Giao dịch bảo hiểm rủi ro là gì?
Giao dịch phòng ngừa rủi ro là một hành động chiến thuật mà một nhà đầu tư thực hiện với mục đích giảm rủi ro mất tiền (hoặc bị thiếu hụt) trong khi thực hiện chiến lược đầu tư của họ. Giao dịch thường liên quan đến các công cụ phái sinh, chẳng hạn như các tùy chọn hoặc hợp đồng tương lai, nhưng nó cũng có thể được thực hiện với các tài sản tương quan nghịch đảo. Giao dịch bảo hiểm rủi ro có thể có nhiều hình thức khác nhau. Mặc dù chúng thường được sử dụng để hạn chế các khoản lỗ mà một vị trí phải đối mặt nếu luận án đầu tư ban đầu không chính xác, chúng cũng có thể được sử dụng để khóa một khoản lợi nhuận cụ thể. Giao dịch phòng ngừa rủi ro là một công cụ phổ biến cho các doanh nghiệp cũng như các nhà quản lý danh mục đầu tư muốn giảm rủi ro danh mục đầu tư tổng thể của họ.
Giao dịch bảo hiểm rủi ro
Chìa khóa chính
- Các giao dịch phòng ngừa rủi ro thường là các giao dịch mua phái sinh để giảm rủi ro đầu tư. Các giao dịch này sử dụng các tùy chọn, hợp đồng tương lai hoặc hợp đồng kỳ hạn làm bảo hiểm. Việc phòng ngừa rủi ro phức tạp hơn có thể diễn ra bằng cách sử dụng chứng khoán tương quan nghịch đảo.
Giao dịch bảo hiểm rủi ro hoạt động như thế nào
Các giao dịch phòng ngừa rủi ro có thể liên quan đến một khoản đầu tư hoặc chúng có thể liên quan đến các giao dịch kinh doanh thông thường, nhưng bản thân hàng rào thường dựa trên thị trường. Một giao dịch phòng ngừa rủi ro dựa trên đầu tư có thể sử dụng các công cụ phái sinh, chẳng hạn như đặt quyền chọn, hợp đồng tương lai hoặc hợp đồng kỳ hạn. Các công cụ phái sinh này hoạt động rất giống với động lực của chính sách bảo hiểm. Những người mua một công cụ phái sinh cho mục đích phòng ngừa rủi ro phải trả phí. Nếu có gì đó không ổn với đầu tư chiến lược, chính sách bảo hiểm - một hàng rào chiến thuật - sẽ được đền đáp, nhưng nếu không có gì sai, thì hàng rào là một chi phí chìm. Các chi phí này thường thấp hơn nhiều so với các khoản lỗ tiềm năng mà các nhà đầu tư này phải đối mặt nếu khoản đầu tư của họ bị sai lệch và nếu khoản đầu tư trả hết như mong đợi, các chi phí chìm này thường được nhà đầu tư coi là chấp nhận được.
Một vấn đề với suy nghĩ về các giao dịch phòng ngừa rủi ro nghiêm ngặt là bảo hiểm là, không giống như bảo hiểm, tồn tại khả năng thứ ba thường không được các nhà đầu tư thiếu kinh nghiệm, đó là đầu tư tăng giá trị, nhưng chỉ với một lượng nhỏ. Trong kịch bản đó, nhà đầu tư có thể thấy rằng khoản lãi nhỏ đã trở thành một khoản lỗ khi chi phí của giao dịch phòng ngừa rủi ro được tính đến.
Bảo hiểm rủi ro đa dạng hóa
Các nhà đầu tư cũng có thể sử dụng việc mua các tài sản tương quan nghịch đảo để hoạt động như một hàng rào chống lại rủi ro danh mục đầu tư tổng thể từ tài sản này hay tài sản kia. Ví dụ, các nhà đầu tư tìm kiếm các cổ phiếu có tương quan thấp với S & P 500 để có được một mức độ bảo vệ khỏi sự sụt giảm giá trị của các cổ phiếu nắm giữ rộng rãi tạo nên chỉ số. Các loại giao dịch phòng ngừa rủi ro này thường được gọi là đa dạng hóa vì chúng không cung cấp sự bảo vệ trực tiếp mà các công cụ phái sinh thực hiện.
Giao dịch bảo hiểm rủi ro trong kinh doanh toàn cầu
Giao dịch phòng ngừa rủi ro là rất quan trọng cho nền kinh tế toàn cầu. Ví dụ: nếu công ty A trong nước bán hàng cho công ty B nước ngoài, giao dịch đầu tiên là bán hàng. Giả sử việc bán sẽ được giải quyết bằng tiền của công ty B. Nếu công ty A lo lắng về biến động tiền tệ ảnh hưởng đến giá trị của hợp đồng khi tiền thực sự đến và được chuyển đổi thành tiền nội địa của công ty A, họ có thể tham gia bảo hiểm rủi ro giao dịch thông qua thị trường ngoại hối, chiếm vị trí bù đắp giảm thiểu rủi ro tiền tệ.
Điều đáng chú ý là các giao dịch phòng ngừa rủi ro không nhất thiết bao gồm tổng giá trị của giao dịch bán hoặc vị thế tài sản. Mặc dù một hàng rào hoàn hảo là có thể về mặt toán học, chúng hầu như không bao giờ được sử dụng vì một giao dịch như vậy chứng tỏ chi phí cao hơn mong muốn. Điều này có thể là vì một trong ba lý do. Đầu tiên, loại bỏ tất cả các rủi ro lấy đi rất nhiều phần thưởng. Trong các giao dịch phòng ngừa rủi ro, các nhà đầu tư đang cố gắng hạn chế rủi ro giảm giá, nhưng không loại bỏ lợi nhuận tăng. Thứ hai, có thể tốn nhiều thời gian và chi phí hơn để tính toán, giám sát và thực hiện một hàng rào hoàn hảo so với chi phí chấp nhận tổn thất giới hạn.
