Chiến lược vĩ mô toàn cầu là gì?
Chiến lược vĩ mô toàn cầu là một quỹ phòng hộ hoặc chiến lược quỹ tương hỗ, chủ yếu dựa trên quan điểm kinh tế và chính trị của các quốc gia khác nhau hoặc các nguyên tắc kinh tế vĩ mô của họ. Holdings có thể bao gồm các vị trí dài và ngắn trong vốn chủ sở hữu khác nhau, thu nhập cố định, tiền tệ, hàng hóa và thị trường tương lai.
Ví dụ, nếu một nhà quản lý tin rằng Hoa Kỳ đang rơi vào suy thoái, anh ta có thể bán khống cổ phiếu và hợp đồng tương lai trên các chỉ số chính của Hoa Kỳ hoặc đồng đô la Mỹ. Anh ta cũng có thể nhìn thấy một cơ hội lớn để phát triển ở Singapore, đảm nhận các vị trí dài trong tài sản của quốc gia đó.
Các quỹ vĩ mô toàn cầu thường được quản lý tích cực, có nghĩa là họ có ngưỡng đầu tư cao hơn và phí cao hơn.
Chiến lược vĩ mô toàn cầu hoạt động như thế nào
Các quỹ vĩ mô toàn cầu xây dựng danh mục đầu tư xung quanh dự đoán và dự đoán các sự kiện quy mô lớn trên phạm vi toàn quốc, lục địa và toàn cầu, thực hiện các chiến lược đầu tư cơ hội để tận dụng các xu hướng kinh tế vĩ mô và địa chính trị. Các nhà chiến lược vĩ mô toàn cầu đưa ra dự báo và phân tích các xu hướng liên quan đến các yếu tố như:
- Lãi suất Lãi suất Chính sách trong nước và chính sách đối ngoại Thương mại quốc tế Tỷ giá hối đoái Các yếu tố khác
Các quỹ vĩ mô toàn cầu được xem là một trong số các quỹ bị hạn chế ít nhất vì chúng thường đặt bất kỳ loại giao dịch nào chúng chọn sử dụng hầu hết mọi loại bảo mật.
Các loại chiến lược vĩ mô toàn cầu
Các quỹ vĩ mô toàn cầu thường sử dụng kết hợp các chiến lược giao dịch dựa trên tiền tệ, dựa trên lãi suất và dựa trên chỉ số chứng khoán. Trong bối cảnh chiến lược tiền tệ, các quỹ thường tìm kiếm cơ hội dựa trên sức mạnh tương đối của loại tiền này với loại tiền khác. Các quỹ giám sát và dự án các chính sách kinh tế và tiền tệ trên khắp thế giới, và thực hiện các giao dịch tiền tệ có đòn bẩy cao bằng cách sử dụng hợp đồng tương lai, chuyển tiếp, quyền chọn và giao dịch giao ngay.
Chiến lược lãi suất thường đầu tư vào nợ có chủ quyền, đặt cược định hướng cũng như giao dịch giá trị tương đối. Một nhà quản lý quỹ thường tập trung vào chính sách tiền tệ, nền kinh tế và tình hình chính trị. Một số phương tiện họ có thể chọn trong chiến lược này bao gồm Kho bạc Hoa Kỳ và các công cụ nợ châu Âu. Họ cũng có thể đầu tư vào nợ chính phủ từ các nước phát triển và mới nổi khác.
Giao dịch chỉ số chứng khoán hoặc vốn cổ phần theo chiến lược vĩ mô toàn cầu sẽ phân tích chỉ số vốn hoặc hàng hóa của một quốc gia cụ thể bằng cách sử dụng hợp đồng tương lai, quyền chọn và quỹ giao dịch trao đổi (ETF). Các nhà quản lý quỹ thường cố gắng tạo ra các danh mục đầu tư vượt trội hơn chỉ số trong môi trường lãi suất thấp hơn. Họ chủ yếu tập trung vào các tài sản lưu động có thể dễ dàng giao dịch khi có sự không chắc chắn. Những tài sản này chỉ đi kèm với rủi ro thị trường, được dự kiến. Điều này có nghĩa là không có rủi ro nào khác về thanh khoản và rủi ro tín dụng của Haiti. Một số quỹ vĩ mô toàn cầu sử dụng các chiến lược tập trung vào chỉ các nước thị trường mới nổi.
