Mục lục
- Giáo dục và Giáo dục sớm
- Sự khởi đầu sự nghiệp của anh ấy
- Sự khởi đầu của Blackstone Group
- Bước vào thế giới công bằng tư nhân
- Phân khúc kinh doanh và IPO mở rộng
- Điểm mấu chốt
Từng được mệnh danh là vị vua không thể tranh cãi của ngành công nghiệp cổ phần tư nhân bởi tạp chí Forbes , Stephen Schwarzman là một trong những người giàu nhất nước Mỹ. Công ty đầu tư mà ông thành lập, The Blackstone Group (BX), là nhà quản lý tài sản thay thế lớn nhất thế giới, với tài sản trị giá 554 tỷ đô la được quản lý vào tháng 10 năm 2019. Schwarzman và nhóm của ông chịu trách nhiệm giám sát việc phân bổ vốn cho một số người quỹ hưu trí, quỹ tài sản có chủ quyền, ngân hàng trung ương và các nhà đầu tư tổ chức khác.
Với một loạt các lợi ích kinh doanh toàn cầu về vốn cổ phần tư nhân, tài trợ nợ, quản lý quỹ phòng hộ và mua lại bất động sản, Schwarzman là một trong những người quyền lực nhất ở Phố Wall. Ông được mệnh danh là một trong những người có ảnh hưởng nhất của tạp chí Time vào năm 2007. Một tỷ phú nhân từ, Schwarzman đã quyên góp hàng trăm triệu đô la cho các nguyên nhân khác nhau trong những năm qua.
Dưới đây là tổng quan về cách anh ta tạo ra tài sản của mình và xây dựng người quản lý tài sản thay thế mạnh nhất thế giới.
chìa khóa
- Với trị giá ước tính 18, 3 tỷ đô la, Stephen Schwarzman là một trong những người đàn ông giàu nhất thế giới.Schwarzman là chủ tịch và CEO của The Blackstone Group, công ty quản lý tài sản thay thế lớn nhất thế giới, với 554 tỷ đô la tài sản được quản lý. tư vấn mua lại cũng như quỹ đầu tư tư nhân và quản lý quỹ phòng hộ; nó có lẽ nổi tiếng nhất với quan hệ đối tác đầu tư bất động sản.
Cuộc sống và giáo dục sớm của Stephen Schwarzman
Sinh năm 1947, Schwarzman lớn lên trong một gia đình Do Thái ở Abington, Penn. và, khi còn nhỏ, học trường công. Trong khi giảng bài khách mời về nền kinh tế toàn cầu cho một lớp học tại trường đại học Yale của mình vào năm 2008, Schwarzman thừa nhận rằng ông không giỏi toán học. Anh giải thích, '' Tôi dừng lại ở lớp mười một. Giải tích, đối với tôi, là cách xa tầm tay. Tôi tham gia nhiều hơn vào thể loại cộng, trừ, chia và nhân, hoạt động và vẫn làm cho tôi. ''
Không quan tâm đến tài chính doanh nghiệp, Schwarzman đã tham gia các khóa học liên quan đến khoa học xã hội như tâm lý học và xã hội học trong thời gian ở Yale. Khi còn đi học, Schwarzman và cựu Tổng thống Hoa Kỳ George W. Bush là thành viên của tổ chức bí mật khét tiếng Skull and Bones của Yale.
Khởi đầu sự nghiệp của Stephen Schwarzman
Sau khi tốt nghiệp Yale năm 1969, Schwarzman đã tìm được một công việc với một công ty quản lý tài sản tổ chức có tên Donaldson, Lufkin & Jenrette (DLJ). Vào thời điểm đó, công ty vừa được niêm yết trên thị trường chứng khoán New York. Bây giờ không còn tồn tại, nó được đồng sáng lập bởi Bill Donaldson, người cũng đã thành lập Trường Quản lý Yale.
