Tương quan âm là một biện pháp thống kê được sử dụng để mô tả mối quan hệ giữa hai biến. Khi hai biến tương quan nghịch, một biến giảm khi biến còn lại tăng và ngược lại. Mối tương quan tiêu cực giữa hai khoản đầu tư được sử dụng trong quản lý rủi ro để đa dạng hóa, hoặc giảm thiểu rủi ro liên quan đến danh mục đầu tư.
Hiểu tương quan tiêu cực
Quản lý rủi ro là một quá trình được sử dụng trong việc ra quyết định để xác định và phân tích rủi ro liên quan đến đầu tư. Các nhà đầu tư, nhà quản lý danh mục đầu tư và nhà quản lý rủi ro sử dụng ý tưởng này để phân tích và cố gắng định lượng mức độ tổn thất tiềm năng liên quan đến danh mục đầu tư và thực hiện hành động thích hợp đưa ra các mục tiêu đầu tư và khả năng chịu rủi ro liên quan đến danh mục đầu tư.
Chìa khóa chính
- Tương quan là tiêu cực khi giá của hai khoản đầu tư di chuyển theo các hướng khác nhau. Quản lý nhanh là quá trình đánh giá và giảm thiểu rủi ro của danh mục đầu tư. Đa dạng hóa danh mục đầu tư với các tài sản không tương quan có thể giảm thiểu biến động và rủi ro. chiến thuật được sử dụng để phòng ngừa rủi ro cổ phiếu hoặc danh mục đầu tư bởi vì giao dịch tương quan nghịch với công cụ cơ bản mà nó có nguồn gốc từ.
Tương quan tiêu cực của các khoản đầu tư được sử dụng với quản lý rủi ro danh mục đầu tư để quyết định cách phân bổ tài sản. Các nhà quản lý và nhà đầu tư danh mục đầu tư tin rằng một số rủi ro liên quan đến danh mục đầu tư sẽ được đa dạng hóa nếu họ có thể tập hợp một danh mục đầu tư của các tài sản có tương quan nghịch. Chiến lược lắp ráp các tài sản tương quan tiêu cực có thể phù hợp, ví dụ, nếu một nhà quản lý danh mục đầu tư dự báo sự cố thị trường hoặc trong thời điểm biến động cao.
Chiến lược của một nhà quản lý danh mục đầu tư trong thời gian biến động cao thường là quản lý rủi ro trong danh mục đầu tư của mình đúng cách và kết hợp các tài sản để tạo ra một danh mục đầu tư biến động thấp. Sử dụng các khoản đầu tư tương quan tiêu cực giúp giảm bớt sự biến động chung của danh mục đầu tư.
Ví dụ về sử dụng tương quan phủ định
Một nhà quản lý danh mục đầu tư vào cổ phiếu trong lĩnh vực dầu mỏ. Tuy nhiên, trong sáu tháng qua, các kho dự trữ dầu đã giảm do tình trạng dư cung dầu thô, khiến giá giảm 50%. Người quản lý tin rằng giá dầu sẽ tiếp tục giảm và thậm chí có thể sụp đổ trong ngắn hạn nhưng vẫn muốn sở hữu các cổ phiếu để đầu tư dài hạn.
Tương quan tiêu cực của tài sản có thể được sử dụng để đa dạng hóa danh mục đầu tư của ngành dầu mỏ và giảm rủi ro. Một số lĩnh vực có tương quan tiêu cực với ngành dầu mỏ là hàng không vũ trụ, hàng không và chơi game sòng bạc. Người quản lý danh mục đầu tư có thể tìm cách bán một phần đầu tư của mình trong lĩnh vực dầu mỏ và mua cổ phiếu có liên quan đến các lĩnh vực tương quan tiêu cực.
Người quản lý danh mục đầu tư cũng có thể phòng ngừa danh mục đầu tư để giảm rủi ro. Bảo hiểm rủi ro làm giảm rủi ro liên quan đến một khoản đầu tư hoặc danh mục đầu tư bằng cách đảm nhận các vị trí sẽ bù lỗ cho các khoản giữ hiện có trong danh mục đầu tư. Theo nghĩa này, mối tương quan tiêu cực được sử dụng để phòng ngừa rủi ro. Thay vì đa dạng hóa danh mục đầu tư, có thể sử dụng quá nhiều sức mua, người quản lý danh mục đầu tư có thể sử dụng các tài sản có tương quan tiêu cực để giảm thiểu một số rủi ro trong ngành dầu mỏ.
Ví dụ, mua quyền chọn mua cổ phiếu là một chiến lược có thể được đưa vào danh mục đầu tư và sẽ giảm rủi ro. Vì đặt quyền chọn tăng giá trị khi giá của cổ phiếu cơ sở giảm, chiến lược quyền chọn có tương quan nghịch với cổ phiếu và việc mua sẽ giảm thiểu rủi ro của danh mục đầu tư. Tuy nhiên, có một sự đánh đổi, vì các lựa chọn đặt chi phí tiền để mua và sẽ mất giá trị nếu cổ phiếu tăng giá trị.
