Mặc dù có một số cách để đo lường mức độ biến động của một bảo mật nhất định, các nhà phân tích thường xem xét sự biến động trong lịch sử. Biến động lịch sử là một thước đo hiệu suất trong quá khứ. Bởi vì nó cho phép đánh giá rủi ro lâu dài hơn, biến động lịch sử được sử dụng rộng rãi bởi các nhà phân tích và thương nhân trong việc tạo ra các chiến lược đầu tư.
Để tính toán mức độ biến động của bảo mật đã cho trong Microsoft Excel, trước tiên, hãy xác định khung thời gian mà số liệu sẽ được tính. Một khoảng thời gian 10 ngày được sử dụng cho ví dụ này. Tiếp theo, nhập tất cả giá cổ phiếu đóng cửa trong khoảng thời gian đó vào các ô từ B2 đến B12 theo thứ tự liên tiếp, với giá mới nhất ở phía dưới. Lưu ý rằng bạn sẽ cần dữ liệu trong 11 ngày để tính lợi nhuận trong khoảng thời gian 10 ngày.
Trong cột C, tính toán lợi nhuận giữa ngày bằng cách chia mỗi giá cho giá đóng cửa của ngày hôm trước và trừ đi một giá. Ví dụ: nếu McDonald (MCD) đóng cửa ở mức $ 147, 82 vào ngày đầu tiên và ở mức $ 149, 50 vào ngày thứ hai, thì tiền lãi của ngày thứ hai sẽ là (149, 50 / 147, 82) - 1, hoặc 0, 011, cho biết giá vào ngày thứ hai cao hơn 1, 1% so với giá ngày đầu tiên.
Sự biến động vốn có liên quan đến độ lệch chuẩn, hoặc mức độ khác nhau về giá cả. Trong ô C13, nhập công thức "= STDEV.S (C3: C12)" để tính độ lệch chuẩn cho khoảng thời gian.
Như đã đề cập ở trên, biến động và độ lệch được liên kết chặt chẽ. Điều này thể hiện rõ trong các loại chỉ báo kỹ thuật mà các nhà đầu tư sử dụng để lập biểu đồ biến động của một cổ phiếu, chẳng hạn như Dải bollinger, dựa trên độ lệch chuẩn của cổ phiếu và đường trung bình di chuyển đơn giản (SMA). Tuy nhiên, biến động lịch sử là một con số hàng năm, do đó, để chuyển đổi độ lệch chuẩn hàng ngày được tính toán ở trên thành một số liệu có thể sử dụng, nó phải được nhân với hệ số hàng năm dựa trên khoảng thời gian được sử dụng. Yếu tố hàng năm là căn bậc hai của tuy nhiên nhiều giai đoạn tồn tại trong một năm.
Bảng dưới đây cho thấy sự biến động của McDonald trong khoảng thời gian 10 ngày:
Ví dụ trên được sử dụng giá đóng cửa hàng ngày và trung bình có 252 ngày giao dịch mỗi năm. Do đó, trong ô C14, nhập công thức "= SQRT (252) * C13" để chuyển đổi độ lệch chuẩn cho giai đoạn 10 ngày này sang biến động lịch sử hàng năm.
Một cách tiếp cận đơn giản để tính toán biến động
Tại sao biến động là quan trọng đối với các nhà đầu tư
Biến động trong một cổ phiếu có một ý nghĩa xấu, nhưng nhiều thương nhân và nhà đầu tư tìm kiếm các khoản đầu tư biến động cao hơn để kiếm lợi nhuận cao hơn. Xét cho cùng, nếu một cổ phiếu hoặc bảo mật khác không di chuyển, nó có độ biến động thấp, nhưng nó cũng có tiềm năng thấp để kiếm được vốn. Mặt khác, một cổ phiếu hoặc chứng khoán khác có mức độ biến động rất cao có thể có tiềm năng lợi nhuận rất lớn, nhưng rủi ro thua lỗ là khá cao. Thời gian của bất kỳ giao dịch nào cũng phải hoàn hảo và ngay cả một cuộc gọi thị trường chính xác cũng có thể bị mất tiền nếu sự dao động giá rộng của chứng khoán kích hoạt lệnh dừng lỗ hoặc ký quỹ.
