu chuẩn. Tuy nhiên, ngay cả một động thái 1 điểm so với người giao dịch sẽ kích hoạt lệnh gọi ký quỹ (vì $ 1.000 là mức tối thiểu mà nhà giao dịch yêu cầu). Vì vậy, tùy thuộc vào khả năng chấp nhận rủi ro của người giao dịch, anh ta hoặc cô ta có thể chọn giao dịch vị trí lô 50.000 đơn vị, cho phép anh ta hoặc cô ta kiếm được gần 100 điểm (trên 50.000 lô, đại lý yêu cầu ký quỹ $ 500, vì vậy $ 1.000 - 100 điểm mất * 50.000 lô = $ 500). Bất kể người giao dịch sử dụng bao nhiêu đòn bẩy, việc phân tích cú pháp vốn đầu cơ có kiểm soát này sẽ ngăn người giao dịch làm nổ tài khoản của họ chỉ trong một giao dịch và sẽ cho phép anh ta hoặc cô ta thực hiện nhiều thay đổi khi thiết lập có khả năng sinh lợi mà không phải lo lắng hoặc quan tâm đến việc thiết lập các điểm dừng thủ công. Đối với những người giao dịch thích thực hành kiểu "có một bó, đặt cược một bó", cách tiếp cận này có thể khá thú vị.
Điểm mấu chốt
Như bạn có thể thấy, quản lý tiền trong ngoại hối cũng linh hoạt và đa dạng như chính thị trường. Quy tắc phổ quát duy nhất là tất cả các nhà giao dịch trong thị trường này phải thực hành một số hình thức của nó để thành công.
Để đọc thêm, hãy xem Hướng dẫn Forex của chúng tôi.
So sánh các tài khoản đầu tư × Các ưu đãi xuất hiện trong bảng này là từ các mối quan hệ đối tác mà Investopedia nhận được bồi thường. Tên nhà cung cấp Mô tảNhững bài viết liên quan
Chiến lược & Giáo dục Giao dịch Forex
Đòn bẩy Forex: Một con dao hai lưỡi
Chiến lược & Giáo dục Giao dịch Forex
Forex: Bạn nên theo xu hướng giao dịch hay phạm vi?
Chiến lược & Giáo dục Giao dịch Forex
10 cách để tránh mất tiền trong Forex
Chiến lược & Giáo dục Giao dịch Forex
Bao nhiêu đòn bẩy phù hợp với bạn trong giao dịch Forex
Chiến lược & Giáo dục Giao dịch Forex
Lý do hàng đầu Thương nhân Forex thất bại
Chiến lược & Giáo dục Giao dịch Forex
10 quan niệm sai lầm về Forex
Liên kết đối tácĐiều khoản liên quan
Người mới định nghĩa Micro-Lot hoặc người giao dịch giới thiệu có thể sử dụng lô siêu nhỏ, hợp đồng cho 1.000 đơn vị tiền tệ cơ bản, để giảm thiểu và / hoặc tinh chỉnh kích thước vị trí của họ. thêm định nghĩa Forex (FX) và sử dụng Forex (FX) là thị trường mà tiền tệ được giao dịch và thuật ngữ là hình thức rút ngắn của ngoại hối. Forex là thị trường tài chính lớn nhất thế giới. Không có vị trí trung tâm, đây là một mạng lưới rộng lớn gồm các ngân hàng, nhà môi giới và thương nhân được kết nối điện tử. thêm Định nghĩa và chiến thuật giao dịch Forex thời gian thực Giao dịch ngoại hối thời gian thực dựa vào biểu đồ giao dịch trực tiếp để mua và bán các cặp tiền tệ, thường dựa trên phân tích kỹ thuật hoặc hệ thống giao dịch kỹ thuật. thêm Tài khoản Forex nhỏ có nghĩa là gì? Tài khoản ngoại hối mini là một loại tài khoản giao dịch ngoại hối cho phép giao dịch ở các vị trí lô nhỏ, có kích thước bằng 1/10 so với các lô tiêu chuẩn. thêm Mini Mini Định nghĩa Một lô nhỏ là một kích cỡ lô giao dịch tiền tệ bằng một phần mười kích thước của một lô tiêu chuẩn 100.000 đơn vị - hoặc 10.000 đơn vị. thêm định nghĩa Forex scalping Forex scalping Forex là một phương thức giao dịch trong đó người giao dịch thường thực hiện nhiều giao dịch mỗi ngày, cố gắng thu lợi từ các biến động giá nhỏ. hơn