Schwarzman đã phát triển một tình yêu cho thế giới tài chính doanh nghiệp tại công ty. Ở đó, ông đã học về thị trường chứng khoán, kinh doanh quản lý tiền và cách phân tích báo cáo tài chính. Trong một lần tại DLJ, Schwarzman được giao nhiệm vụ phỏng vấn một giám đốc điều hành của một công ty giao dịch công khai để xác định xem cổ phiếu của mình có đầu tư tốt hay không. Tuy nhiên, nhiều câu hỏi mà anh hỏi không được trả lời. Schwarzman sau đó phát hiện ra rằng giám đốc điều hành không cố tỏ ra khó khăn mà không muốn tiết lộ một số chi tiết nhất định về công ty do luật giao dịch nội gián.
Mặc dù ông hiểu tại sao giám đốc điều hành không thể trả lời câu hỏi của mình, Schwarzman không thoải mái với việc phân tích một khoản đầu tư tiềm năng mà không có tất cả các thông tin quan trọng và có liên quan về nó. Điều này làm anh thất vọng, vì vậy quyết định tiếp tục học tại Trường Kinh doanh Harvard, với hy vọng tìm ra cách giải quyết vấn đề này.
Sự khởi đầu của Blackstone Group
Với bằng MBA của Harvard vào năm 1972, Schwarzman đã đảm nhận một công việc tại công ty đầu tư khổng lồ độc lập lúc bấy giờ, Lehman Brothers. Đến năm 31 tuổi, ông đã trở thành Giám đốc điều hành của Sáp nhập và mua lại toàn cầu cho Lehman. Sau khi mua lại Lehman Brothers của Công ty American Express (AXP) vào năm 1984, Schwarzman rời công ty. Anh ta đã tiếp cận Pete Peterson, ông chủ cũ của anh ta, người đã rời khỏi Lehman vào đầu năm đó, với ý tưởng bắt đầu một công ty đầu tư.
Một năm sau, năm 1985, Schwarzman và Peterson thành lập Tập đoàn Blackstone với 400.000 đô la tiền của chính họ. Không bao giờ là một người hâm mộ trở thành một nhà đầu cơ thị trường chứng khoán, Schwarzman muốn biến vốn cổ phần tư nhân thành trung tâm của mô hình kinh doanh của Blackstone. Ông biết rằng các doanh nghiệp tư nhân cung cấp cho các nhà đầu tư và nhà đầu tư tiềm năng của họ sự minh bạch hơn rất nhiều khi so sánh với các công ty giao dịch công khai. Việc truy cập thông tin chi tiết này sẽ cho phép Blackstone xem xét kỹ hơn các cơ hội đầu tư.
Blackstone là sự kết hợp của tên họ của những người sáng lập: "Đen" dịch thành "schwarz" trong tiếng Đức và "peter" có nghĩa là "đá" trong tiếng Hy Lạp.
Vì Schwarzman và Peterson có rất ít kinh nghiệm trong ngành công nghiệp cổ phần tư nhân, các nhà đầu tư ban đầu do dự về việc cho họ tiền để ra mắt quỹ đầu tiên của họ. Bộ đôi này quyết định hoạt động như một cửa hàng tư vấn mua bán và sáp nhập trong vài năm tới để tạo dựng uy tín. Một trong những thành tựu đáng chú ý nhất của công ty xảy ra vào năm 1988 khi Blackstone khuyên Tập đoàn CBS (CBS) về việc bán công ty con CBS Records cho Tập đoàn Sony (SNE).
Bước vào thế giới công bằng tư nhân
Schwarzman đã huy động thành công 800 triệu đô la vào năm 1987 cho quỹ đầu tư tư nhân đầu tiên của Blackstone, Blackstone Capital Partners I, LP Prudential Financial Inc. (PRU) và General Motors Company (GM) là hai trong số các nhà đầu tư lớn nhất của quỹ. Số tiền huy động được sử dụng để mua các công ty sử dụng chiến lược gọi là mua lại có đòn bẩy.
Các quỹ đầu tư tư nhân thường được hình thành như là quan hệ đối tác hạn chế. Các nhà đầu tư bên ngoài, những người đóng góp vào phần lớn vốn của đối tác; vì họ đóng vai trò không tích cực trong quản lý, họ được gọi là đối tác hạn chế. Đối tác chung, trong trường hợp này là Blackstone, đóng góp một khoản tiền khá nhỏ cho đối tác và chịu trách nhiệm phân bổ số tiền gộp vào một số cơ hội đầu tư khác nhau. Do đó, đối tác chung nhận được một khoản phí quản lý, thường là tỷ lệ phần trăm của tổng tài sản trong quan hệ đối tác cũng như tỷ lệ phần trăm lợi nhuận nhận được.
