Một hàng rào dài là gì?
Một hàng rào dài đề cập đến một vị thế tương lai được đưa vào với mục đích ổn định giá khi mua hàng. Hàng rào dài thường được sử dụng bởi các nhà sản xuất và bộ xử lý để loại bỏ biến động giá từ việc mua các đầu vào cần thiết. Các công ty phụ thuộc đầu vào này biết rằng họ sẽ yêu cầu vật liệu nhiều lần trong năm, vì vậy họ vào các vị trí tương lai để ổn định giá mua trong suốt cả năm.
Vì lý do này, một hàng rào dài cũng có thể được gọi là một hàng rào đầu vào, một hàng rào mua, một hàng rào mua, một hàng rào mua hoặc một hàng rào mua.
Hiểu về hàng rào dài
Một hàng rào dài thể hiện một chiến lược kiểm soát chi phí thông minh cho một công ty biết rằng họ cần mua một mặt hàng trong tương lai và muốn khóa giá mua. Bản thân hàng rào khá đơn giản, với người mua hàng hóa chỉ đơn giản là bước vào một vị thế tương lai dài. Vị thế dài có nghĩa là người mua hàng hóa đang đặt cược rằng giá của hàng hóa sẽ tăng trong tương lai. Nếu hàng hóa tăng giá, lợi nhuận từ vị thế tương lai sẽ giúp bù đắp chi phí lớn hơn của hàng hóa.
Ví dụ về một hàng rào dài
Trong một ví dụ đơn giản, chúng tôi có thể giả định rằng đó là tháng một và một nhà sản xuất nhôm cần 25.000 pound đồng để sản xuất nhôm và hoàn thành hợp đồng vào tháng Năm. Giá giao ngay hiện tại là $ 2, 50 mỗi pound, nhưng giá tương lai tháng 5 là $ 2, 40 mỗi pound. Vào tháng 1, nhà sản xuất nhôm sẽ có một vị trí dài trong hợp đồng tương lai tháng 5 về đồng.
Hợp đồng tương lai này có thể có kích thước để bao gồm một phần hoặc tất cả các đơn đặt hàng dự kiến. Định cỡ vị trí đặt tỷ lệ hedge. Ví dụ: nếu người mua bảo hiểm một nửa kích thước đơn đặt hàng, thì tỷ lệ hedge là 50%. Nếu giá đồng giao ngay tháng 5 trên 2, 40 đô la mỗi pound, thì nhà sản xuất đã được hưởng lợi từ việc đảm nhận vị trí dài. Điều này là do lợi nhuận chung từ hợp đồng tương lai giúp bù đắp chi phí mua cao hơn được trả cho đồng trong tháng Năm.
Nếu giá đồng giao ngay trong tháng 5 dưới 2, 40 đô la mỗi pound, nhà sản xuất sẽ chịu một khoản lỗ nhỏ trên vị thế tương lai trong khi tiết kiệm tổng thể, nhờ giá mua thấp hơn dự đoán.
Hàng rào dài so với hàng rào ngắn
Rủi ro cơ bản làm cho rất khó để bù đắp tất cả rủi ro về giá, nhưng tỷ lệ phòng ngừa rủi ro cao trên một hàng rào dài sẽ loại bỏ rất nhiều rủi ro. Đối diện của một hàng rào dài là một hàng rào ngắn, bảo vệ người bán hàng hóa hoặc tài sản bằng cách khóa giá bán.
Hedges, cả dài và ngắn, có thể được coi là một hình thức bảo hiểm. Có một chi phí để thiết lập chúng, nhưng họ có thể tiết kiệm cho công ty một khoản lớn trong tình huống bất lợi.
