Micron Technology Inc. (MU) đã rời khỏi thị trường trong năm nay, cổ phiếu của hãng tăng gần 45%, gấp hơn 15 lần mức tăng của S & P 500. Nhưng với thu nhập dự kiến trong tháng này, các thị trường quyền chọn đang tìm kiếm bước nhảy lớn trong biến động, với cổ phiếu của Micron tăng hoặc giảm tới 14% vào giữa tháng tới.
Cuộc tranh luận về bò / gấu về triển vọng của Micron đã tập trung vào sự ổn định về giá cho bộ nhớ truy cập ngẫu nhiên động (DRAM) và bộ nhớ flash NAND. Những gì công ty nói về giá cả và sức mạnh trong tương lai của thị trường cho cả DRAM và NAND và tác động tiềm năng đến lợi nhuận sẽ rất quan trọng đối với định hướng tương lai của cổ phiếu. (Để biết thêm, hãy xem thêm: Tại sao cổ phiếu của Micron 2018 không kéo dài .)
Dữ liệu MU của YCharts
Phạm vi giao dịch lớn
Chiến lược tùy chọn dàn hàng dài hết hạn vào ngày 20 tháng 7, một tháng sau báo cáo thu nhập của Micron, cho thấy cổ phiếu có thể tăng hoặc giảm 14% so với giá thực hiện $ 60. Nó đặt cổ phiếu trong một phạm vi giao dịch lớn khoảng $ 51, 60 và $ 68, 40. Các cuộc gọi lớn hơn nhiều so với các mức đặt ở mức giá thực hiện đó gần 4 đến 1, với khoảng 61.000 hợp đồng cuộc gọi mở chỉ với 16.600 hợp đồng đặt, cho thấy nhiều nhà giao dịch đang đặt cược cổ phiếu sẽ tăng kết quả. Lãi suất mở cho các cuộc gọi 60 đô la đã tăng đều đặn kể từ cuối tháng 5 khi nó chỉ còn 49.000 hợp đồng, cho thấy sự lạc quan cũng đang tăng lên.
Tăng trưởng thu nhập mạnh
Có rất nhiều lý do để những con bò đực phấn khích, với các nhà phân tích đang tìm kiếm công ty nói rằng thu nhập đã tăng 94% trong quý 3 tài chính lên tới 3, 13 đô la so với cùng kỳ năm ngoái. Trong khi đó, dự báo doanh thu được nhìn thấy tăng 40% tuyệt đẹp. Các nhà phân tích cũng đã tăng ước tính của họ trước kết quả hàng quý, điều này cho thấy kỳ vọng về kết quả đang tăng lên.
Ước tính thu nhập đã tăng gần 11% trong 30 ngày qua lên 3, 13 đô la mỗi cổ phiếu. Trong khi đó, ước tính doanh thu đã tăng 4% lên 7, 75 tỷ USD. Mức độ lạc quan gia tăng xuất hiện sau khi công ty tăng hướng dẫn cho quý tài chính vào ngày 21 tháng 5, với doanh thu được nhìn thấy trong khoảng từ 7, 7 đến 7, 8 tỷ đô la và thu nhập dự kiến sẽ nằm trong khoảng từ 3, 12 đến 3, 16 đô la mỗi cổ phiếu. (Để biết thêm, xem thêm: Micron để đạt được xu hướng NAND-DRAM mạnh mẽ .)
Rẻ
Một lý do khác cho sự lạc quan, Micron chỉ giao dịch ở mức 5, 6 lần ước tính thu nhập tài chính năm 2020 là 10, 68 đô la / cổ phiếu, rẻ cả so với các công ty sản xuất chip và S & P 500 rộng hơn. Tỷ lệ PE trung bình trong một năm của 25 công ty hàng đầu iShares PHLX bán dẫn ETF trung bình 16, 1 và bội số chuyển tiếp của S & P 500 là 16, 7. Ngay cả khi so sánh với PE lịch sử của Micron, cổ phiếu hiện đang giao dịch ở mức thấp hơn của phạm vi.
Một lý do cho việc giảm giá mạnh là tính chất chu kỳ của lợi nhuận do biến động giá DRAM và NAND.
Dữ liệu biểu đồ cơ bản của YCharts
Trường hợp cổ phiếu của Micron đi theo kết quả sẽ dẫn đến mức độ kỳ vọng lớn trong những ngày dẫn đến kết quả và hướng dẫn.