Các loại quỹ chung toàn cầu
Có rất nhiều loại quỹ vĩ mô toàn cầu tồn tại, hầu hết trong số đó nhằm mục đích thu lợi từ các yếu tố rủi ro hệ thống và thị trường. Các quỹ vĩ mô toàn cầu tùy ý xây dựng danh mục đầu tư ở cấp độ tài sản dựa trên quan điểm cấp cao nhất của thị trường toàn cầu. Loại quỹ vĩ mô toàn cầu này được coi là linh hoạt nhất vì các nhà quản lý có thể đi dài hoặc ngắn với bất kỳ loại tài sản nào ở bất cứ đâu trên thế giới.
Các quỹ vĩ mô toàn cầu của cố vấn giao dịch hàng hóa (CTA) sử dụng các sản phẩm đầu tư khác nhau, nhưng thay vì tạo ra các danh mục đầu tư dựa trên quan điểm cấp cao, các quỹ này sử dụng thuật toán dựa trên giá và theo xu hướng để giúp xây dựng danh mục đầu tư và thực hiện giao dịch của quỹ.
Các quỹ vĩ mô toàn cầu có hệ thống sử dụng phân tích cơ bản để xây dựng danh mục đầu tư và thực hiện giao dịch bằng thuật toán. Loại quỹ này về cơ bản là sự kết hợp giữa các quỹ CTA và macro toàn cầu tùy ý.
Chìa khóa chính
- Chiến lược vĩ mô toàn cầu dựa trên cơ sở kinh tế và chính trị của các quốc gia khác nhau hoặc các nguyên tắc kinh tế vĩ mô của họ. Chiến lược này được sử dụng chủ yếu bởi các quỹ phòng hộ và quỹ tương hỗ. Ba loại chiến lược vĩ mô toàn cầu là liên quan đến tiền tệ, liên quan đến lãi suất và chỉ số chứng khoán hoặc vốn chủ sở hữu liên quan đến các loại. Bao gồm các quỹ vĩ mô toàn cầu tùy ý, cố vấn giao dịch hàng hóa quỹ vĩ mô toàn cầu và các quỹ vĩ mô toàn cầu có hệ thống.
Quỹ phòng hộ vĩ mô toàn cầu
Những quỹ này thường được quản lý tích cực. Như đã lưu ý ở trên, họ cố gắng thu lợi từ những thay đổi lớn do cả hai yếu tố chính trị và kinh tế. Chúng có thể khá đa dạng, cung cấp tiếp xúc với các tài sản và công cụ khác nhau. Bởi vì chúng được quản lý tích cực, các nhà đầu tư có thể mong đợi các ngưỡng đầu tư cao hơn và phí cao hơn liên quan đến các quỹ này.
Nhà đầu tư tổ chức đã công bố các ứng cử viên cho Giải thưởng Công nghiệp Quỹ Hedge cho năm 2019, bao gồm một số quỹ vĩ mô toàn cầu. Element Capital Management có trụ sở tại New York, báo cáo trích dẫn, đã tăng 17, 3% kể từ năm 2018. Theo Jeffrey Talpins, quỹ sử dụng phương pháp đầu tư đa quy trình bằng cách kết hợp phân tích giá trị cơ bản, có hệ thống và vĩ mô.
Tính đến tháng 11 năm 2018, Element Capital Management có 55, 88 tỷ đô la tài sản được quản lý.
Bridgwater Assets là một tên khác được trích dẫn bởi ấn phẩm, đăng một bước nhảy vọt 14, 6% trong Chiến lược Pure Alpha của nó. Công ty đã báo cáo tài sản trị giá 124, 7 tỷ đô la vào năm 2018.
