Các nhà giao dịch ngoại hối (ngoại hối) luôn tìm kiếm các xu hướng và triển vọng kinh tế để dự đoán sự chuyển động tiềm năng của một loại tiền tệ. Một số nhìn vào các báo cáo kinh tế hoặc GDP, hoặc quan hệ thương mại, nhưng bạn có thể dự đoán các báo cáo này bằng cách sử dụng thị trường vốn. Thị trường chứng khoán có hàng ngàn công ty trên khắp thế giới tạo ra hàng trăm báo cáo mỗi ngày có thể là nguồn thông tin hữu ích cho các nhà giao dịch tiền tệ.
Vấn đề cơ bản
Cuối cùng, một loại tiền tệ dao động dựa trên đặc điểm cung và cầu. Khi nhiều nhà đầu tư yêu cầu một loại tiền tệ, nó có thể sẽ tăng cường so với các loại tiền tệ khác. Khi có nguồn cung dư thừa thì điều ngược lại là đúng. Tuy nhiên, nguyên tắc cơ bản này bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố dẫn đến biến động tiền tệ liên tục mỗi ngày. Nó nằm ngoài phạm vi của bài viết này để thảo luận về nhiều yếu tố này. Trọng tâm sẽ là làm thế nào thị trường chứng khoán có thể cung cấp một cái nhìn sâu sắc về thị trường ngoại hối.
Một trò chơi toàn cầu
Thị trường ngoại hối thực sự là một thị trường toàn cầu - lớn hơn bất kỳ thị trường chứng khoán nào khác. Vì vậy, khi nghĩ về chứng khoán và ảnh hưởng của chúng đối với thị trường ngoại hối, bạn thực sự phải suy nghĩ trên toàn cầu. Các công ty tốt nhất để xem xét tự nhiên là những công ty có hoạt động quốc tế giao dịch bằng nhiều loại tiền tệ khác nhau. Ví dụ, là nhà bán lẻ lớn nhất hành tinh, Wal-Mart giải quyết các vấn đề ngoại hối giống như bất kỳ công ty nào khác mà bạn có thể nghĩ tới. Một tên tuyệt vời khác là Coca-Cola. Các cổ phiếu tiêu dùng toàn cầu này giao dịch với người tiêu dùng trên toàn thế giới và cung cấp cái nhìn tốt nhất về công ty vào thị trường ngoại hối.
Thị trường hàng hóa cũng có thể hữu ích đối với thị trường ngoại hối. Hãy xem xét các mặt hàng toàn cầu chính, dầu thô. Giá dầu toàn cầu được tính bằng đô la Mỹ. Ví dụ, giá dầu có thể tăng đột biến vì giá trị của đồng đô la Mỹ giảm so với các loại tiền tệ toàn cầu chính. Vì vậy, giá dầu phải tăng lên để cân bằng giá mà các nước ngoài khác mua bằng đồng nội tệ của họ. Trong khi các hàng hóa toàn cầu khác - đường, ngô và lúa mì - cung cấp những hiểu biết tương tự, dầu là mặt hàng quan trọng nhất liên quan đến thị trường ngoại hối.
Một thị trường chứng khoán lớn cũng có thể ảnh hưởng đến thị trường ngoại hối theo một cách khác. Một loại tiền tệ yếu ủng hộ các nhà xuất khẩu ở quốc gia cụ thể đó. Khi đồng nội tệ của bạn yếu, xuất khẩu sẽ rẻ hơn ở nước ngoài. Điều đó giúp tăng trưởng nhiên liệu và lợi nhuận của những nhà xuất khẩu. Khi thu nhập đang tăng lên, thị trường chứng khoán có xu hướng làm tốt. Tất nhiên, tình huống rất có thể xảy ra ở các thị trường vốn cổ phần được hỗ trợ bởi các loại tiền tệ toàn cầu chính - đồng đô la Mỹ, đồng yên, đồng euro và bảng Anh, trong số các loại khác.
Nhìn về phía trước
Bởi vì thị trường ngoại hối rất năng động và biến động rất nhanh, hầu hết các ngành công nghiệp đóng vai trò là chỉ số tụt hậu cho định hướng của thị trường ngoại hối. Chỉ đến khi một công ty báo cáo thu nhập của mình, người ta mới bắt đầu biết ảnh hưởng của chuyển động tiền tệ. Thông thường, kết quả của công ty sẽ khác rất nhiều so với ước tính của các nhà phân tích khi forex đóng vai trò chính. Tại thời điểm đó, các nhà đầu tư có thể phân tích các ý kiến từ ban quản lý liên quan đến triển vọng tương lai của biến động tiền tệ. Điều cần tìm là bất kỳ dấu hiệu nào cho thấy các chiến lược phòng ngừa rủi ro mà một công ty sẽ tiến lên.
Cố gắng phân biệt loại tài sản nào - cứng hay mềm - xác định tốt nhất các chuyển động ngoại hối là vô nghĩa. Thay vào đó, điều quan trọng là sự cần thiết của tài sản. Những thứ như thực phẩm, xăng dầu và thuốc sẽ hữu ích hơn quần áo hoặc trang sức. Một công ty như Kraft, chuyên bán thực phẩm trên toàn thế giới, sẽ hữu ích hơn Tiffany, nhà bán lẻ cửa hàng trang sức mang tính biểu tượng.
