Trong thời đại toàn cầu hóa này, chìa khóa để tồn tại và thành công cho nhiều tổ chức tài chính là xây dựng mối quan hệ đối tác chiến lược cho phép họ cạnh tranh và cung cấp các dịch vụ đa dạng cho người tiêu dùng. Khi xem xét các rào cản đối với - và tác động của - sáp nhập, mua lại và đa dạng hóa trong ngành dịch vụ tài chính, điều quan trọng là phải xem xét các chìa khóa để tồn tại trong ngành này:
- Hiểu nhu cầu và mong muốn của khách hàng cá nhân Dịch vụ khách hàng phù hợp để đáp ứng nhu cầu và mong đợi của khách hàng
Năm 2008, có tỷ lệ sáp nhập và mua lại (M & A) rất cao trong lĩnh vực dịch vụ tài chính. Chúng ta hãy xem một số lịch sử quy định đã góp phần thay đổi bối cảnh dịch vụ tài chính và điều này có ý nghĩa gì đối với các nhà đầu tư cảnh quan mới hiện nay cần phải vượt qua.
Đa dạng hóa được khuyến khích bởi sự bãi bỏ quy định Bởi vì các vụ sáp nhập quốc tế lớn có xu hướng tác động đến cấu trúc của toàn bộ các ngành công nghiệp trong nước, chính phủ quốc gia thường nghĩ ra và thực hiện các chính sách phòng ngừa nhằm giảm cạnh tranh trong nước giữa các doanh nghiệp. Bắt đầu từ đầu những năm 1980, Đạo luật bãi bỏ quy định và kiểm soát tiền tệ của các tổ chức lưu ký năm 1980 và Garn-St. Đạo luật lưu ký Germaine năm 1982 đã được thông qua.
Bằng cách cung cấp cho Cục Dự trữ Liên bang quyền kiểm soát lớn hơn đối với các ngân hàng không phải thành viên, hai hành vi này hoạt động để cho phép các ngân hàng hợp nhất và tiết kiệm các tổ chức (công đoàn tín dụng, tiết kiệm và cho vay và ngân hàng tiết kiệm lẫn nhau) để cung cấp tiền gửi có thể kiểm tra được. Những thay đổi này cũng trở thành chất xúc tác cho sự chuyển đổi mạnh mẽ của thị trường dịch vụ tài chính Hoa Kỳ năm 2008 và sự xuất hiện của những người chơi hoàn nguyên cũng như những người chơi và kênh dịch vụ mới.
Gần một thập kỷ sau, việc thực hiện Chỉ thị ngân hàng thứ hai vào năm 1993 đã bãi bỏ quy định thị trường của các nước thuộc Liên minh châu Âu. Năm 1994, thị trường bảo hiểm châu Âu đã trải qua những thay đổi tương tự như là kết quả của Chỉ thị bảo hiểm thế hệ thứ ba năm 1994. Hai chỉ thị này đã đưa ngành công nghiệp dịch vụ tài chính của Hoa Kỳ và châu Âu vào sự cạnh tranh khốc liệt, tạo ra một cuộc tranh giành toàn cầu mạnh mẽ để bảo đảm an toàn cho khách hàng. trước đây không thể truy cập hoặc không thể chạm tới.
Khả năng các đơn vị kinh doanh sử dụng internet để cung cấp dịch vụ tài chính cho khách hàng của họ cũng tác động đến sự đa dạng hóa theo định hướng sản phẩm và địa lý trong lĩnh vực dịch vụ tài chính.
Đi toàn cầu
Các thị trường châu Á đã tham gia phong trào mở rộng vào năm 1996 khi các cải cách tài chính "Big Bang" mang lại sự bãi bỏ quy định tại Nhật Bản. Các hệ thống tài chính tương đối sâu rộng ở quốc gia đó trở nên cạnh tranh trong một môi trường toàn cầu đang mở rộng và thay đổi nhanh chóng. Đến năm 1999, gần như tất cả các hạn chế còn lại đối với các giao dịch ngoại hối giữa Nhật Bản và các quốc gia khác đã được dỡ bỏ. (Để biết thông tin cơ bản về Nhật Bản, hãy xem Thập kỷ đã mất: Bài học từ Khủng hoảng và Tai nạn Bất động sản của Nhật Bản : Khủng hoảng Châu Á .)
