Một trọng tâm khôn ngoan của bất kỳ sinh viên phân tích kỹ thuật nào là nghiên cứu các chỉ số cho phép nhà đầu tư thực hiện các điểm vào và thoát sắc nét hơn trong chương trình giao dịch của mình. Bài viết này sẽ xem xét kỹ hơn về dòng tiền. Marc Chaikin đã phát triển dòng tiền, sử dụng cả giá cả và khối lượng để ghi lại một bức tranh đầy đủ hơn về hành động giá của một vấn đề cụ thể.
Dòng tiền là gì?
Nhà cung cấp phần mềm TradeStation 7 mô tả dòng tiền theo cách sau:
"một chỉ báo tính toán giá trị được lập chỉ mục dựa trên giá và khối lượng cho số lượng thanh được chỉ định trong Độ dài đầu vào. Tính toán được thực hiện cho mỗi thanh có giá trung bình lớn hơn thanh trước và cho mỗi thanh có giá trung bình nhỏ hơn giá Các giá trị này sau đó được lập chỉ mục để tính toán và vẽ biểu đồ dòng tiền. Việc sử dụng cả giá và khối lượng cung cấp một quan điểm khác với giá hoặc khối lượng riêng. Chỉ báo dòng tiền có xu hướng hiển thị dao động mạnh và có thể hữu ích trong việc xác định mua quá mức và điều kiện bán quá mức."
Dòng tiền hoạt động như thế nào
Chúng ta hãy chia nó thành một ngôn ngữ mà tất cả chúng ta có thể hiểu. Điều đầu tiên là giải thích tích lũy / phân phối, đó là chỉ báo động lượng quyết định dòng tiền. Chaikin hiểu rằng nếu một cổ phiếu đóng cửa trên điểm giữa của nó trong một phiên nhất định, cổ phiếu thể hiện sự tích lũy vào ngày hôm đó. Ngược lại, phân phối là thứ tự trong ngày nếu cổ phiếu đóng cửa dưới điểm giữa của nó.
Đối với nhà toán học trong bạn, phép tính cho điểm giữa của một vấn đề chỉ đơn giản là giao dịch cao nhất trong ngày được thêm vào giao dịch thấp nhất trong ngày, chia cho hai. Chaikin sau đó sử dụng giá và khối lượng với nhau để hoàn thành tính toán. Sử dụng thời gian giao dịch 21 ngày, anh ta thêm số tích lũy / phân phối trong 21 ngày và sau đó chia số này cho tổng khối lượng cho cùng thời gian 21 ngày.
Sử dụng dòng tiền
TradeStation 7 thiết lập chỉ báo dòng tiền khác một chút so với một số nhà sản xuất phần mềm khác trên thị trường, vì vậy trên máy tính của bạn, bạn có thể thấy một cái gì đó khác với những gì được hiển thị trong biểu đồ trên.
Trong biểu đồ của Ross Stores (Nasdaq: ROST), dòng tiền được đo trong khoảng thời gian 14 ngày. Màn hình được định dạng để hiển thị tốt hơn các tình huống mua quá mức và bán quá mức của vấn đề này. Những người giao dịch mới, cũng như các cựu chiến binh, có thể muốn chơi xung quanh với các khoảng thời gian để có được cái nhìn tốt hơn theo thời gian. Nó không thể làm tổn thương và đôi khi nó có thể trả hết. Không có gì sai khi sử dụng một khoảng thời gian ngắn hơn và một chút tích cực bây giờ và một lần nữa.
Trong biểu đồ, chúng tôi đang sử dụng định dạng 80/20 để hiển thị các vị trí mua quá mức (80) và các vị trí bán quá mức (20). Đôi khi bạn sẽ thấy một định dạng 70/30.
Được đại diện bởi khu vực bóng mờ đầu tiên xảy ra vào khoảng tuần thứ ba của tháng 10 năm 2002, dòng tiền đã di chuyển trên đường 80 và do đó trở nên quá mua: như bạn có thể thấy trong phần hành động giá của biểu đồ, Ross Stores đã đạt đỉnh 45, 50 đô la trước đó giảm xuống mức $ 41, 75 chỉ trong vài ngày giao dịch. Vị trí mua quá mức thứ hai trong biểu đồ này xảy ra vào ngày 3 tháng 1 năm 2003, và tại thời điểm đó, cổ phiếu đã tăng lên mức $ 48, 00 và sau đó trong khoảng thời gian sáu tuần giảm xuống mức khoảng $ 33. Sau đó, ở mức 33 đô la trở lên, việc đọc quá mức được chỉ định bởi một khu vực bóng mờ khác.
Nếu chúng ta đọc thêm một chút vào biểu đồ này của Ross Stores, khoảng thời gian từ vị trí bán quá mức vào cuối tháng 2 đến hết khoảng thời gian của biểu đồ này là rất thú vị. Nếu nhà đầu tư đã sử dụng dòng tiền làm chỉ số duy nhất để xác định điểm xuất nhập cảnh và do đó đã mua Ross tại điểm bán quá mức cuối cùng, thì cuối tháng 7, họ sẽ xem xét lợi nhuận giấy ít nhất là 30%. Chỉ báo đã không được đẩy qua mức 80 và đối với hầu hết các phần, đã di chuyển xung quanh mức trung bình từ 40 đến 60 trên biểu đồ của chúng tôi. Bạn cũng có thể thấy một mô hình của mức cao hơn và mức thấp cao hơn trong xu hướng tăng bốn tháng.
Một vài cảnh báo
Điều quan trọng là bạn phải tính đến các chỉ số khác sẽ hỗ trợ các điểm vào và ra của bạn và lưu ý rằng các đỉnh nhọn thường chỉ ra rằng dòng tiền sắp sửa vượt ra ngoài. Hơn nữa, các lỗ hổng trong hành động giá có thể gây ra một vấn đề khác mà bạn cần lưu ý: chúng tôi xác định dòng tiền bằng cách tính điểm giữa của hành động giá, nhưng, nếu khoảng trống lớn xảy ra, thì điểm giữa bị thiếu và số lượng dòng tiền bị sai lệch.
Điểm mấu chốt
Đây là một cái nhìn đơn giản về những gì có thể là một chỉ số phức tạp hơn. Mặc dù dòng tiền có thể là tuyệt vời để xác định các vị trí mua quá mức và bán quá mức, sự phụ thuộc của nó vào tích lũy / phân phối có thể làm sai lệch số lượng của nó nếu thiếu điểm giữa. Luôn luôn nhớ sử dụng tín hiệu của các chỉ báo khác để xác minh điểm vào và ra của bạn.