Sự tham gia của chính phủ
Người ta sẽ nghĩ rằng các tổ chức tài chính toàn cầu sẽ phục vụ một mục đích có ý nghĩa trong thị trường ngoại hối. Họ làm theo nghĩa là họ giúp tạo điều kiện cho thị trường ngoại hối, nhưng về mặt xác định hướng, hãy nhớ rằng giá trị của vật liệu chính của họ - tiền - bị ảnh hưởng bởi chính sách của chính phủ.
Thật không may, cổ phiếu không cung cấp bất kỳ chỉ số hàng đầu có ý nghĩa. Giá trị của tiền được xác định bởi cung và cầu của nó, thường được xác định bởi chính phủ thông qua thay đổi lãi suất hoặc các chuyển động chính sách khác. Cố gắng sử dụng cổ phiếu như một chỉ số hàng đầu sẽ không khôn ngoan khi các chính phủ có thể tác động đến các phong trào theo ý muốn.
Thực tế là một mình cổ phiếu không phải là một cách khôn ngoan để dự đoán hướng đi của tiền tệ. Bảng cân đối chính phủ, chính sách tiền tệ và lãi suất đóng vai trò chính trong thị trường ngoại hối. Lịch sử Hoa Kỳ gần đây phục vụ như một ví dụ quan trọng. Để đối phó với cuộc khủng hoảng tài chính 2007-2009, Cục Dự trữ Liên bang đã tăng đáng kể lượng cung tiền bằng cách mua hơn một nghìn tỷ đô la trái phiếu.
Trong khi chương trình này - thường được gọi là nới lỏng định lượng - đã giúp nền kinh tế thoát khỏi suy thoái kinh tế tồi tệ nhất kể từ Đại suy thoái, đồng đô la suy yếu đáng kể so với rổ tiền tệ toàn cầu. Sự suy yếu đồng đô la này xảy ra ngay cả khi giá cổ phiếu Mỹ tăng từ năm 2009 đến năm 2011. Tuy nhiên, các nhà đầu tư có thể tìm kiếm mô hình trong số các công ty toàn cầu này.
Suy nghĩ bên ngoài Hoa Kỳ
Đã có một mô hình chính xuất hiện trong những năm qua. Nhiều doanh nghiệp toàn cầu đã tập trung nỗ lực tăng trưởng bên ngoài Hoa Kỳ, ví dụ, vào cuối những năm 2000, hãng cà phê khổng lồ Starbucks đã vạch ra một kế hoạch thúc đẩy tăng trưởng trong tương lai bằng cách mở rộng ra nước ngoài. Công ty đã vạch ra kế hoạch đóng cửa 800 địa điểm, hầu hết tập trung tại Starbucks của Mỹ tập trung vào các cửa hàng đang phát triển trên toàn thế giới, và công ty đã tăng doanh số và lợi nhuận và thưởng cho các cổ đông với giá cổ phiếu cao hơn.
Nhưng Starbucks không phải là công ty duy nhất nhìn thấy chữ viết trên tường: sự tăng trưởng tốt nhất đến từ các thị trường mới nổi và đang phát triển. Gần như tất cả các công ty toàn cầu đã tập trung nỗ lực tăng trưởng đáng kể trong việc phát triển và mới nổi trên thế giới.
Quan điểm tăng trưởng từ nước ngoài đã trùng khớp với đồng đô la yếu hơn với chi phí của các loại tiền tệ khác. Mặc dù không có gì đảm bảo, các nền kinh tế mạnh thường được hỗ trợ bởi các loại tiền tệ mạnh trong thời gian dài. Các nhà đầu tư nên hiểu rõ rằng biến động ngắn hạn là quy luật, không phải là ngoại lệ khi nói đến thị trường ngoại hối. Tất nhiên, chính xác hơn 100% rằng một nền kinh tế mạnh mẽ tin vào một loại tiền tệ mạnh. Trong cuộc khủng hoảng tài chính ở Mỹ, đồng yên Nhật tiếp tục tăng mạnh so với đồng đô la Mỹ, mặc dù nền kinh tế Nhật Bản đã rơi vào tình trạng khó khăn trong nhiều thập kỷ. Nhưng đó là đồng yên so với đồng đô la và nền kinh tế Mỹ vào thời điểm đó đang giảm nhanh hơn Nhật Bản.
Nơi các công ty toàn cầu đầu tư thường là một dấu hiệu hàng đầu cho thấy các công ty đó thấy tăng trưởng kinh tế mạnh mẽ. Ở đâu có tăng trưởng kinh tế mạnh, thường có nhu cầu lớn hơn về tiền tệ. Quan trọng hơn, một nền kinh tế mạnh thường đề xuất một bảng cân đối chính phủ vững chắc giúp hỗ trợ giá tiền tệ. Khi một quốc gia mắc nợ nhiều hoặc phải tiếp tục phát hành tiền tệ, những tác động lâu dài đối với đồng tiền đó là không thuận lợi.
Điểm mấu chốt
Thị trường ngoại hối là thị trường năng động phức tạp. Sử dụng một điểm dữ liệu - chẳng hạn như chứng khoán - để dự báo các hướng ngoại hối trong tương lai có thể là một bài tập hạn chế. Vốn chủ sở hữu có thể là chỉ số hữu ích, nhưng các nhà đầu tư nên lưu ý rằng chỉ riêng vốn cổ phần có thể không đủ để đưa ra đánh giá chính xác.
