Tổng thống John F. Kennedy nói, "Những người dám thất bại thảm hại có thể đạt được rất nhiều." Nó nên là câu thần chú cho những người chọn đầu tư vào thị trường tài chính. Hình ảnh thành công dễ dàng kiếm tiền bên bể bơi là củ cà rốt treo lủng lẳng, được miêu tả một cách tàn nhẫn bởi các nhà quảng cáo môi giới. Chúng ta đều biết rằng thị trường đầy nguy hiểm và khó khăn. Kết thúc năm ngoái là minh chứng đủ cho thực tế này. Kiếm tiền trên thị trường là khó khăn trừ khi tất nhiên bạn có lợi thế.
Một số cạnh là từ chuyên môn hoặc sự nghiệp suốt đời được xây dựng trên kinh nghiệm. Những người khác có thể ít mặn mà hơn. Trong khi JFK là một nhân vật lịch sử bi thảm và được yêu mến, có thể bạn sẽ ngạc nhiên khi biết rằng người cha già thân yêu của mình đã xây dựng gia tài từ giao dịch nội gián. Năm 1919, Joseph P. Kennedy gia nhập công ty môi giới Hayden, Stone & Co. và nhanh chóng trở thành một chuyên gia trong thị trường chứng khoán khi đó không được kiểm soát. Ông đã sử dụng các chiến thuật hiện được coi là giao dịch nội gián và thao túng thị trường.
Trong số những thứ khác, ông đã hối lộ các phóng viên để lan truyền những câu chuyện trong thời đại cổ phiếu thiếu thông tin để đẩy giá lên cho quỹ đầu tư của mình. Anh ta cũng tham gia vào các cuộc "đột kích gấu" có tổ chức để đè bẹp giá khi anh ta còn thiếu. Ông được cho là đã đến lúc thoát ra khỏi thị trường đầu cơ điên cuồng khi ông nhận được lời khuyên từ một cậu bé đánh giày. Sau đó, ông rút ngắn rất nhiều vào năm 1929 và kiếm được khối tài sản trị giá 4 triệu đô la (khoảng 60 triệu đô la ngày nay). Sau đó, ông đầu tư mạnh vào bất động sản và tăng tài sản của mình lên 180 triệu đô la (khoảng 3, 4 tỷ đô la ngày nay).
Như thể tất cả sự giàu có đó không đủ phần thưởng cho giao dịch nội gián, Tổng thống Franklin D. Roosevelt đã biến Joseph Kennedy trở thành người đứng đầu Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) từ năm 1934 đến 1935! Khi được hỏi tại sao anh ta làm điều đó, FDR nói: "Đặt một tên trộm để bắt một tên trộm." Kennedy tiếp tục đặt ra ngoài vòng pháp luật những thực tiễn giúp ông trở nên giàu có.
Trong khi chúng ta đang ở chủ đề thu lợi nhuận lớn từ thị trường, hãy tập trung vào đúng cách. Kể từ ngày 4 tháng 1, thị trường đã tăng vọt chỉ với một hoặc hai cái nhìn ngược. Nhìn bên dưới, bạn có thể thấy rằng hiệu suất một tháng của các chỉ số chính trông giống như những gì bạn mong đợi sẽ thấy cho hiệu suất 24 hoặc 36 tháng. Không gian nhỏ và vừa có hầu hết tình yêu.
Điều này phù hợp với những gì dữ liệu của chúng tôi cho chúng tôi thấy - trong tất cả các tín hiệu chúng tôi đang thấy trong 14 ngày giao dịch vừa qua, 81% là mua! Mặc dù điều này không bền vững mãi mãi, tỷ lệ MAP-IT của chúng tôi chỉ chiếm hơn 50% và một nghiên cứu gần đây chúng tôi đưa ra cho thấy rằng điều này rất khả quan cho lợi nhuận kỳ hạn từ một đến mười hai tháng.
Hiệu suất chỉ số ngành mạnh nhất trong một tháng thuộc về người tiêu dùng, năng lượng, tài chính và công nghiệp. Các lĩnh vực ít mạnh nhất là mặt hàng chủ lực và tiện ích. Có lẽ chúng ta chắc chắn đang chứng kiến một vòng quay một tháng ra khỏi các khu vực phòng thủ và vào một số tăng trưởng. Người chiến thắng thực sự ở đây, khi chúng ta đi sâu vào chi tiết hơn trong một giây, là Chỉ số bán dẫn PHLX (SOX), đã tăng vọt 18, 6% trong một tháng!
Factset
Tuy nhiên, tuần trước cho thấy một chút chậm đà, nhưng chỉ ở mệnh giá. Những gì chúng ta thực sự nhìn thấy là sức mạnh dưới bề mặt. Trong khi bất động sản và tiện ích đã có một sự khởi đầu tốt trong tuần này, lợi nhuận trung bình cho tất cả 11 lĩnh vực là không đổi. Đây là một trong những thời điểm khi khoan sâu hơn một cấp độ có kết quả. Một lần nữa, chúng ta thấy sức mạnh trong chất bán dẫn ở mức + 4, 3%!
