Hầu hết các chứng quyền chứng khoán tương tự như các lựa chọn cuộc gọi ở chỗ họ cung cấp cho người nắm giữ quyền, nhưng không phải là nghĩa vụ, để mua cổ phiếu của một công ty ở một mức giá xác định (giá thực hiện) trước khi chứng quyền hết hạn. Không giống như một tùy chọn, lệnh được phát hành bởi một công ty thay vì một người viết tùy chọn.
Làm thế nào để bán hoặc thực hiện lệnh
Người giữ chứng quyền có thể chọn thực hiện lệnh bảo đảm nếu giá cổ phiếu hiện tại cao hơn giá thực hiện của lệnh. Ngoài ra, người giữ lệnh có thể bán chứng quyền của họ, vì chứng quyền có thể được giao dịch tương tự như quyền chọn.
Nếu giá cổ phiếu hiện tại thấp hơn giá thực hiện, sẽ không có ý nghĩa gì khi thực hiện quyền chọn, vì mua cổ phiếu trên thị trường chứng khoán sẽ rẻ hơn. Ví dụ: nếu cuộc đình công của chứng quyền là 40 đô la và cổ phiếu hiện đang giao dịch ở mức 30 đô la, thì không nên thận trọng khi mua quyền mua cổ phiếu ở mức 40 đô la khi có thể mua ở mức 30 đô la.
Chìa khóa chính
- Chứng quyền cho người nắm giữ quyền mua cổ phiếu ở một mức giá nhất định trước khi hết hạn. Cách dễ nhất để thực hiện lệnh là thông qua người môi giới của bạn. Khi lệnh được thực thi, công ty phát hành cổ phiếu mới, tăng tổng số cổ phiếu đang lưu hành.Warrant có thể được mua và bán cho đến khi hết hạn. Nếu giá cổ phiếu hiện tại thấp hơn giá thực hiện, chứng quyền vẫn có thể có giá trị thời gian và do đó, có thể được bán cho một cái gì đó.
Mặt khác, nếu cổ phiếu đang giao dịch ở mức 50 đô la, và cuộc đình công của lệnh là 40 đô la, thì có lợi để thực hiện lệnh. Điều đó nói rằng, chỉ vì giá cổ phiếu hiện tại cao hơn giá thực hiện không có nghĩa là lệnh phải được thực hiện. Nếu vẫn còn nhiều thời gian cho đến khi lệnh này hết hạn, việc giữ lệnh có thể chứng minh lợi nhuận cao hơn nữa.
Ví dụ, nếu trong năm tới, cổ phiếu tăng lên $ 80, chứng quyền đã trở nên có giá trị hơn. Cổ phiếu đang giao dịch ở mức 80 đô la và người giữ chứng quyền có quyền mua ở mức 40 đô la (và có thể bán ngay số cổ phiếu đó với giá 80 đô la).
Sử dụng môi giới của bạn
Cách dễ nhất để thực hiện lệnh là thông qua nhà môi giới của bạn. Họ sẽ xử lý nhiều giấy tờ và thư từ với công ty đã ban hành lệnh bắt giữ bạn. Chứng quyền hiển thị trong tài khoản giao dịch của bạn giống như một cổ phiếu hoặc quyền chọn. Liên hệ với nhà môi giới và để họ muốn thực hiện lệnh trong tài khoản của bạn.
Quy định có bao nhiêu, trong tổng số bạn giữ, bạn muốn tập thể dục. Khi nhà môi giới đã liên hệ với công ty phát hành, chứng quyền được thực hiện sẽ biến mất khỏi tài khoản và cổ phiếu sẽ xuất hiện. Người môi giới của bạn có thể sẽ tính phí cho dịch vụ này.
Thực hiện chứng quyền là loãng đối với các cổ đông hiện có. Khi lệnh được thực hiện, công ty phát hành cổ phiếu mới, làm tăng tổng số cổ phiếu đang lưu hành.
Cân nhắc đặc biệt
Lệnh có thể được dựa trên bất kỳ tỷ lệ nào được lựa chọn bởi công ty. Nó có thể yêu cầu năm chứng quyền cho một cổ phần, hoặc 10 hoặc 20. Khi bán hoặc thực hiện quyền chọn, hãy đảm bảo bạn biết tất cả các quy định của chứng quyền để bạn kết thúc với số lượng cổ phiếu (và thực hiện số lượng chứng quyền) bạn muốn.
Chứng quyền không nhất thiết là một bảo đảm cho một phần.
Một lựa chọn khác mà một người giữ chứng quyền có là bán chứng quyền. Lệnh có thể được mua và bán cho đến khi hết hạn. Nếu một cổ phiếu đang giao dịch ở mức 50 đô la và cuộc đình công của chứng quyền là 40 đô la, chứng quyền nên giao dịch ít nhất là 10 đô la (giả sử một chứng quyền bằng một cổ phiếu). Điều này là do ai đó có thể mua cổ phiếu ở mức 40 đô la với lệnh và bán nó ngay lập tức với giá 50 đô la… lợi nhuận 10 đô la cho mỗi cổ phiếu. Tuy nhiên, có khả năng lệnh bảo đảm sẽ giao dịch với giá hơn 10 đô la.
Điều này là do cũng có giá trị thời gian được thêm vào chi phí của lệnh. Nếu còn một năm trước khi hết hạn, người bán chứng quyền sẽ muốn bán nó với giá hơn 10 đô la, vì có khả năng giá cổ phiếu có thể tăng lên trong thời gian đó, khiến chứng quyền có giá trị hơn. Do đó, lệnh thực sự có thể được bán với giá 12 đô la, thay vì 10 đô la, làm ví dụ.
Điểm mấu chốt
Ngay cả khi giá cổ phiếu hiện tại thấp hơn giá thực hiện, chứng quyền vẫn có thể có giá trị thời gian và do đó, có thể, được bán cho một cái gì đó. Nếu nhà giao dịch quyết định bán quyền chọn thay vì thực hiện quyền đó, hãy bán chứng quyền trong tài khoản giao dịch của bạn như thế nào với bất kỳ cổ phiếu hoặc quyền chọn nào khác. Đặt giá để bán nó tại, số lượng, cùng với bất kỳ tham số đặt hàng nào khác bạn muốn.