Sau những thay đổi của thị trường tài chính châu Á, Hoa Kỳ tiếp tục thực hiện một số giai đoạn bãi bỏ quy định bổ sung, kết luận với Đạo luật Gramm-Leach-Bliley năm 1999. Luật này cho phép hợp nhất các công ty tài chính lớn, thúc đẩy tài chính do Mỹ quản lý Theo một nghiên cứu năm 2001 của Joseph Teplitz, Gary Apanaschik và Elizabeth Harper Briglia trong Kế toán Ngân hàng & Tài chính , mở rộng quy mô như vậy liên quan đến tự do hóa thương mại, tư nhân hóa ngân hàng ở nhiều nước các nước mới nổi và tiến bộ công nghệ đã trở thành một xu hướng khá phổ biến. (Để hiểu rõ hơn, hãy xem Các nền kinh tế do Nhà nước điều hành: Từ công cộng đến tư nhân .)
Những tác động ngay lập tức của việc bãi bỏ quy định là tăng sự cạnh tranh, hiệu quả thị trường và nâng cao sự lựa chọn của người tiêu dùng. Việc bãi bỏ quy định đã châm ngòi cho những thay đổi chưa từng có đã biến khách hàng từ người tiêu dùng thụ động thành người chơi mạnh mẽ và tinh vi. Các nghiên cứu cho thấy rằng các nỗ lực điều chỉnh bổ sung, đa dạng càng làm phức tạp thêm việc điều hành và quản lý các tổ chức tài chính bằng cách tăng các tầng lớp quan liêu và số lượng quy định. (Để biết thêm về chủ đề này, hãy xem Thị trường miễn phí: Chi phí là gì? )
Đồng thời, cuộc cách mạng công nghệ của internet đã thay đổi bản chất, phạm vi và bối cảnh cạnh tranh của ngành dịch vụ tài chính. Sau khi bãi bỏ quy định, thực tế mới có mỗi tổ chức tài chính chủ yếu hoạt động trong thị trường riêng của mình và nhắm mục tiêu đối tượng của mình bằng các dịch vụ hẹp hơn, phục vụ nhu cầu kết hợp các phân khúc khách hàng độc đáo. Việc bãi bỏ quy định này buộc các tổ chức tài chính phải ưu tiên các mục tiêu của họ bằng cách chuyển trọng tâm của họ từ thiết lập tỷ lệ và xử lý giao dịch sang tập trung vào khách hàng hơn.
Những thách thức và hạn chế của quan hệ đối tác tài chính Từ năm 1998, ngành dịch vụ tài chính ở các quốc gia giàu có và Hoa Kỳ đã trải qua một sự mở rộng địa lý nhanh chóng; khách hàng trước đây được phục vụ bởi các tổ chức tài chính địa phương hiện đang nhắm mục tiêu ở cấp độ toàn cầu. Ngoài ra, theo Alen Berger và Robert DeYoung trong bài viết "Tiến bộ công nghệ và mở rộng địa lý của ngành ngân hàng" ( Tạp chí tiền, tín dụng và ngân hàng , tháng 9 năm 2006), giữa năm 1985 và 1998, khoảng cách trung bình giữa một ngân hàng chính và chi nhánh của nó trong phạm vi Mỹ multibank công ty mẹ đã tăng hơn 50%, từ 123, 4 dặm tới 188, 9 dặm. Điều này cho thấy rằng khả năng tăng cường của các ngân hàng trong việc cho vay doanh nghiệp nhỏ ở khoảng cách xa hơn cho phép họ chịu ít quy mô hơn và tăng năng suất. (Để tìm hiểu thêm, hãy xem Tổng số lợi thế cạnh tranh .)
Việc bãi bỏ quy định cũng là yếu tố chính đằng sau sự đa dạng hóa địa lý này và bắt đầu từ đầu những năm 1980, một chuỗi các thay đổi chính sách đã thực hiện giảm dần các hạn chế ngân hàng xâm nhập và liên bang.