Ví dụ, giả sử rằng Blackstone sử dụng cấu trúc bồi thường quản lý quỹ công nghiệp tiêu chuẩn gồm 2% tài sản thuộc quyền quản lý và 20% lợi nhuận. Nếu Blackstone quản lý một mối quan hệ đối tác hạn chế với tổng tài sản trị giá 500 triệu đô la để nhận được khoản lãi 150 triệu đô la trong một năm nhất định, nó sẽ nhận được 40 triệu đô la phí Phí 2% của 500 triệu đô la, cộng thêm 20% của 150 triệu đô la. Blackstone cũng sẽ kiếm thêm tiền từ số vốn thực tế mà nó đã đầu tư vào quan hệ đối tác.
Kể từ khi thành lập, Blackstone đã huy động được hơn 75 tỷ đô la cho riêng tám quỹ đầu tư tư nhân. Quỹ mới nhất của nó, Blackstone Capital Partners VIII, đã thu 26 tỷ đô la trong năm 2019, biến nó thành quỹ đầu tư tư nhân lớn nhất trong lịch sử Hoa Kỳ.
Michael Stores Inc. (MIK), Equity Office Properties Trust, Hilton Worldwide (HLT) và Merlin Entertainment (MERL), chủ sở hữu của Legoland, là một số thương vụ mua lại nổi tiếng nhất của công ty. Theo bài thuyết trình của Schwarzman tại Yale, các quỹ đầu tư tư nhân của ông đã nhận được lợi nhuận trung bình hàng năm là 23% từ năm 1988 đến năm 2008. Tổng doanh thu 19, 1% trong năm 2018, họ đã đánh giá cao 2, 6% trong quý 3 năm 2019, công ty đã báo cáo trong cuộc gọi thu nhập quý 3 năm 2019.
Phân khúc kinh doanh và IPO mở rộng
Kể từ khi ra mắt quỹ đầu tư tư nhân đầu tiên của công ty vào năm 1988, Schwarzman đã mở rộng đáng kể các mảng kinh doanh của Blackstone. Công ty tiếp tục cung cấp tư vấn sáp nhập và mua lại cũng như quản lý quỹ đầu tư tư nhân. Ngoài ra, Blackstone quản lý một số quỹ của các quỹ phòng hộ và quan hệ đối tác đầu tư bất động sản. Vào năm 2012, nhóm bất động sản của Schwarzman đã mua được dưới 50.000 căn nhà ở một gia đình trên khắp Hoa Kỳ với hy vọng biến chúng thành tài sản cho thuê.
Schwarzman đã đưa Blackstone Group ra công chúng vào năm 2007; ban đầu là LP, nó đã trở thành một tập đoàn C vào năm 2019. Việc chào bán công khai ban đầu đã thu về hơn 4 tỷ đô la. Vào năm 2014, có thông tin rằng Schwarzman đã nhận được 690 triệu đô la tiền lãi riêng. Theo Forbes , giá trị tài sản ròng của ông đứng ở mức 18, 3 tỷ USD.
Trở thành một tập đoàn C có nghĩa là Blackstone sẽ trả thuế doanh nghiệp; tuy nhiên, cổ tức của nó có thể đủ điều kiện cho mức thuế suất thấp hơn; Ngoài ra, chỉ số và các quỹ giao dịch trao đổi cũng sẽ có thể đầu tư vào cổ phiếu.
Điểm mấu chốt
Stephen Schwarzman trở thành tỷ phú bằng cách quản lý tiền cho người khác. Không hài lòng với mức độ minh bạch được cung cấp bởi thị trường chứng khoán, Schwarzman đồng sáng lập The Blackstone Group, một công ty cổ phần tư nhân, vào giữa những năm 1980. Ngày nay, Blackstone là nhà quản lý tài sản thay thế lớn nhất thế giới. Công ty thu phí để quản lý hàng trăm tỷ đô la cho một số nhà đầu tư tổ chức.
