Hiểu rõ về khả năng chấp nhận rủi ro của nhà đầu tư là rất quan trọng đối với bất kỳ mối quan hệ cố vấn / khách hàng thành công nào. Nó cũng là một thành phần chính của bất kỳ tuyên bố chính sách đầu tư tốt. Các cố vấn đầu tư thường khám phá những thứ như tuổi tác, quy mô của danh mục đầu tư, ngày nghỉ hưu dự kiến và thu nhập trong tương lai và nghĩa vụ tài chính để đánh giá mức độ chấp nhận rủi ro của nhà đầu tư. Những khía cạnh có thể định lượng này có thể cho chúng ta biết rất nhiều về khả năng chấp nhận rủi ro đầu tư của một nhà đầu tư, nhưng còn sự sẵn lòng của họ thì sao?
Tầm quan trọng và phức tạp của sự sẵn sàng chấp nhận rủi ro của nhà đầu tư là một trong nhiều yếu tố khác biệt giữa quản lý danh mục đầu tư cho các tổ chức lớn và quản lý chúng cho các nhà đầu tư cá nhân. Bởi vì hầu hết các sản phẩm và chương trình đầu tư được phát triển bởi các tổ chức cho các tổ chức, họ không giải quyết được "khía cạnh con người" này về khả năng chịu rủi ro. Gõ cá tính là một công cụ mới giúp các cố vấn đầu tư hiểu rõ hơn về sự sẵn sàng chấp nhận rủi ro và hành vi của một nhà đầu tư cá nhân. Đọc tiếp để tìm hiểu thêm về cách gõ cá tính là gì, cách nó có thể giúp bạn đánh giá mức độ chấp nhận rủi ro và cách nó có thể giúp bạn hiểu rõ hơn về xu hướng ra quyết định của nhà đầu tư.
Trước khi chúng tôi thảo luận về quá trình gõ tính cách, điều quan trọng là phải hiểu rằng các nhà đầu tư cá nhân là duy nhất và không phải lúc nào cũng có thể được đặt hoàn hảo vào một loại hoặc loại tính cách cụ thể. Tuy nhiên, gõ tính cách có thể giúp tạo điều kiện cho các cuộc thảo luận với các nhà đầu tư về khả năng chấp nhận rủi ro và có thể cung cấp cho bạn cái nhìn sâu sắc về các chiến lược đầu tư có thể phù hợp với hồ sơ tâm lý của họ. (Chỉ vì bạn sẵn sàng chấp nhận rủi ro, không có nghĩa là bạn luôn nên chấp nhận rủi ro chỉ kể một nửa câu chuyện .)
Quá trình
Bước đầu tiên trong việc gõ tính cách là hiểu nền tảng cá nhân của nhà đầu tư. Phỏng vấn một nhà đầu tư về kinh nghiệm sống của họ, đặc điểm hành vi, con đường sự nghiệp và danh mục đầu tư hiện tại của họ có thể cho bạn biết rất nhiều về việc họ sẵn sàng chấp nhận rủi ro và liệu họ có xu hướng đưa ra quyết định tình cảm về đầu tư của mình hay không. Một số công ty quản lý đầu tư đã phát triển bảng câu hỏi khách hàng độc quyền để giúp họ chuẩn hóa quy trình này. Một khi bạn đã hiểu rõ về nền tảng của các nhà đầu tư, bạn thường có thể đặt họ vào một loại tính cách rộng.
"Cơ quan tri thức ứng cử viên" của Viện CFA liệt kê bốn loại tính cách chính là thận trọng, có phương pháp, tự phát và cá nhân. Họ được phân loại dưới đây bởi sự sẵn sàng chấp nhận rủi ro. (Để biết thêm về Cơ quan Kiến thức của Ứng viên CFA và Viện CFA, hãy đọc Học có kết thúc sau CFA không và "CFA" có nghĩa là gì? )
Sẵn sàng chấp nhận rủi ro thấp hơn
Dè dặt
Các nhà đầu tư thận trọng đưa ra quyết định chủ yếu dựa trên cảm xúc và rất nhạy cảm với tổn thất đầu tư. Nỗi sợ thúc đẩy quá trình ra quyết định đầu tư của họ. Họ gặp khó khăn khi đưa ra quyết định chủ động liên quan đến đầu tư của mình và không tin tưởng vào lời khuyên của người khác. Vì lý do này, danh mục đầu tư của họ thường có doanh thu thấp và bao gồm hầu hết các khoản đầu tư an toàn. Các ví dụ có thể có của các nhà đầu tư có xu hướng thận trọng có thể bao gồm các giáo viên tiểu học đã nghỉ hưu và các góa phụ cao tuổi. (Quên những lời sáo rỗng và khám phá xem bạn có thể chịu được bao nhiêu biến động, hãy đọc Cá nhân hóa mức độ chấp nhận rủi ro .)
