Trong kế toán tài chính, dòng tiền từ hoạt động kinh doanh đề cập đến tiền được tạo ra từ các chức năng kinh doanh bình thường, có thể lặp lại. Điều này bao gồm thu nhập trước lãi suất và thuế (EBIT) và khấu hao trước thuế.
EBIT là tiền thân của thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao (EBITDA). Nhiều công ty thích nhấn mạnh EBITDA vì nó bỏ qua các chi phí có xu hướng kéo xuống các phép đo dòng tiền khác.
EBIT là gì?
EBIT theo truyền thống tương đương với lợi nhuận hoạt động, mặc dù Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ nhấn mạnh rằng điều này có thể đúng hoặc không đúng. Điểm nhấn mạnh thu nhập trước bất kỳ khoản thanh toán lãi hoặc nghĩa vụ thuế nào là nó cho phép các công ty có cấu trúc vốn hoặc thuế suất khác nhau được so sánh. EBIT có nghĩa là tập trung vào lợi nhuận do quản lý.
Để loại bỏ tác động của thiết bị vốn và tài sản dài hạn hiệu quả hơn, các nhà phân tích tài chính sử dụng EBITDA. Không bao gồm khấu hao và khấu hao phục vụ để cô lập lợi nhuận trung lập về mặt cấu trúc.
Dòng tiền từ hoạt động điều hành là gì?
Không giống như EBIT và EBITDA, không phải là số liệu chính thức theo các nguyên tắc kế toán được chấp nhận chung, dòng tiền từ hoạt động điều hành được báo cáo trên báo cáo lưu chuyển tiền tệ của công ty. Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh thường tương phản với EBITDA để làm nổi bật việc sử dụng vốn và tài trợ ngắn hạn. Đầu vào tiền cơ bản, EBIT, có mặt trong cả hai số liệu.
Mặc dù EBITDA có thể ngăn các ước tính cuộc sống hữu ích khác nhau ảnh hưởng đến so sánh giữa các công ty, nhưng nó không tính đến các phương pháp thay thế trong chi tiêu vốn. Điều này đặc biệt quan trọng khi xem xét các công ty thâm dụng vốn có thể có chi phí vốn cao nhưng lợi nhuận đầu tư trong tương lai cao hơn.
Dòng tiền từ hoạt động buộc một nhà phân tích phải xem xét các cách xử lý khác nhau về vốn và chi phí khấu hao, có ý nghĩa thực sự đối với thu nhập trong tương lai. Nói cách khác, EBITDA không thể nhận ra những thay đổi về vốn lưu động và tính thanh khoản cần thiết để vận hành các hoạt động hàng ngày.
