Thư bảo lãnh là gì
Thư bảo lãnh là một loại hợp đồng do ngân hàng phát hành thay mặt cho khách hàng đã ký hợp đồng mua hàng từ nhà cung cấp. Thư bảo lãnh cho nhà cung cấp biết rằng họ sẽ được thanh toán, ngay cả khi khách hàng của ngân hàng vỡ nợ. Để có được thư bảo lãnh, khách hàng sẽ cần phải đăng ký, tương tự như khoản vay. Nếu ngân hàng cảm thấy thoải mái với rủi ro, họ sẽ gửi lại cho khách hàng bằng thư, với một khoản phí hàng năm.
Một thư bảo lãnh cũng có thể được phát hành bởi một ngân hàng thay mặt cho một người viết cuộc gọi đảm bảo rằng người viết đó sở hữu tài sản cơ bản và ngân hàng sẽ giao các chứng khoán cơ bản nếu cuộc gọi được thực hiện. Người viết cuộc gọi thường sẽ sử dụng thư bảo lãnh khi tài sản cơ bản của tùy chọn cuộc gọi không được giữ trong tài khoản môi giới của họ.
Khái niệm cơ bản về thư bảo lãnh
Thư bảo lãnh thường được sử dụng khi một bên trong giao dịch không chắc chắn rằng bên kia có liên quan có thể đáp ứng nghĩa vụ tài chính của họ. Điều này đặc biệt phổ biến với việc mua thiết bị đắt tiền hoặc tài sản khác. Tuy nhiên, một thư bảo lãnh có thể không bao gồm toàn bộ số tiền nợ. Ví dụ, một thư bảo lãnh trong một vấn đề trái phiếu có thể hứa trả lãi hoặc trả gốc, nhưng không phải cả hai.
Ngân hàng sẽ thương lượng số tiền họ sẽ chi trả với khách hàng của họ. Các ngân hàng tính phí hàng năm cho dịch vụ này, thường là tỷ lệ phần trăm của số tiền mà ngân hàng có thể nợ nếu khách hàng của họ mặc định.
Thư bảo lãnh được sử dụng trong nhiều tình huống kinh doanh. Chúng bao gồm hợp đồng và xây dựng, tài trợ từ một tổ chức tài chính, hoặc khai báo trong quá trình xuất nhập khẩu.
Thư bảo lãnh cho người viết cuộc gọi
Bởi vì nhiều nhà đầu tư tổ chức duy trì tài khoản đầu tư tại các ngân hàng giám sát thay vì tại các đại lý môi giới, một nhà môi giới thường chấp nhận thư bảo lãnh cho các nhà văn cuộc gọi với các lựa chọn ngắn thay thế để giữ tiền mặt hoặc chứng khoán. Thư bảo lãnh phải ở dạng trao đổi và có khả năng là Công ty thanh toán bù trừ quyền chọn chấp nhận. Ngân hàng phát hành đồng ý cung cấp cho người môi giới chứng khoán cơ sở nếu tài khoản của người viết cuộc gọi được chỉ định.
Ví dụ về Thư bảo lãnh
Giả sử Công ty XYZ đang mua một lượng lớn thiết bị tùy chỉnh cho cửa hàng của họ với chi phí 1 triệu đô la. Nhà cung cấp thiết bị sẽ cần chế tạo nó, và nó có thể không sẵn sàng trong vài tháng. Người mua không muốn trả tiền ngay bây giờ, nhưng nhà cung cấp cũng không muốn dành thời gian và nguồn lực để chế tạo thiết bị này mà không có một số đảm bảo rằng người mua sẽ mua nó và có tài nguyên để mua nó. Người mua có thể đến ngân hàng của họ và nhận được thư bảo lãnh. Điều này sẽ giúp xoa dịu nhà cung cấp đó, vì ngân hàng đang ủng hộ người mua.
Giả sử một người viết cuộc gọi có 10 hợp đồng thiếu cổ phiếu hư cấu YYY. Điều đó tương đương với 1000 cổ phiếu. Nếu giá cổ phiếu tăng, các vị trí cuộc gọi ngắn đó sẽ bị mất tiền, và vì không có giới hạn về việc một cổ phiếu có thể tăng bao xa, về mặt lý thuyết có thể là vô hạn. Nhưng nếu người viết cuộc gọi sở hữu 1000 cổ phiếu thì rủi ro được giảm nhẹ. Đây là một cuộc gọi được bảo hiểm.
Để rút ngắn hợp đồng ngay từ đầu, người viết có thể phải xuất trình thư bảo lãnh cho thấy họ sở hữu cổ phiếu (trong tài khoản khác, nếu không thì người môi giới sẽ không yêu cầu thư), vì người môi giới có thể đã xem phát hiện cuộc gọi ngắn như quá rủi ro.
