Sự sụt giảm mạnh của các cổ phiếu công nghệ lớn từng thống trị thị trường tăng trưởng mười năm đã làm lung lay niềm tin của nhiều nhà đầu tư vào lĩnh vực này. Tuy nhiên, nhà phân tích internet của JPMorgan Doug Anmuth lập luận rằng ba công nghệ nổi bật bị đánh bại là vị trí tốt nhất để vượt trội hơn vào năm tới sau khi rơi vào lãnh thổ thị trường gấu vào năm 2018. Họ là hai công ty khổng lồ, Facebook Inc. (FB) và Amazon.com Inc. (AMZN), và cũng nhỏ hơn nhưng có mặt khắp nơi trên Twitter Inc. (TWTR), theo Barron's.
Anmuth đã xem xét toàn bộ vũ trụ bảo hiểm của mình để đưa ra 3 cổ phiếu này cho danh sách Ý tưởng hay nhất của ông trong danh sách 2019. Họ có niềm tin cao nhất của mình cho lợi nhuận trên trung bình vào năm 2019.
Đây là những gì có thể thúc đẩy các cổ phiếu cao hơn.
Facebook. Titan truyền thông xã hội của Mark Zuckerberg đã trải qua ngày tồi tệ nhất trong lịch sử Phố Wall vào tháng 7, xóa đi khoảng 100 tỷ đô la giá trị thị trường vì lo ngại tăng trưởng doanh thu chậm lại. Sự sụt giảm sau một loạt các đợt bán tháo cổ phiếu Facebook vào đầu năm 2018, một phần do tin tức liên quan đến dữ liệu và vụ bê bối về quyền riêng tư bao gồm sự liên quan của công ty với Cambridge Analytica. Cổ phiếu của Facebook đã có được một luồng gió mới trong thời gian ngắn vào kết quả quý ba, trong đó những chú bò đã cổ vũ tiềm năng kiếm tiền của các nền tảng nhắn tin như WhatsApp và Messenger, cũng như kinh doanh Instagram nổi tiếng của nó.
Cổ phiếu Facebook đã giảm khoảng 18% trong năm nay kể từ giao dịch sáng thứ Hai. Cổ phiếu này đã giảm hơn 51% so với mức cao nhất trong 52 tuần. Tuy nhiên, chúng tôi hy vọng Facebook sẽ vận hành theo cách của mình trong năm 2019, JPMorgan viết. Chúng tôi tìm thấy sự định giá hấp dẫn hiện nay.
Anmuth hy vọng cổ phiếu Facebook sẽ tăng khoảng 35% từ mức hiện tại để đạt mục tiêu giá 12 tháng là $ 195. Ông trích dẫn định giá hấp dẫn của cổ phiếu, giao dịch ở mức 16, 5 lần thu nhập ước tính năm 2020. Anmuth hy vọng các nền tảng như Facebook và Instagram Stories, đã nhanh chóng đánh cắp thị phần từ các phương tiện như Snapchat của Snap Inc. (SNAP), để thúc đẩy tăng trưởng doanh số.
Tiến về phía trước, khi Facebook chuẩn bị đăng kết quả thu nhập vào tháng 1, cổ phiếu có thể tăng cao hơn về kết quả tích cực và trải nghiệm hạn chế về việc bỏ lỡ thu nhập do định giá đã bị giảm.
Amazon. Trong khi cổ phiếu Amazon vẫn tăng khoảng 33% trong năm nay, cổ phiếu đã giảm hơn 31% so với mức cao, khi nó trở thành tập đoàn thứ hai của Mỹ sau Apple Inc. (AAPL) vượt qua ngưỡng giá trị thị trường 1 nghìn tỷ đô la.
Anmuth là một trong số những người đầu cơ coi sự sụt giảm gần đây của cổ phiếu là cơ hội để mua, nêu bật tiềm năng cho dịch vụ đám mây công cộng hàng đầu của công ty và doanh nghiệp quảng cáo. Dòng doanh thu tăng trưởng nhanh nhất của Amazon Amazon là lợi nhuận cao nhất và thúc đẩy mở rộng lợi nhuận, ông viết Anmuth. Xu hướng bán lẻ của Core Core vẫn mạnh mẽ với khả năng tăng doanh thu trong quý đầu tiên của 19.
Twitter. Trong khi Twitter đã cố gắng để trở lại một phần trở lại từ cuối năm 2017, cổ phiếu của nó vẫn còn cách xa mức cao nhất trong nhiều năm.
Công ty truyền thông xã hội cho đến nay đã thất bại trong việc tăng cường sự tham gia trong bối cảnh cạnh tranh công nghiệp tăng cao ngay cả khi các sáng kiến bao gồm đầu tư vào nội dung video và quan hệ đối tác chiến lược. Nhưng JPMorgan rất lạc quan. Những nỗ lực về chất lượng nền tảng "rất tích cực, đã viết Anmuth, nói thêm rằng Twitter" sẽ thúc đẩy sự tham gia và quảng cáo nhiều hơn theo thời gian.
Mục tiêu giá 45 đô la của Anmuth trên cổ phiếu Twitter ngụ ý tăng 28% so với mức hiện tại. Cổ phiếu Twitter đã tăng khoảng 46 trong năm nay và giảm 36% từ mức cao mùa hè của họ.
Điều gì tiếp theo cho các nhà đầu tư?
Anmuth của JPMorgan đưa ra khuyến nghị của mình khi đối mặt với tâm lý tiêu cực mạnh mẽ đối với các cổ phiếu này. Khi các nhà đầu tư quay lưng với các cổ phiếu tăng trưởng để chơi giá trị, một số gợi ý rằng tường thuật FAANG sẽ chỉ trở nên tồi tệ hơn. Chúng tôi chỉ có thể tìm thấy các cổ phiếu tốt hơn, cả về công nghệ và ngoài công nghệ, mang lại sự tăng trưởng tốt hơn, hoặc định giá tốt hơn, hoặc ít rủi ro hơn., Mark Stoeckle, Giám đốc điều hành của Quỹ Adams, cho biết trong một cuộc phỏng vấn với Bloomberg.
