Thị trường ngoại hối (ngoại hối) là thị trường lớn nhất trên thế giới: Tiền tệ đang đổi chủ mỗi khi hàng hóa và dịch vụ được giao dịch giữa các quốc gia. Quy mô tuyệt vời của các giao dịch đang diễn ra trên toàn cầu mang đến cơ hội chênh lệch giá cho các nhà đầu cơ, bởi vì các giá trị tiền tệ dao động theo từng phút.
Thông thường, các nhà đầu cơ này thực hiện nhiều giao dịch cho lợi nhuận nhỏ, nhưng đôi khi một vị trí lớn được đưa ra cho một khoản lợi nhuận khổng lồ hoặc, khi mọi thứ đi sai, một khoản lỗ lớn., chúng ta sẽ xem xét một số giao dịch tiền tệ lớn nhất từng được thực hiện. (Để biết thêm, hãy xem "Hướng dẫn Forex: Thị trường Forex")
Giao dịch được thực hiện như thế nào
Đầu tiên, điều cần thiết là phải hiểu làm thế nào tiền được tạo ra trong thị trường ngoại hối. Mặc dù một số kỹ thuật quen thuộc với các nhà đầu tư chứng khoán, giao dịch tiền tệ là một lĩnh vực đầu tư vào chính nó. Một nhà giao dịch tiền tệ có thể thực hiện một trong bốn lần đặt cược vào giá trị tương lai của một loại tiền tệ:
- Rút ngắn một loại tiền tệ có nghĩa là nhà giao dịch tin rằng tiền tệ sẽ giảm so với loại tiền tệ khác. Đi dài có nghĩa là nhà giao dịch nghĩ rằng tiền tệ sẽ tăng giá trị so với loại tiền tệ khác. Hai cược khác, phải làm với số lượng thay đổi theo một trong hai hướng - cho dù người giao dịch nghĩ rằng một loại tiền tệ sẽ di chuyển nhiều hay không nhiều - được biết đến bởi những cái tên khiêu khích của siết cổ và dây đai.
Khi bạn đã quyết định đặt cược nào bạn muốn đặt, có nhiều cách để đảm nhận vị trí đó. Ví dụ: nếu bạn muốn rút ngắn đô la Canada (CAD), cách đơn giản nhất là vay một khoản tiền bằng đô la Canada mà bạn sẽ có thể trả lại khi giảm giá khi tiền tệ mất giá (giả sử bạn đúng). Điều này quá nhỏ và chậm đối với các nhà giao dịch ngoại hối thực sự, vì vậy họ sử dụng các lệnh đặt, cuộc gọi, các tùy chọn khác và chuyển tiếp để xây dựng và tận dụng các vị trí của họ. Đó là đòn bẩy đặc biệt làm cho một số giao dịch trị giá hàng triệu, và thậm chí hàng tỷ đô la.
Andy Krieger so với Kiwi
Năm 1987, Andy Krieger, một nhà giao dịch tiền tệ 32 tuổi tại Bankers Trust, đã cẩn thận theo dõi các loại tiền tệ đang tăng giá so với đồng đô la sau vụ sụp đổ Thứ Hai Đen. Khi các nhà đầu tư và các công ty đổ xô ra khỏi đồng đô la Mỹ và vào các loại tiền tệ khác chịu ít thiệt hại hơn trong vụ sụp đổ thị trường, chắc chắn sẽ có một số loại tiền tệ sẽ được định giá cơ bản, tạo cơ hội tốt cho chênh lệch giá. Đồng tiền mà Krieger nhắm đến là đồng đô la New Zealand, còn được gọi là kiwi.
Sử dụng các kỹ thuật tương đối mới được cung cấp bởi các tùy chọn, Krieger đã chiếm một vị trí ngắn so với kiwi trị giá hàng trăm triệu đô la. Trên thực tế, các lệnh bán của ông được cho là vượt quá toàn bộ lượng cung tiền của New Zealand. Áp lực bán kết hợp với việc thiếu tiền tệ trong lưu thông khiến kiwi giảm mạnh. Nó mất khoảng 3 đến 5% trong khi Krieger kiếm được hàng triệu đô la cho chủ nhân của mình.
Một phần của truyền thuyết kể lại một quan chức chính phủ New Zealand đang lo lắng kêu gọi ông chủ của Krieger và đe dọa Bankers Trust để cố gắng đưa Krieger ra khỏi kiwi. Krieger sau đó rời Bankers Trust để đi làm việc cho George Soros.
Stanley Druckenmiller đặt cược vào nhãn hiệu (hai lần)
Stanley Druckenmiller đã kiếm được hàng triệu đô la bằng cách đặt hai cược dài bằng cùng một loại tiền tệ trong khi làm giao dịch viên cho Quỹ lượng tử của George Soros.
Vụ cá cược đầu tiên của Druckenmill đã đến khi Bức tường Berlin sụp đổ. Những khó khăn nhận thấy về sự thống nhất giữa Đông và Tây Đức đã làm giảm dấu ấn của Đức đến một mức độ mà Druckenmiller nghĩ là cực đoan. Ban đầu, anh đặt cược hàng triệu đô la vào một cuộc biểu tình trong tương lai, cho đến khi Soros bảo anh tăng số tiền mua lên hai tỷ nhãn hiệu Đức. Mọi thứ diễn ra theo kế hoạch và vị trí dài đã có giá trị hàng triệu đô la, giúp đẩy lợi nhuận của Quỹ lượng tử lên hơn 60%.
