Lợi nhuận ròng điều chỉnh thuế ít điều chỉnh (noplat)

Lợi nhuận hoạt động ròng ít thuế điều chỉnh (NOPLAT) là gì?

Lợi nhuận hoạt động ròng Thuế điều chỉnh ít hơn (NOPLAT) là một thước đo tài chính tính toán lợi nhuận hoạt động của một công ty sau khi điều chỉnh thuế. Bằng cách sử dụng thu nhập hoạt động hoặc thu nhập trước khi tính lãi, NOPLAT đóng vai trò là chỉ số hiệu quả hoạt động tốt hơn thu nhập ròng.

Hiểu lợi nhuận hoạt động ròng Thuế điều chỉnh ít hơn (NOPLAT)

Lợi nhuận hoạt động ròng Thuế điều chỉnh ít hơn (NOPLAT) là thu nhập của công ty trước lãi suất và thuế (EBIT) sau khi thực hiện điều chỉnh thuế hoãn lại. Thuế được điều chỉnh để phản ánh lợi nhuận không có đòn bẩy của công ty mà không tính đến ảnh hưởng của nợ thuế. Trên thực tế, số liệu này là một phép đo lợi nhuận bao gồm các chi phí và lợi ích về thuế của việc vay nợ. Các tác động của cấu trúc vốn của một công ty được loại trừ khỏi công cụ đo lường lợi nhuận này bằng cách loại bỏ chi phí tiền tệ của vốn chủ sở hữu và nợ khỏi tính toán NOPLAT. Do NOPLAT trừ chi phí vốn bằng lợi nhuận kinh tế của một công ty, NOPLAT cũng được sử dụng để tính Giá trị gia tăng kinh tế (EVA). EVA là thước đo hiệu suất quản lý để so sánh lợi nhuận kinh tế với tổng chi phí vốn.

Sử dụng NOPLAT, nhà phân tích hoặc nhà đầu tư có thể xem xét lợi nhuận do hoạt động cốt lõi của công ty tạo ra sau khi trừ các khoản thuế thu nhập liên quan đến hoạt động cốt lõi và thêm lại các khoản thuế mà công ty đã trả trong kỳ kế toán. Bất kỳ thu nhập được tạo ra từ tài sản không hoạt động không được bao gồm, tuy nhiên, lợi nhuận từ vốn đầu tư được thêm vào. Thu nhập hoạt động của công ty, lợi nhuận của công ty trước khi tính lãi và thuế. Cho chúng tôi thấy công ty sẽ kiếm được gì nếu không có nợ (không có chi phí lãi). Vì chỉ thu nhập hoạt động được sử dụng, việc đánh giá hiệu quả hoạt động của một doanh nghiệp sử dụng NOPLAT không bị ảnh hưởng bởi mức độ đòn bẩy của công ty hoặc số tiền cho vay trên bảng cân đối kế toán của họ, đó là tiền lãi dùng để trả nợ, tác động tiêu cực đến lợi nhuận của công ty và do đó, giảm chi phí thuế.

NOPLAT cho một công ty được tính là Thu nhập hoạt động x (1 - Thuế suất). Ví dụ: hãy so sánh Lợi nhuận hoạt động ròng Thuế điều chỉnh ít hơn cho Bed Bath & Beyond Inc. (NASDAQ: BBBY) cho các năm tài chính kết thúc vào ngày 3 tháng 3 năm 2018 và ngày 25 tháng 2 năm 2017.

( USD tính bằng nghìn )

2018

2017

Doanh thu

$ 12, 349, 301

$ 12, 215.757

Giá vốn hàng bán

7, 906, 286

7.639.407

Tỷ suất lợi nhuận gộp

4, 443, 015

4.576.350

Bán, chung và admin. chi phí

3.681.694

3, 441, 140

Thu nhập hoạt động hoặc EBIT

761.321

1.135.210

Chi phí lãi vay

65.661

69, 555

Thuế thu nhập

(Lần lượt là 35, 57% và 33, 52%)

270.802

380, 547

Thu nhập ròng

$ 424, 858

$ 685.108

NOPLAT

761.321 x (1 - 0.3557)

= $ 490, 519

$ 1.135.210 x (1 - 0.3352) = $ 754.633

Sự gia tăng chi phí hoạt động hàng năm dẫn đến giảm lợi nhuận hoạt động từ năm 2017 đến 2018 cho Bed Bath & Beyond. Điều này, đến lượt nó, giảm NOPLAT.

Nói chung, một công ty hoạt động hiệu quả nên có NOPAT tích cực. NOPAT tăng có thể chuyển thành giá cổ phiếu cao hơn cho một công ty giao dịch công khai.

NOPLAT được sử dụng rộng rãi trong các vụ sáp nhập và mua lại (M & A), dòng tiền chiết khấu (DCF) và mô hình mua lại đòn bẩy (LBO) vì nó cho phép tính toán dòng tiền miễn phí đầu tư (FCF).

So sánh các tài khoản đầu tư × Các ưu đãi xuất hiện trong bảng này là từ các mối quan hệ đối tác mà Investopedia nhận được bồi thường. Tên nhà cung cấp Mô tả

Điều khoản liên quan

Lợi nhuận hoạt động ròng sau thuế (NOPAT) Lợi nhuận hoạt động ròng sau thuế là thu nhập tiền mặt tiềm năng của công ty nếu vốn hóa của nó không được kiểm soát. nhiều hơn Thu nhập hoạt động sau thuế (ATOI) Thu nhập hoạt động sau thuế (ATOI) là một biện pháp không GAAP để đánh giá tổng thu nhập hoạt động của công ty sau thuế. hiểu thêm về thu nhập từ vốn đầu tư Thu nhập từ vốn đầu tư (ROIC) là một cách để đánh giá hiệu quả của một công ty trong việc phân bổ vốn dưới sự kiểm soát của mình cho các khoản đầu tư sinh lời. thu nhập hoạt động ròng nhiều hơn: Những gì bạn cần biết Thu nhập hoạt động ròng (NOI) là thu nhập của công ty sau khi trừ chi phí hoạt động, nhưng trước khi khấu trừ thuế thu nhập và lãi. lợi nhuận hoạt động nhiều hơn Lợi nhuận hoạt động là lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh cốt lõi của một công ty, không bao gồm các khoản khấu trừ lãi và thuế. thêm Dòng tiền hoạt động (OCF) Định nghĩa Dòng tiền hoạt động (OCF) là thước đo lượng tiền mặt được tạo ra bởi hoạt động kinh doanh thông thường của công ty. thêm Liên kết đối tác