Giá chuyển đổi thị trường là gì?
Giá chuyển đổi thị trường là số tiền mà các nhà đầu tư trả cho một cổ phiếu khi thực hiện quyền chọn trao đổi chứng khoán chuyển đổi, điển hình là trái phiếu chuyển đổi hoặc cổ phiếu ưu đãi chuyển đổi, thành cổ phiếu phổ thông. Giá chuyển đổi thị trường được tính bằng cách chia giá thị trường của chứng khoán có thể chuyển đổi cho tỷ lệ chuyển đổi của nó.
Chìa khóa chính
- Giá chuyển đổi thị trường là số tiền mà các nhà đầu tư trả cho một cổ phiếu khi thực hiện quyền chọn trao đổi chứng khoán chuyển đổi thành cổ phiếu phổ thông. Nó được tính bằng cách chia giá thị trường của chứng khoán có thể chuyển đổi cho tỷ lệ chuyển đổi của nó. vào. Tỷ lệ chuyển đổi ban đầu sẽ định giá bảo mật cao hơn giá trị thị trường hiện tại, khiến cho chuyển đổi chỉ được mong muốn nếu cổ phiếu phổ thông của công ty tăng đáng kể. Giá chuyển đổi hấp dẫn có thể sẽ thúc đẩy các nhà đầu tư thực hiện các lựa chọn của họ, làm loãng giá trị cổ phiếu của công ty.
Giá chuyển đổi thị trường hoạt động như thế nào
Chứng khoán chuyển đổi là đầu tư trả thu nhập, thường là trái phiếu hoặc cổ phiếu ưu đãi , được phát hành bởi các công ty mà sau này có thể được chuyển đổi thành cổ phiếu phổ thông theo quyết định của nhà đầu tư.
Khi một nhà đầu tư mua bảo mật có thể chuyển đổi, nó thường sẽ được kết hợp với tỷ lệ chuyển đổi xác định trước số lượng cổ phiếu mà nhà đầu tư sẽ nhận được bằng cách chọn chuyển đổi bảo mật. Tỷ lệ chuyển đổi, đối với trái phiếu chuyển đổi có thể được tìm thấy trong giao dịch trái phiếu hoặc đối với cổ phiếu ưu đãi chuyển đổi trong bản cáo bạch bảo mật, ban đầu sẽ định giá bảo mật cao hơn giá trị thị trường hiện tại của nó, chỉ làm cho chuyển đổi mong muốn nếu cổ phiếu phổ thông của công ty tăng đáng kể.
Tỷ lệ chuyển đổi xác định số lượng cổ phiếu của các nhà đầu tư chứng khoán có thể nhận được khi chuyển đổi chứng khoán, ví dụ như tỷ lệ 5: 1 có nghĩa là một trái phiếu sẽ chuyển đổi thành năm cổ phiếu của cổ phiếu phổ thông.
Cuối cùng, tùy thuộc vào mỗi nhà đầu tư để xác định chiến lược xem và khi nào nên thực hiện theo tùy chọn để trao đổi bảo mật của mình cho cổ phiếu phổ thông, hoặc giữ nó cho đến khi đạt đến mức đáo hạn. Nếu cổ phiếu giao dịch dưới giá chuyển đổi thị trường, chuyển đổi chứng khoán thành cổ phiếu phổ thông không có ý nghĩa gì. Chỉ khi cổ phiếu tăng cao hơn giá chuyển đổi thị trường, nó mới có khả năng tạo thuận lợi cho tiền mặt trong tùy chọn chuyển đổi.
Ví dụ về giá chuyển đổi thị trường
Giả sử một nhà đầu tư sở hữu trái phiếu chuyển đổi trong Công ty phụ tùng tốt nhất thế giới và anh ta hoặc cô ta quyết định chuyển đổi trái phiếu đó thành cổ phiếu của công ty.
Giả sử tỷ lệ của trái phiếu tại thời điểm chuyển đổi là 500 đô la và tỷ lệ chuyển đổi của nó là 10 cổ phiếu trên mỗi trái phiếu, thì giá chuyển đổi thị trường cho cổ phiếu sẽ là 50 đô la một cổ phiếu. Điều này được tính bằng cách chia tỷ lệ trái phiếu $ 500, cho 10 cổ phiếu phổ thông ($ 500/10).
Ưu điểm của giá chuyển đổi thị trường
Chứng khoán chuyển đổi thường được tìm kiếm bởi các nhà đầu tư đang tìm kiếm thu nhập cố định ngắn hạn, họ cũng tin rằng giá của nhà phát hành cho cổ phiếu có thể sẽ tăng vọt trong tương lai.
Do sự biến động của giá thị trường của chứng khoán chuyển đổi ảnh hưởng đến giá chuyển đổi thị trường, chủ sở hữu bảo mật chuyển đổi có thể thu lợi trong các tình huống giá chuyển đổi thị trường thấp hơn giá thị trường hiện tại của các cổ phiếu đó.
Trong khi đó, từ góc độ của các công ty mẹ, giá chuyển đổi của chứng khoán chuyển đổi giúp họ đánh giá giá trị cổ phiếu của họ và xác định mức tài chính có thể có thể tăng lên, xuống dòng.
Cân nhắc đặc biệt
Giá chuyển đổi có thể ảnh hưởng đến việc phát hành cổ phiếu chứng khoán trong tương lai và ảnh hưởng đến giá của các chứng khoán đó. Giám đốc điều hành công ty tham khảo ý kiến với các chuyên gia khác nhau trước khi xác định giá. Rất nhiều sự tập trung được đặt vào việc tạo ra sự cân bằng giữa việc làm cho chứng khoán chuyển đổi hấp dẫn các nhà đầu tư tiềm năng, đồng thời công bằng với các cổ đông vốn hiện có.
Giá chuyển đổi hấp dẫn có thể thúc đẩy nhiều nhà đầu tư thực hiện các lựa chọn của họ, mặc dù làm như vậy có thể làm loãng giá trị cổ phiếu của công ty, ảnh hưởng đến các cổ đông hiện tại. Do đó, các nhà đầu tư tiềm năng phải luôn nhận thức được các chứng khoán chuyển đổi được cung cấp bởi các công ty mà họ đầu tư vào.
