Chỉ số Beta cao là gì?
Chỉ số beta cao là một rổ cổ phiếu thể hiện sự biến động lớn hơn so với chỉ số thị trường rộng như S & P 500. Chỉ số Beta cao S & P 500 là chỉ số nổi tiếng nhất trong số các chỉ số này. Nó theo dõi hiệu suất của 100 công ty S & P 500 nhạy cảm nhất với những thay đổi trong lợi nhuận thị trường. Beta theo định nghĩa là mức độ biến động hoặc rủi ro hệ thống, một tài sản thể hiện so với toàn bộ thị trường. Bên cạnh chỉ số vốn hóa lớn hàng đầu, Standard and Poor (S & P) cung cấp các biến thể beta cao của các loại vốn hóa nhỏ, trung bình và các thị trường mới nổi để đặt tên cho một số ít.
Giải thích về chỉ số Beta cao
Thành phần chỉ số beta cao thể hiện độ nhạy cao hơn so với thị trường rộng lớn. Độ nhạy được đo bằng beta của một cổ phiếu riêng lẻ. Một phiên bản beta cho thấy tài sản di chuyển phù hợp với thị trường. Bất cứ điều gì ít hơn một đại diện cho một tài sản ít biến động hơn thị trường và lớn hơn 1 cho thấy một tài sản dễ bay hơi hơn. Ví dụ: beta là 1, 2 có nghĩa là tài sản biến động hơn 20% so với thị trường. Ngược lại, beta 0, 70 về mặt lý thuyết ít biến động hơn 30% so với thị trường. Beta được đo dựa trên chỉ số được theo dõi rộng rãi như S & P 500.
Đạt được tiếp xúc với chỉ số beta cao đòi hỏi một phương tiện đầu tư như một quỹ giao dịch trao đổi (ETF). Invesco S & P 500 Beta cao (SPHB) là tài sản được giao dịch rộng rãi nhất theo dõi các tài sản dễ bay hơi trên thị trường rộng lớn hơn. Kể từ khi thành lập, ETF đã hoạt động kém hơn Chỉ số S & P 500 cơ bản. Trên thực tế, chỉ số này đã giảm hai con số trong năm 2015 do sự sợ hãi của Trung Quốc chậm lại và suy thoái kinh tế đã trừng phạt toàn bộ thị trường chứng khoán. Phân bổ lớn nhất trong quỹ đến từ các lĩnh vực tài chính và công nghiệp với một số cổ phần riêng lẻ như Advanced Micro Devices (AMD) và Arconic (ARNC).
Hạn chế của chỉ số Beta cao
Trái với niềm tin phổ biến, beta cao hoặc biến động không nhất thiết phải mang lại lợi nhuận cao hơn. Trong nhiều năm, Chỉ số Beta S & P 500 cao đã đánh giá thấp điểm chuẩn cơ bản của nó. Điều này xảy ra trong một thời gian cải thiện kiên cường trong thị trường rộng lớn. Thay vào đó, nghiên cứu cho thấy các cổ phiếu biến động thấp có xu hướng kiếm được lợi nhuận điều chỉnh rủi ro lớn hơn so với các cổ phiếu biến động cao. Lý do beta thấp có xu hướng vượt trội hơn có thể được quy cho các hạn chế hành vi hạn chế đầu tư, như heuristic đại diện và quá tự tin. Ngoài ra, lựa chọn ngành và các tiêu chí cơ bản khác đóng vai trò quan trọng trong sự biến động và hiệu suất của chỉ số beta cao.
