Cổ phiếu của Nike Inc. (NKR) đã rơi nước mắt kể từ giữa tháng 10, tăng hơn 30%, so với S & P 500 chỉ tăng 8%. Nhưng nước rút cao hơn đang có dấu hiệu mệt mỏi, khi một phân tích về mô hình giao dịch chứng khoán và định giá hiện tại cho thấy Nike đã sẵn sàng giảm khoảng 11%.
Cổ phiếu đã tăng cao hơn trong những tháng gần đây vì các nhà đầu tư tin rằng doanh thu của Nike có thể được thiết lập để cải thiện trong các quý tới. Một số người thấy tăng trưởng doanh số ở Bắc Mỹ đang nổi lên trở lại, trong khi World Cup sắp diễn ra vào tháng 6 có thể đóng vai trò là chất xúc tác khác. Cả hai đều có thể thúc đẩy tăng trưởng hàng đầu trong khi cải thiện tỷ suất lợi nhuận có thể giúp tăng trưởng thu nhập.
Dữ liệu NKE của YCharts
Giảm 11%
Bất chấp tâm lý lạc quan, Nike đã bị đình trệ trong ba lần khoảng $ 68 trên bảng xếp hạng kỹ thuật. Ngoài ra, chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) đã có xu hướng thấp hơn kể từ khi đạt đỉnh vào cuối năm 2017 khoảng 85; đọc hơn 70 được coi là quá mua. Điều đó có thể được xem như là một chỉ báo giảm giá với cổ phiếu không thể đạt được bất kỳ động lực tăng.
Ngoài ra, khối lượng giao dịch đã giảm trong những tuần gần đây, trong một dấu hiệu cho thấy có lẽ sự nhiệt tình tăng giá có thể đang mờ dần. Nếu cổ phiếu giảm xuống dưới $ 65, 50 - một mức hỗ trợ kỹ thuật quan trọng - cổ phiếu có thể giảm xuống còn $ 59, giảm khoảng 11 phần trăm so với giá hiện tại của nó khoảng $ 66, 30.
Cổ phiếu đắt tiền
Thu nhập dự kiến sẽ giảm khoảng 8% trong năm tài chính 2018 xuống còn 2, 31 đô la một cổ phiếu và tăng khoảng 16% trong năm 2018. Sự không nhất quán thu nhập không hề rẻ, với cổ phiếu hiện đang giao dịch ở mức xấp xỉ 24, 7 lần 2019 ước tính là 2, 68 đô la trên mỗi cổ phiếu. Khi điều chỉnh bội số thu nhập đó cho tăng trưởng, người ta sẽ có tỷ lệ PEG cao trong một năm khoảng 1, 53.
Ngay cả khi so sánh Nike với các đồng nghiệp tùy ý của người tiêu dùng, Nike vẫn thuộc nhóm đắt nhất trong nhóm. 25 cổ phiếu hàng đầu trong quỹ ETF tùy ý của người tiêu dùng iShares (XLY) có P / E trung bình một năm là 16, 3 và trung bình là 22, 91. Điều đó khiến Nike trở thành cổ phiếu đắt thứ tư trong tập đoàn, chỉ sau Amazon.com Inc. (AMZN), Netflix Inc. (NFLX) và Charter Communications Inc. (CHTR).
Tăng trưởng doanh thu ở đâu?
Bất chấp sự lạc quan xung quanh tăng trưởng doanh thu, đường phố đã rất chậm để nâng cấp ước tính doanh thu của nó. Kể từ khi bắt đầu đợt tăng giá cổ phiếu vào ngày 12 tháng 10, ước tính doanh thu cho năm hiện tại chỉ tăng 0, 14%, trong khi ước tính doanh thu năm tới chỉ tăng 0, 34%.
Thêm vào đó, doanh thu dự kiến sẽ tăng khoảng 4, 25 phần trăm lên 35, 82 tỷ đô la trong năm tài khóa 2018 và khoảng 7 phần trăm trong năm tài chính 2019.
Ước tính doanh thu NKE cho dữ liệu Năm tài chính hiện tại của YCharts
Nước rút của Nike cao hơn trong những tháng gần đây có thể sẽ sớm thất bại trừ khi công ty mang lại kết quả mạnh mẽ và cho thấy nó có thể làm tốt hơn nữa. Đó không phải là một nhiệm vụ dễ dàng.