Điều này thật ý nghĩa. Tôi tin rằng các thương nhân là rất nhiều chất bán dẫn ngắn. Chúng tôi đã thấy một tấn bán vào cuối năm ngoái. Nhưng bây giờ, chúng ta thấy các công ty như Skyworks Solutions, Inc. (SWKS) và Apple Inc. (AAPL) chỉ hướng dẫn để thấy cổ phiếu của họ phục hồi nhanh chóng. Chẳng hạn, trong lá thư của Tim Cook gửi cho các nhà đầu tư vào ngày 2 tháng 1, Apple đã hướng dẫn trích dẫn doanh số điện thoại thấp hơn dự kiến. Rõ ràng, điều này đánh vào cổ phiếu Apple, nhưng nó cũng gây áp lực cho các nhà bán dẫn và nhà cung cấp của Apple.
Tuy nhiên, cổ phiếu Apple hiện đã quay trở lại vị trí cũ trước khi mọi thứ trở nên tiêu cực. Lưu ý cách mua tăng đáng kể vào cuối tuần này trong các trận bán kết: những tên tuổi hàng đầu trong không gian là các cổ phiếu như Xilinx, Inc. (XLNX), Ciena Corporation (CIEN) và Lam Research Corporation (LRCX). Lam Research ra đời và báo cáo thu nhập vững chắc nhưng tuyên bố mua lại 5 tỷ đô la. Điều này rất có ý nghĩa khi Lam Research có vốn hóa thị trường 22 tỷ đô la, vì vậy nó đã gửi cổ phiếu lên một cách lớn.
Tôi tin rằng tâm lý tiêu cực trong tin tức ngày càng bị thu hẹp, vì vậy khi thị trường chuyển sang nhiều giai điệu tăng giá, tôi hy vọng sẽ thấy nhiều tiêu đề lạc quan hơn. Đó là khi bạn nên thận trọng, vì cuối cùng chúng ta sẽ phải bán đi. Nhưng những gì chúng ta thấy ở đây là việc mua thể chế rõ ràng khác thường đang tăng lên và tập trung vào một số lĩnh vực nhạy cảm với tăng trưởng như bán kết và tùy ý.
Nỗi sợ hãi đang tan biến sau đợt rửa trôi khổng lồ năm ngoái. Như tôi đã viết rất nhiều, tôi tự tin rằng đó thực sự chỉ là một đợt rửa lông xấu xí lớn do bị ép buộc bởi các nhà quản lý quỹ giao dịch trao đổi (ETF). Tôi nghĩ rằng chúng ta đang chuyển sang một giai đoạn mới của thị trường tăng giá được lựa chọn nhiều hơn. Các tiêu đề vẫn còn đầy rẫy với sự không chắc chắn về thương mại, chính phủ đóng cửa và Triều Tiên, để nêu tên một số. Những câu chuyện này đã ngăn chặn thành công cuộc điều tra Mueller khỏi tin tức, cho đến khi Roger Stone bị bắt giữ đột ngột tại nhà riêng ở Fort Lauderdale. Sự thật là, ngay bây giờ, thị trường dường như không quan tâm đến những thứ tương tự như cách mà nó được cho là đã làm vào mùa thu và mùa đông năm ngoái.
Khi chúng tôi rời khỏi bóng tối, chúng tôi sẽ tiếp tục đưa bạn đến nơi chúng tôi nhìn thấy thị trường và ý nghĩa của nó trong tương lai. Ngay bây giờ, người mua có quyền kiểm soát công ty một lần nữa và chúng tôi dự đoán giá cao hơn. Cha của JFK đã thực hiện các quy tắc phá vỡ chiến lợi phẩm chưa được viết của mình, chỉ để trở thành người viết chúng. Nhưng dù sao đi nữa, con trai ông là một chàng trai khá sung mãn. Tình trạng hiện tại của thị trường khiến tôi nghĩ đến một câu nói khác của anh ấy: "Chúng tôi không ở đây để nguyền rủa bóng tối, mà là để thắp sáng ngọn nến có thể hướng dẫn chúng tôi vượt qua bóng tối đó đến một tương lai an toàn và lành mạnh."
Điểm mấu chốt
Chúng tôi tiếp tục lạc quan về chứng khoán Mỹ. Chúng tôi thấy sự gia tăng hàng năm của cổ phiếu là rất xây dựng. Khi cổ phiếu tăng trưởng đạt được khi tăng khối lượng, chúng tôi tin rằng mùa thu nhập có thể tốt hơn kỳ vọng chung.
