Phương pháp bồi thường là gì?
Phương thức bồi thường tính toán các khoản thanh toán chấm dứt khi việc hoán đổi kết thúc sớm và chủ sở hữu đã chấp nhận đề nghị trả trước.
Chìa khóa chính
- Phương thức bồi thường yêu cầu đối tác có lỗi phải bồi thường cho đối tác có trách nhiệm đối với tất cả các tổn thất và thiệt hại do chấm dứt sớm. Phương thức bồi thường tính toán các khoản thanh toán chấm dứt khi hoán đổi kết thúc sớm và chủ sở hữu đã chấp nhận đề nghị trả trước. phương pháp, dựa trên các điều khoản và lãi suất có sẵn cho một hoán đổi thay thế, được coi là hiệu quả hơn phương thức bồi thường để tính toán các khoản thanh toán chấm dứt.
Hiểu phương pháp bồi thường
Thời hạn bồi thường có nghĩa là bảo vệ chống lại trách nhiệm pháp lý. Các điều khoản bồi thường là phổ biến trong hầu hết các thỏa thuận và tương tự như miễn trừ trách nhiệm, nhưng chúng có xu hướng cụ thể hơn trong cách diễn đạt của chúng. Phương thức bồi thường đòi hỏi đối tác có lỗi phải bồi thường cho đối tác có trách nhiệm đối với tất cả các tổn thất và thiệt hại do việc chấm dứt sớm.
Phương pháp này phổ biến khi các giao dịch hoán đổi được phát triển lần đầu tiên, nhưng được coi là không hiệu quả vì nó không thực sự định lượng hoặc mô tả cách định lượng, những tổn thất và thiệt hại từ việc hoán đổi kết thúc sớm. Ngày nay, "phương pháp giá trị thỏa thuận", dựa trên các điều khoản và lãi suất có sẵn cho một hoán đổi thay thế, là phương pháp được sử dụng rộng rãi nhất để tính toán các khoản thanh toán chấm dứt. Một cách khác, ít phổ biến hơn là phương pháp công thức.
Hoán đổi là một thỏa thuận được thực hiện giữa hai đối tác để trao đổi dòng tiền (ví dụ: cố định để thả nổi) cùng với các loại tiền tệ cơ bản hoặc chứng khoán khác, như hàng hóa, chấm dứt vào một ngày được xác định trước trong tương lai. Hợp đồng hoán đổi có thể bị chấm dứt sớm nếu đối tác gặp phải sự kiện tín dụng hoặc vỡ nợ, chẳng hạn như phá sản hoặc không thanh toán, hoặc sự kiện chấm dứt, chẳng hạn như bất hợp pháp, sự kiện thuế, sự kiện thuế khi sáp nhập hoặc dự phòng khác. Phạm vi của những gì được tính là một sự kiện chấm dứt sớm và cách sắp xếp nó sẽ được nêu rõ trong điều khoản chấm dứt của hoán đổi.
Ban đầu, phương thức bồi thường được sử dụng để làm cho toàn bộ đối tác đã bị thua lỗ do kết quả của việc đối tác khác chấm dứt thỏa thuận hoán đổi sớm. Theo phương pháp này, bên có lỗi (chấm dứt) phải thực hiện toàn bộ (bồi thường) toàn bộ tổn thất mà bên kia gặp phải do chấm dứt sớm.
Tuy nhiên, vì không rõ chính xác số tiền mà đối tác sẽ mất bao nhiêu, cả rõ ràng và về chi phí cơ hội, phương pháp công thức được giới thiệu sẽ thiết lập một phương pháp rõ ràng để đạt được số tiền bồi thường, thay vì là một khoản bồi thường lập bảng ad hoc.
Tuy nhiên, phương thức công thức tự nó được thay thế bằng phương pháp giá trị thỏa thuận được sử dụng phổ biến hơn, thay thế công thức không được chuẩn hóa để tính toán tổn thất bằng một số liệu đơn giản, đó là chi phí nhập vào một hoán đổi thay thế. Việc hoán đổi thay thế đòi hỏi phải có thỏa thuận hoán đổi mới mà đối tác bị thương sẽ phải tham gia để thiết lập lại vị thế hoán đổi ban đầu.
Tuy nhiên, do giá hoán đổi thay đổi theo thời gian và khi lãi suất và các yếu tố khác biến động, hợp đồng thay thế có thể có các điều khoản và giá thị trường khác với hoán đổi ban đầu. Sự khác biệt về chi phí, để tham gia thỏa thuận mới với một đối tác khác, là giá trị thỏa thuận và nên bồi thường cho bên bị thiệt hại.
