Bán ngắn là gì?
Bán khống, hoặc chiếm một vị trí ngắn trên một cổ phiếu, là một cách mạo hiểm để kiếm lợi từ một cổ phiếu đang mất giá trị. Bằng cách chiếm một vị trí ngắn, bạn đang đặt cược rằng cổ phiếu sẽ mất giá trị. Khi bạn mua một cổ phiếu và mong đợi giá sẽ tăng lên, điều đó được gọi là sẽ kéo dài.
Chìa khóa chính
- Bán khống là một cách mạo hiểm để kiếm lợi từ một cổ phiếu giảm giá; Điều ngược lại là đi dài, đó là một cách để kiếm lợi nhuận từ một cổ phiếu đang tăng. Một nhà đầu tư mất một vị trí ngắn bằng cách vay cổ phiếu, bán chúng trên thị trường ở một giá trị nhất định, và sau đó mua lại cổ phiếu với giá thấp hơn. Nhà đầu tư tạo ra sự khác biệt giữa giá ban đầu họ bán cổ phiếu đã vay và giá mà họ phải mua lại cổ phiếu để trả lại cho người cho vay. Nếu một nhà đầu tư bán một cổ phiếu bị phá sản, đây là tình huống lý tưởng bởi vì nhà đầu tư không nợ gì người mà họ đã vay cổ phần.
Cách bán ngắn hoạt động
Khi bạn bán khống một cổ phiếu, bạn mượn cổ phiếu, bán chúng trên thị trường và sau đó thu tiền thu được dưới dạng tiền mặt. Ví dụ: giả sử bạn muốn bán khống một cổ phiếu của Ngân hàng ABC vì bạn nghĩ giá trị cổ phiếu sẽ giảm. Bạn mượn một cổ phiếu của ngân hàng ABC với giá 100 đô la và bán nó với giá 100 đô la, được ghi có vào tài khoản của bạn. Các cổ phiếu sau đó giảm xuống giá trị $ 70. Sau đó, bạn mua một cổ phiếu với giá trị 70 đô la và trả lại cho người mà bạn đã mượn cổ phiếu trị giá 30 đô la vào tài khoản của bạn.
Bất cứ lúc nào, nếu bạn muốn thoát khỏi vị trí này, bạn phải mua lại cùng số cổ phần để trả nợ cho người (hoặc người môi giới) mà bạn đã mượn cổ phiếu. Những nhà đầu tư thiếu hụt này cung cấp thanh khoản cho thị trường và ngăn chặn các cổ phiếu được trả giá lên mức cao một cách lố bịch thông qua sự cường điệu và quá lạc quan.
Bán khống tuân theo nguyên tắc mua thấp, bán cao, nhưng với sự đảo ngược của giao dịch mua và bán.
Bán khống là rủi ro vì theo lý thuyết, không có giới hạn về số tiền mà bạn sẽ mất.
Giữ một vị trí ngắn trong một công ty bị phá sản, bị hủy bỏ
Nói một cách đơn giản, nếu bạn có một vị trí ngắn trong một công ty bị hủy niêm yết và tuyên bố phá sản, thì bạn không phải trả lại bất cứ ai vì cổ phiếu là vô giá trị.
Các công ty đôi khi tuyên bố phá sản với rất ít cảnh báo trong khi những lần khác có sự chậm dần đến cuối cùng. Nếu bạn không đóng vị thế của mình trước khi cổ phiếu ngừng giao dịch và trở nên hoàn toàn vô giá trị, bạn có thể phải đợi cho đến khi công ty được thanh lý trước khi trả hết tiền cho các nhà đầu tư.
Tuy nhiên, người bán ngắn không nợ gì cả. Rõ ràng, đây là kịch bản tốt nhất có thể cho một người bán ngắn. Cuối cùng, nhà môi giới của bạn sẽ tuyên bố tổng thiệt hại cho cổ phiếu đã vay và khoản nợ của bạn sẽ bị hủy với tài sản thế chấp của bạn được trả lại.
Thực tế nhanh
Nói ngắn gọn, đại diện cho một nỗ lực để kiếm lợi nhuận từ một cổ phiếu giảm giá, là nghịch đảo của việc đi dài, đó là một nỗ lực để kiếm lợi nhuận từ một cổ phiếu đang tăng.
Tại sao bán khống lại rủi ro đến vậy
Bán khống không dành cho nhà đầu tư mới làm quen vì theo lý thuyết, không có giới hạn đối với số tiền bạn có thể mất. Nếu bạn bán một cổ phiếu trị giá 100 đô la và cổ phiếu tăng giá trị, bạn sẽ phải mua lại cổ phần đó với bất kỳ giá trị nào mà cổ phiếu nắm giữ tại thời điểm đó.
Mặt khác, nếu bạn giữ một vị trí dài và mua một cổ phiếu với hy vọng rằng nó sẽ tăng giá trị, và sau đó giá trị giảm xuống, phần lớn bạn sẽ mất là số tiền ban đầu bạn đã trả cho cổ phiếu.
