Lệ phí lớp là gì?
Một nhà đầu tư trả phí theo lớp khi họ trả nhiều bộ phí quản lý cho cùng một bộ tài sản.
Nhà đầu tư có thể phải chịu các khoản phí phân lớp khi đầu tư vào các sản phẩm như quỹ bọc, tài khoản khách hàng tư vấn đầu tư và đầu tư quỹ (FOF).
Chìa khóa chính
- Các nhà đầu tư trả phí theo lớp khi họ trả nhiều phí quản lý cho cùng một nhóm tài sản. Các khoản phí được liên kết với các sản phẩm đầu tư được quản lý tích cực như quỹ bọc, quỹ và tài khoản khách hàng tư vấn đầu tư. hợp lý, chẳng hạn như khi các khoản đầu tư cơ bản vốn đã phức tạp. Các chiến lược đầu tư lớn đã trở nên ngày càng phổ biến như một sự thay thế chi phí thấp cho các quỹ được quản lý tích cực.
Làm thế nào nhiều lớp phí
Phí phân lớp được liên kết với các quỹ đầu tư được quản lý tích cực, trong đó các tài sản nắm giữ trong danh mục đầu tư có phí quản lý riêng.
Ví dụ: người quản lý đầu tư có thể cung cấp danh mục đầu tư của các quỹ giao dịch trao đổi (ETF) hoặc quỹ tương hỗ. Trong kịch bản đó, nhà đầu tư trả phí không chỉ cho người quản lý đầu tư mà còn cho các chứng khoán nắm giữ trong danh mục đầu tư.
Các nhà đầu tư cố gắng tránh trả phí theo lớp vì họ thực sự đòi hỏi phải trả hai lần cho việc quản lý cùng một tài sản. Phí xếp lớp có thể dễ dàng cộng lại, kéo lợi nhuận đầu tư xuống.
Để bảo vệ các nhà đầu tư, bất kỳ sản phẩm nào tính phí theo lớp phải tiết lộ các khoản phí đó trong bản cáo bạch của sản phẩm. Đây là một trong những lý do tại sao các nhà đầu tư cần thiết phải xem xét cẩn thận bản cáo bạch của bất kỳ khoản đầu tư nào họ đang xem xét.
Tùy thuộc vào cấu trúc của sản phẩm đầu tư đang được đề cập, các nhà đầu tư có thể phải xem xét kỹ các tài liệu cáo bạch để xác định chi phí thực sự của nó. Điều này là do phí có thể được trình bày dưới nhiều hình thức khác nhau, bao gồm phí quản lý tài sản, hoa hồng, phí giao dịch và các loại phí khác được thiết kế để trang trải chi phí hoạt động.
Mặc dù các nhà đầu tư thường tránh các lớp phí, đôi khi họ có thể được biện minh. Các nhà đầu tư nên xem xét việc trả phí theo lớp trong các tình huống mà người quản lý đầu tư rõ ràng tăng giá trị, chẳng hạn như khi tài sản trong danh mục đầu tư rất phức tạp. Ví dụ: nếu danh mục đầu tư bao gồm các khoản đầu tư vào các công ty nước ngoài, sự phức tạp thêm của việc đánh giá các chứng khoán đó có thể biện minh cho việc trả một khoản phí phân lớp.
Các nhà đầu tư có ý định giảm thiểu các lớp phí nên xem xét một chiến lược đầu tư thụ động hơn là một chiến lược chủ động. Đầu tư thụ động liên quan đến nỗ lực để phù hợp với thị trường hơn là vượt trội so với nó. Nhiều sản phẩm tồn tại để giúp đạt được mục tiêu này, chẳng hạn như quỹ chỉ số và quỹ ETF.
Ngoài việc yêu cầu ít hoặc không giám sát, các chiến lược đầu tư thụ động có mức phí thấp hơn đáng kể so với các hoạt động. Theo thời gian, lợi ích này của chi phí thấp hơn có thể cải thiện đáng kể lợi nhuận đầu tư. Trên thực tế, trung bình, các chiến lược đầu tư thụ động thực sự vượt trội hơn các chiến lược đầu tư tích cực, sau khi tính chi phí phí. Vì những lý do này, đầu tư thụ động đã trở nên ngày càng phổ biến trong những năm gần đây.
Ví dụ thực tế về phí phân lớp
Emma mong muốn được tiếp xúc với cổ phiếu nước ngoài trong danh mục đầu tư của mình. Cô ấy không có thời gian để tự mình nghiên cứu các cổ phiếu nước ngoài, vì vậy cô ấy chọn đầu tư vào một quỹ đầu tư tích cực thay thế.
Quỹ cô chọn, XYZ International Equality, có cấu trúc phí theo lớp. Cụ thể, quỹ có phí quản lý 2% và nắm giữ một rổ các quỹ ETF quốc tế. Tính trung bình, các quỹ ETF đó có phí riêng của họ, tương đương với thêm 0, 75% hàng năm. Do đó, Emma biết rằng nếu cô đầu tư vào XYZ, cô sẽ cần kiếm được ít nhất 2, 75% mỗi năm để bù đắp chi phí cho các khoản phí.