Vài năm sau, trong khi Soros đang bận phá vỡ Ngân hàng Anh, Druckenmiller đã đi rất lâu trong giả định rằng tiền cược từ đặt cược của ông chủ sẽ làm giảm đồng bảng Anh so với nhãn hiệu này. Druckenmiller tự tin rằng ông và Soros đã đúng và thể hiện điều này bằng cách mua cổ phiếu của Anh. Ông tin rằng Anh sẽ phải cắt giảm lãi suất cho vay, do đó kích thích kinh doanh và đồng bảng rẻ hơn thực sự có nghĩa là xuất khẩu nhiều hơn so với các đối thủ châu Âu.
Theo cùng suy nghĩ này, Druckenmiller đã mua trái phiếu của Đức với mong muốn các nhà đầu tư sẽ chuyển sang trái phiếu vì chứng khoán Đức cho thấy sự tăng trưởng ít hơn so với Anh. Đó là một giao dịch rất hoàn chỉnh đã bổ sung đáng kể vào lợi nhuận của đặt cược chính của Soros so với bảng Anh.
George Soros Versus Bảng Anh
Đồng bảng Anh che mờ dấu ấn của Đức dẫn đến những năm 1990, mặc dù hai nước rất khác nhau về kinh tế. Đức là quốc gia mạnh hơn, mặc dù gặp khó khăn từ việc thống nhất đất nước, nhưng Vương quốc Anh muốn giữ giá trị đồng bảng trên 2, 7 điểm. Nỗ lực tuân thủ tiêu chuẩn này khiến Anh có lãi suất cao và lạm phát cao không kém, nhưng nó yêu cầu tỷ lệ cố định 2, 7 điểm đến một pound như một điều kiện để tham gia Cơ chế tỷ giá hối đoái châu Âu (ERM).
Nhiều nhà đầu cơ, George Soros, người đứng đầu trong số họ, đã tự hỏi tỷ giá hối đoái cố định có thể chống lại các lực lượng thị trường trong bao lâu và họ bắt đầu chiếm các vị trí ngắn so với bảng Anh. Soros đã vay rất nhiều để đặt cược nhiều hơn vào việc giảm giá đồng bảng Anh. Vương quốc Anh tăng lãi suất lên hai chữ số để cố gắng thu hút các nhà đầu tư. Chính phủ đã hy vọng giảm bớt áp lực bán bằng cách tạo thêm áp lực mua.
Tuy nhiên, việc trả tiền lãi phải trả, và chính phủ Anh nhận ra rằng họ sẽ mất hàng tỷ đô la khi cố gắng đẩy đồng bảng một cách giả tạo. Nó đã rút khỏi ERM và giá trị đồng bảng giảm mạnh so với nhãn hiệu. Soros kiếm được ít nhất 1 tỷ đô la từ giao dịch này. Về phần chính phủ Anh, việc đồng bảng mất giá thực sự có ích, vì nó buộc lãi suất và lạm phát vượt ra khỏi nền kinh tế, biến nó thành môi trường lý tưởng cho các doanh nghiệp.
Một công việc vô ơn
Bất kỳ cuộc thảo luận nào xung quanh các giao dịch tiền tệ hàng đầu hầu như luôn xoay quanh George Soros, bởi vì nhiều người trong số các nhà giao dịch này có mối liên hệ với anh ta và Quỹ lượng tử của anh ta. Sau khi nghỉ hưu từ việc quản lý tích cực các quỹ của mình để tập trung vào hoạt động từ thiện, Soros đã đưa ra những bình luận được xem là bày tỏ sự hối tiếc rằng ông đã tạo ra vận may tấn công tiền tệ của mình. Đó là một thay đổi kỳ lạ đối với Soros, giống như nhiều nhà giao dịch, kiếm tiền bằng cách loại bỏ sự thiếu hiệu quả về giá khỏi thị trường.
Vương quốc Anh đã mất tiền vì Soros và ông đã buộc nước này phải nuốt viên thuốc cay đắng rút khỏi ERM, nhưng nhiều người cũng coi những hạn chế này đối với thương mại là những bước cần thiết giúp Vương quốc Anh nổi lên mạnh mẽ hơn. Nếu không có đồng bảng giảm giá, các vấn đề kinh tế của Vương quốc Anh có thể kéo dài khi các chính trị gia tiếp tục cố gắng điều chỉnh ERM.
Điểm mấu chốt
Một quốc gia có thể được hưởng lợi từ một loại tiền tệ yếu như từ một đồng tiền mạnh. Với một loại tiền tệ yếu, các sản phẩm và tài sản trong nước trở nên rẻ hơn đối với người mua và xuất khẩu quốc tế tăng lên. Theo cách tương tự, doanh số bán hàng trong nước tăng khi các sản phẩm nước ngoài tăng giá do chi phí nhập khẩu cao hơn.
Có rất nhiều người ở Anh và New Zealand hài lòng khi các nhà đầu cơ hạ giá các loại tiền tệ được định giá cao. Tất nhiên, cũng có những nhà nhập khẩu và những người khác đã rất khó chịu. Một nhà đầu cơ tiền tệ kiếm tiền bằng cách buộc một quốc gia phải đối mặt với thực tế mà nó sẽ không phải đối mặt. Mặc dù đó là một công việc bẩn thỉu, ai đó phải làm nó.