Phương pháp
Các nhà đầu tư có phương pháp tuân theo một chiến lược đầu tư cơ học, có kỷ luật. Họ đưa ra quyết định đầu tư dựa trên những sự thật khó khăn và có xu hướng tìm hiểu về những chi tiết nhỏ. Họ phụ thuộc rất nhiều vào nghiên cứu đầu tư và không cảm xúc về quyết định đầu tư của mình. Họ có xu hướng là những nhà đầu tư có kỷ luật có thể khiến họ có mức độ chấp nhận rủi ro thấp hơn. Các ví dụ có thể có của các nhà đầu tư có xu hướng có cá tính phương pháp có thể bao gồm các kiến trúc sư và kỹ sư.
Sẵn sàng chấp nhận rủi ro cao hơn
Tự phát
Các nhà đầu tư tự phát đưa ra quyết định đầu tư dựa trên cảm xúc và thực hiện chúng thường xuyên. Họ luôn tự đoán mình và lời khuyên của người khác và thường theo đuổi mốt đầu tư. Vì lý do này, danh mục đầu tư của họ thường thể hiện doanh thu danh mục đầu tư cao và có thể bao gồm các khoản đầu tư rủi ro. Các ví dụ có thể có của các nhà đầu tư có xu hướng cá tính tự phát có thể bao gồm một nhân viên bán hàng dựa trên hoa hồng hoặc một người thừa kế quỹ ủy thác trẻ. (Bảo mật rủi ro cao có thể giảm rủi ro tổng thể. Tìm hiểu cách thức hoạt động. Làm cho danh mục đầu tư của bạn an toàn hơn với các khoản đầu tư rủi ro .)
Cá nhân
Các nhà đầu tư theo chủ nghĩa cá nhân đưa ra quyết định dựa trên những sự thật khó khăn và không thường xuyên đoán thứ hai khoản đầu tư của họ. Họ thực hiện tư duy độc lập và đặt niềm tin rất lớn vào nghiên cứu đầu tư của họ. Vì lý do này, họ thường ít sợ rủi ro hơn những người khác. Các nhà đầu tư cá nhân thường tự lập và làm việc chăm chỉ. Các ví dụ có thể có của các nhà đầu tư có xu hướng cá tính theo chủ nghĩa cá nhân có thể bao gồm một chủ doanh nghiệp nhỏ hoặc một người quản lý cấp trên trong một tập đoàn lớn.
Đạt đến mức chấp nhận rủi ro tổng thể
Loại tính cách của nhà đầu tư và sẵn sàng chấp nhận rủi ro có thể được sử dụng cùng với thông tin liên quan đến khả năng chấp nhận rủi ro của họ để đánh giá tốt hơn tổng mức chấp nhận rủi ro của họ. Đôi khi, sự sẵn lòng của một nhà đầu tư sẽ thay đổi rất nhiều so với khả năng chấp nhận rủi ro của họ. Khi điều này xảy ra, giáo dục thêm về thị trường vốn và rủi ro đầu tư có thể được yêu cầu để giải quyết vấn đề. (Để hiểu thêm về việc xác định mức độ chấp nhận rủi ro, hãy đọc Xác định rủi ro và Kim tự tháp rủi ro. )
Phần kết luận
Khi giao dịch với các nhà đầu tư cá nhân, việc xây dựng một danh mục đầu tư thực sự tùy chỉnh bao gồm sự hiểu biết tốt về cả khả năng và sự sẵn sàng chấp nhận rủi ro của họ. Hầu hết các chương trình đầu tư chung và các sản phẩm tài chính, như các quỹ ngày đích, không giải quyết đúng đắn sự sẵn sàng chấp nhận rủi ro của nhà đầu tư. Sự chấp nhận ngày càng tăng của tài chính hành vi khiến cho các cố vấn đầu tư sử dụng các công cụ mới như gõ tính cách để giúp họ hiểu rõ hơn về khả năng chấp nhận rủi ro của nhà đầu tư. Mặc dù tự chẩn đoán có thể không phải lúc nào cũng lành mạnh, nhưng việc gõ tính cách cũng có thể được sử dụng như một công cụ giúp bạn hiểu rõ hơn về xu hướng đầu tư của chính mình và sẵn sàng chấp nhận rủi ro. (Để đọc liên quan, xem Sự khác biệt giữa khả năng chịu rủi ro và khả năng rủi ro là gì? )
