Chỉ số ngân hàng KBW là gì?
Chỉ số Ngân hàng KBW là một chỉ số chứng khoán chuẩn của ngành ngân hàng. Chỉ số được phát triển bởi ngân hàng đầu tư Keefe, Bruyette và Woods, chuyên về lĩnh vực tài chính. Nó bao gồm trọng số của 24 cổ phiếu ngân hàng được chọn làm chỉ số của nhóm ngành này. Các cổ phiếu đại diện cho các ngân hàng trung tâm tiền tệ quốc gia lớn của Mỹ, ngân hàng khu vực và các tổ chức tiết kiệm.
Chìa khóa chính
- Chỉ số Ngân hàng KBW theo dõi giá cổ phiếu của các công ty ngân hàng nổi tiếng trong nỗ lực trở thành điểm tựa cho những người theo dõi ngành ngân hàng. Chỉ số này xuất hiện từ năm 1991. Bao gồm 24 cổ phiếu được chọn từ các công ty ngân hàng lớn nhất trong khu vực và toàn quốc.
Chỉ số Ngân hàng KBW hoạt động như thế nào
Chỉ số KBW sử dụng phương pháp trọng số vốn hóa thị trường được điều chỉnh theo phao. Các thành phần chỉ số được lựa chọn bởi một ủy ban gồm năm người (4 nhân viên KBW và một nhân viên toàn thời gian của sàn giao dịch Nasdaq) đáp ứng hàng quý. Tiêu chí lựa chọn của họ tìm cách tái tạo các phân khúc thị trường, ngành và địa lý nhất định, bằng cách chọn trong số các công ty ngân hàng lớn nhất đáp ứng các tiêu chí đủ điều kiện ban đầu.
Chỉ số tập trung đặc biệt vào ngân hàng và nhấn mạnh các thành phần sẽ liên quan nhiều đến bảo hiểm hoặc định hướng đầu tư. Ví dụ, Goldman Sachs, Metlife và Berkshire Hathaway đáng chú ý vắng mặt trong các thành phần của nó, mặc dù các cổ phiếu này được liệt kê trong nắm giữ của các chỉ số tương tự khác. Kể từ tháng 6 năm 2019, các thành phần chỉ số riêng lẻ bao gồm:
- Ngân hàng NY Mellon (BK) BB & T (BBT) Ngân hàng Mỹ (BAC) Capital One Financial (COF) Citigroup (C) Citizens Financial Group (CFG) Comerica (CMA) Ngân hàng thứ ba (FITB) Ngân hàng Cộng hòa thứ nhất (FRC) Huntington Bancshares (HBAN) JP Morgan Chase (JPM) Keycorp (KEY) Ngân hàng M & T (MTB) Ngân hàng Cộng đồng New York (NYCB) Bắc Trust (NTRS) Dịch vụ tài chính PNC (PNC) People United Financial (PBCT) Khu vực tài chính (RF) (STT) Ngân hàng Suntrust (STI) Tập đoàn tài chính SVB (SIVB) US Bancorp (USB) Wells Fargo & Co (WFC) Zion's Bancorp (ZION)
Chỉ số được đặt thành giá trị chỉ số ban đầu là 250 vào ngày 21 tháng 10 năm 1991. Tùy chọn bắt đầu giao dịch vào ngày 21 tháng 9 năm 1992. Chỉ số bắt đầu cuộc sống tại Sở giao dịch chứng khoán Philadelphia, sau đó được Nasdaq mua. Vì chỉ số có nguồn gốc là một phần của Sở giao dịch chứng khoán Philadelphia, một số nhà cung cấp vẫn gọi nó là Chỉ số ngân hàng PHLX / KBW. Tính toán và phổ biến giá trị của chỉ số xảy ra một lần mỗi giây trong suốt ngày giao dịch thông thường dưới ký hiệu BKX.
Trong nhiều năm, Chỉ số Ngân hàng KBW là chỉ số chuẩn chuẩn cho ngành ngân hàng trên thị trường chứng khoán. Đó cũng là cách duy nhất để giao dịch lĩnh vực ngân hàng rộng lớn nhờ vào thị trường quyền chọn trước sự ra đời và phổ biến của các quỹ giao dịch trao đổi (ETF). Với rất nhiều lựa chọn khác có sẵn để đại diện cho ngành, chỉ số này hiện không còn là đại diện duy nhất cho các ngân hàng.
Hiện tại đã có phiên bản ETF của chỉ mục, bao gồm cả PowerShares KBW Bank ETF với ký hiệu giao dịch KBWB. Các quỹ ETF này cố gắng theo dõi chỉ số cơ bản bằng cách sở hữu cùng một nhóm cổ phiếu thành phần, tuy nhiên, không có quỹ ETF nào có thể đạt được mối tương quan hoàn hảo vì nhu cầu của quỹ để đáp ứng bất kỳ việc mua lại cổ phiếu nào.
Theo Nasdaq, Ủy ban Chỉ số cố gắng giữ doanh thu ở mức tối thiểu. Ủy ban đánh giá thành phần của chỉ số trên cơ sở hàng quý vào tháng ba, tháng sáu, tháng chín và tháng mười hai. Đánh giá tạm thời có thể diễn ra sau khi hoàn cảnh đặc biệt. Những trường hợp này bao gồm chia tách cổ phiếu và một số lần phát hành và quyền phát hành nhất định, và các vấn đề pháp lý quan trọng hoặc sự phá sản của công ty.
Ngân hàng lớn so với ngân hàng khu vực
Các nhà đầu tư nên hiểu rằng trong khi KBW Bank Index là một đại diện tốt của lĩnh vực ngân hàng, nó chỉ tập trung vào các cổ phiếu vốn hóa lớn. Nó không bao gồm các ngân hàng khu vực, thường nhỏ hơn một chút. Do đó, các nhà đầu tư nên phân tích cả Chỉ số Ngân hàng KBW và đại diện của tầng tiếp theo trong lĩnh vực ngân hàng. Để thống nhất, Chỉ số Ngân hàng Khu vực KBW, với ký hiệu KRX, là một giải pháp. Có một quỹ ETF dựa trên nó được gọi là Danh mục ngân hàng khu vực Invesco KBW với ký hiệu KBWR.
