Sàn lãi suất là gì?
Sàn lãi suất là một tỷ lệ thỏa thuận trong phạm vi tỷ lệ thấp hơn liên quan đến một sản phẩm cho vay lãi suất thả nổi. Sàn lãi suất được sử dụng trong các hợp đồng phái sinh và hợp đồng cho vay. Điều này trái ngược với trần lãi suất (hoặc trần).
Sàn lãi suất thường được sử dụng trong thị trường thế chấp có lãi suất có thể điều chỉnh (ARM). Thông thường, mức tối thiểu này được thiết kế để trang trải mọi chi phí liên quan đến xử lý và phục vụ khoản vay. Sàn lãi suất thường xuất hiện thông qua việc phát hành ARM, vì nó ngăn lãi suất điều chỉnh dưới mức đặt trước.
Chìa khóa chính
- Hợp đồng và thỏa thuận cho vay thường bao gồm các tầng lãi suất. Sàn lãi suất trái ngược với trần lãi suất hoặc mũ. Có ba hợp đồng phái sinh lãi suất phổ biến, với các mức lãi suất chỉ là một.
Hiểu về lãi suất sàn
Sàn lãi suất và giới hạn lãi suất là các mức được sử dụng bởi những người tham gia thị trường khác nhau để phòng ngừa rủi ro liên quan đến các sản phẩm cho vay lãi suất thả nổi. Trong cả hai sản phẩm, người mua hợp đồng đều tìm cách có được khoản thanh toán dựa trên tỷ lệ thương lượng. Trong trường hợp sàn lãi suất, người mua hợp đồng sàn lãi suất tìm cách bồi thường khi lãi suất thả nổi xuống dưới sàn của hợp đồng. Người mua này đang mua bảo vệ khỏi thu nhập lãi bị mất do người vay trả khi lãi suất thả nổi giảm.
Hợp đồng sàn lãi suất là một trong ba hợp đồng phái sinh lãi suất phổ biến, hai hợp đồng còn lại là lãi suất và hoán đổi lãi suất. Hợp đồng sàn lãi suất và hợp đồng trần lãi suất là các sản phẩm phái sinh thường được mua trên các sàn giao dịch thị trường tương tự như các tùy chọn đặt và gọi. Hoán đổi lãi suất đòi hỏi hai thực thể riêng biệt phải đồng ý về việc hoán đổi một tài sản, thường liên quan đến việc trao đổi nợ lãi suất cố định cho nợ lãi suất thả nổi. Sàn lãi suất và hợp đồng trần lãi suất có thể cung cấp một sự thay thế khác cho việc trao đổi tài sản của bảng cân đối kế toán trong một giao dịch lãi suất.
Ví dụ thực tế về sàn lãi suất
Như một ví dụ giả thuyết, giả sử rằng người cho vay đang đảm bảo khoản vay lãi suất thả nổi và đang tìm kiếm sự bảo vệ chống lại thu nhập bị mất sẽ phát sinh nếu lãi suất giảm. Giả sử người cho vay mua một hợp đồng sàn lãi suất với mức lãi suất sàn là 8%. Tỷ lệ thả nổi trên khoản vay thương lượng 1 triệu đô la sau đó giảm xuống còn 7%. Hợp đồng phái sinh sàn lãi suất được người cho vay mua dẫn đến khoản thanh toán 10.000 đô la = ((1 triệu đô la *.08) - (1 triệu đô la *.07)).
Khoản thanh toán cho người nắm giữ hợp đồng cũng được điều chỉnh dựa trên số ngày đáo hạn hoặc ngày để thiết lập lại được xác định bởi các chi tiết của hợp đồng.
Việc sử dụng sàn trong hợp đồng cho vay có thể điều chỉnh lãi suất
Sàn lãi suất cũng có thể là một tỷ lệ theo thỏa thuận trong hợp đồng cho vay có lãi suất có thể điều chỉnh, chẳng hạn như thế chấp có thể điều chỉnh. Điều khoản cho vay của người cho vay cấu trúc hợp đồng với điều khoản sàn lãi suất, có nghĩa là lãi suất được điều chỉnh dựa trên lãi suất thị trường đã thỏa thuận cho đến khi đạt đến mức lãi suất. Một khoản vay với một điều khoản sàn lãi suất có một tỷ lệ tối thiểu phải được trả bởi người vay để bảo vệ thu nhập cho người cho vay.