Tại Liên minh châu Âu, một đối tác thay đổi chính sách tương tự đã cho phép các tổ chức ngân hàng và một số tổ chức tài chính khác mở rộng hoạt động của họ trên khắp các quốc gia thành viên. Latin America, các nền kinh tế chuyển đổi của Đông Âu và các khu vực khác trên thế giới cũng bắt đầu hạ thấp hoặc loại bỏ hạn chế nhập cảnh nước ngoài, do đó cho phép các tổ chức tài chính đa quốc gia có trụ sở tại các quốc gia khác đạt được thị phần đáng kể.
Các giao dịch không có Ranh giới, Biên giới Những đổi mới gần đây trong công nghệ thông tin và truyền thông đã dẫn đến việc giảm quy mô kinh tế liên quan đến chi phí kinh doanh mà các tổ chức tài chính phải đối mặt khi mở rộng địa lý. Mạng lưới ATM và các trang web ngân hàng đã cho phép các tương tác đường dài hiệu quả giữa các tổ chức và khách hàng của họ và người tiêu dùng đã trở nên quá phụ thuộc vào khả năng mới thực hiện các giao dịch tài chính không biên giới trên cơ sở liên tục khiến các doanh nghiệp mất khả năng cạnh tranh nếu không được kết nối về mặt công nghệ..
Một động lực bổ sung cho đa dạng hóa địa lý của các công ty dịch vụ tài chính là sự phổ biến của các chiến lược kết hợp doanh nghiệp như sáp nhập, mua lại, liên minh chiến lược và thuê ngoài. Các chiến lược hợp nhất như vậy có thể cải thiện hiệu quả trong ngành, dẫn đến M & As, tự nguyện thoát hoặc buộc phải rút các công ty hoạt động kém.
Chiến lược hợp nhất tiếp tục trao quyền cho các công ty tận dụng quy mô kinh tế và tập trung vào việc giảm chi phí sản xuất đơn vị của họ. Các công ty thường tuyên bố công khai rằng việc sáp nhập của họ được thúc đẩy bởi mong muốn tăng trưởng doanh thu, tăng cơ sở sản phẩm và tăng giá trị cổ đông thông qua hợp nhất nhân viên, giảm chi phí và bằng cách cung cấp một loạt các sản phẩm. Tuy nhiên, lý do chính và giá trị của các kết hợp chiến lược như vậy thường liên quan đến việc giảm chi phí nội bộ và tăng năng suất. (Để đọc thêm, hãy xem Quy mô kinh tế là gì? )
Sự thật không thuận lợi về những lợi thế và bất lợi của các chiến lược chính được sử dụng làm công cụ mở rộng địa lý trong các lĩnh vực dịch vụ tài chính đã bị che khuất trong năm 2008 bởi tỷ lệ M & As rất cao, chẳng hạn như giữa Ngân hàng Nations và Bank of America (NYSE: BAC), Nhóm khách du lịch và Citicorp (NYSE: C), JP Morgan Chase (NYSE: JPM) và Bank One. Vấn đề nan giải của họ là tạo ra sự cân bằng tối đa hóa lợi nhuận chung.
Kết luận Kết luận về tác động, lợi thế và bất lợi của đa dạng hóa và mở rộng địa lý trong nước và quốc tế đối với ngành dịch vụ tài chính là thực tế rằng với toàn cầu hóa, sự tồn tại và thành công của nhiều công ty dịch vụ tài chính nằm trong sự hiểu biết và đáp ứng nhu cầu, mong muốn và kỳ vọng của khách hàng của họ.
Yếu tố quan trọng nhất và liên tục nổi lên để các công ty tài chính hoạt động thành công ở các thị trường toàn cầu mở rộng là khả năng phục vụ hiệu quả những người tiêu dùng sành điệu, có trình độ cao, được giáo dục tốt hơn, mạnh mẽ hơn nghiện sự dễ dàng và tốc độ của công nghệ. Các công ty tài chính không nhận ra tầm quan trọng của việc định hướng khách hàng đang lãng phí tài nguyên của họ và cuối cùng sẽ bị diệt vong. Các doanh nghiệp không nhận ra tác động của các chuyển đổi do người tiêu dùng này sẽ đấu tranh để tồn tại hoặc chấm dứt tồn tại trong một cộng đồng dịch vụ tài chính toàn cầu mới bị giả mạo đã bị thay đổi mãi mãi bởi sự bãi bỏ quy định. (Để tìm hiểu thêm về ngành này, hãy xem Sự phát triển của ngân hàng .)
