Sáp nhập so với mua lại: Tổng quan
Sáp nhập và mua lại (M & A) là các hình thức tái cấu trúc doanh nghiệp đang ngày càng trở nên phổ biến. Động cơ muốn hợp nhất với hoặc mua lại một công ty khác đến từ ban lãnh đạo đang cố gắng đạt được sức mạnh tổng hợp tốt hơn trong tổ chức. Sức mạnh tổng hợp này được cho là làm tăng khả năng cạnh tranh và hiệu quả của công ty. Sáp nhập và mua lại cũng là cách để một công ty có được khả năng mà công ty không thể hoặc không muốn phát triển nội bộ, cũng như tiếp quản một công ty được xem là kém hiệu quả hoặc bị đánh giá thấp và mở khóa giá trị bằng cách thay đổi hoạt động hoặc giữ riêng tư công ty.
Chìa khóa chính
- Sáp nhập kết hợp hai công ty thành một thực thể mới. Chúng thường là tất cả vốn chủ sở hữu. Các điều kiện xảy ra khi một công ty mua đủ vốn chủ sở hữu ở một công ty khác để trở thành chủ sở hữu của nó. Đây có thể là tất cả tiền mặt, tất cả vốn chủ sở hữu hoặc thông thường hơn là sự kết hợp của cả hai. Mua nợ cũng có thể được sử dụng như một phần của chiến lược mua lại.
Sáp nhập
Sáp nhập thường xảy ra giữa các công ty tin rằng một công ty mới thành lập có thể cạnh tranh tốt hơn so với các công ty riêng biệt có thể tự mình làm được. Hội đồng quản trị của hai công ty chấp thuận sự kết hợp của các doanh nghiệp, cũng như các điều khoản.
Sáp nhập thường xảy ra trên cơ sở tất cả các cổ phiếu. Điều này có nghĩa là các cổ đông của cả hai công ty sáp nhập được trao cùng một giá trị cổ phần trong công ty mới mà họ sở hữu tại một trong những công ty cũ. Do đó, nếu một cổ đông sở hữu cổ phiếu trị giá 10.000 đô la trước khi sáp nhập, họ sẽ sở hữu 10.000 đô la cổ phiếu của công ty mới thành lập sau khi sáp nhập. Số lượng cổ phiếu sở hữu nhiều khả năng sẽ thay đổi sau khi sáp nhập, nhưng giá trị sẽ vẫn giữ nguyên.
Mua lại
Sáp nhập hiếm khi là một sự hợp nhất thực sự của bằng, tuy nhiên. Thường xuyên hơn, một công ty gián tiếp mua một công ty khác và cho phép công ty mục tiêu gọi đó là sáp nhập để duy trì danh tiếng của mình. Khi việc mua lại xảy ra theo cách này, công ty mua có thể mua lại công ty mục tiêu bằng cách sử dụng tất cả cổ phiếu, tất cả tiền mặt hoặc kết hợp cả hai.
Khi một công ty lớn hơn mua một công ty nhỏ hơn bằng tất cả tiền mặt, sẽ không có thay đổi đối với phần vốn chủ sở hữu trong bảng cân đối kế toán của công ty mẹ. Công ty mẹ chỉ đơn giản là mua phần lớn cổ phiếu phổ thông đang lưu hành. Khi cổ phần đa số dưới 100%, lợi ích thiểu số được xác định trong phần nợ phải trả trong bảng cân đối kế toán của công ty mẹ.
Khi một công ty mua lại một công ty khác trong một thỏa thuận chứng khoán, vốn chủ sở hữu bị ảnh hưởng.
Khi điều này xảy ra, công ty mẹ đồng ý cung cấp cho các cổ đông của công ty mục tiêu một số lượng cổ phần nhất định trong công ty mẹ cho mỗi cổ phần sở hữu trong công ty mục tiêu. Nói cách khác, nếu bạn sở hữu 1.000 cổ phiếu trong công ty mục tiêu và các điều khoản dành cho thỏa thuận cổ phiếu 1: 1, bạn sẽ nhận được 1.000 cổ phiếu trong công ty mẹ. Vốn chủ sở hữu của công ty mẹ sẽ thay đổi theo giá trị cổ phiếu được cung cấp cho các cổ đông của công ty mục tiêu.
