Bạn cần hai kỹ năng quan trọng để trở thành một nhà giao dịch thành công: khả năng chọn đúng thị trường và khả năng suy nghĩ trên đôi chân của bạn khi thị trường chống lại bạn. Trong khi nhiều kỹ thuật và chiến lược dạy những kỹ năng này, trí tuệ giao dịch thông thường khẳng định cách thích hợp để bảo vệ bạn khỏi thua lỗ là sử dụng điểm dừng. Mặc dù các điểm dừng là hữu ích, có những vấn đề cố hữu có thể được khắc phục bằng cách sử dụng các tùy chọn thay thế.
Nhược điểm của Dừng lỗ
Khi giá của chứng khoán vượt qua điểm vào / ra được xác định trước, lệnh dừng sẽ trở thành lệnh thị trường. Trên mặt của nó, một lệnh dừng trông giống như một công cụ tuyệt vời. Bạn chọn một giao dịch và nếu thị trường chống lại bạn, điểm dừng của bạn được kích hoạt và bạn bị loại vì thua lỗ.
Thật không may, một điểm dừng giống như phanh khẩn cấp trong xe của bạn. Trong khi nó thực hiện công việc, có rất ít sự tinh tế hoặc kiểm soát trong cách thức và thời điểm xe dừng lại. Nói cách khác, khi một điểm dừng được kích hoạt và nó trở thành một lệnh thị trường, hầu như mọi thứ đều có thể xảy ra.
Ba kịch bản phơi bày những sai sót cố hữu của các điểm dừng và chúng không có khả năng bảo vệ bạn khỏi những mất mát bất ngờ. Cho dù đó là thị trường chuyển động nhanh, hợp nhất thị trường hay thay đổi cơ bản trong cung và cầu, ngăn chặn các thương nhân nhảy tàu. Đây là một giải pháp phù hợp với một kích thước được xử lý tốt hơn bằng cách sử dụng các tùy chọn để thoát khỏi vị trí, thay đổi khung thời gian thị trường hoặc đảo ngược vị trí.
Tùy chọn thay thế
Khi bạn so sánh các điểm dừng và các tùy chọn cạnh nhau, các tùy chọn có các thuộc tính rõ ràng thuận lợi cho những người muốn bảo vệ một vị trí. Chúng ta hãy xem cách sử dụng các điểm dừng và các tùy chọn đứng lên trong các thị trường chuyển động nhanh.
Khi bạn sử dụng lệnh dừng lỗ trong thị trường chuyển động nhanh, không có gì đảm bảo rằng bạn sẽ nhận được giá dừng. Vì điểm dừng là một công cụ phản động được thiết kế để đưa bạn ra khỏi thị trường ngay lập tức khi bạn bị mất tiền, rất có thể giá điền sẽ tệ hơn giá bạn đặt theo thứ tự. Điều này được gọi là trượt.
Ví dụ: nếu bạn đi tương lai vàng dài hạn ở mức 1280 đô la và đặt điểm dừng ở mức 1270 đô la, hy vọng sẽ giới hạn mức lỗ ở mức 1.000 đô la (giảm 1 đô la giá hợp đồng = mất 100 đô la). Tuy nhiên, nếu điểm dừng của bạn được kích hoạt trong một thị trường chuyển động nhanh, nó sẽ biến thành lệnh thị trường và bạn không thể thoát ra cho đến khi $ 1265, tạo ra khoản lỗ $ 1500, hoặc nhiều hơn 50% so với dự đoán của bạn.
Mặt khác, nếu bạn sử dụng tùy chọn có giá thực hiện là $ 1270 thay vì dừng trên cùng một thị trường, bạn không thể mất nhiều hơn giá thực hiện.
Ưu điểm của việc sử dụng tùy chọn
Tất nhiên, bạn phải trả tiền cho tùy chọn, nhưng hai điều có lợi cho bạn. Đầu tiên, các tùy chọn hết tiền thường có giá thấp hơn các tùy chọn bằng tiền. Ngoài ra, các lựa chọn theo hướng ngược lại với xu hướng của thị trường hiện tại có xu hướng ít biến động hơn, điều này có xu hướng làm cho chúng ít tốn kém hơn. Việc sử dụng một tùy chọn theo cách này được gọi là một điểm dừng cứng và là cách dễ nhất để kiểm soát trực tiếp trượt trong khi quản lý tổn thất.
Hợp nhất thị trường là loại thị trường thứ hai mà các điểm dừng có thể hoạt động kém. Rất hiếm khi bất kỳ thị trường nào di chuyển thẳng lên hoặc xuống. Thật không may, bạn không bao giờ biết nếu xu hướng ngược chỉ đơn giản là hợp nhất hoặc thay đổi xu hướng. Vì các điểm dừng không thể phân biệt giữa các lựa chọn thay thế, bạn bị buộc ra ngoài và không có cổ phần nếu thị trường chỉ đơn giản là hợp nhất và tiếp tục chuyển động theo hướng của vị trí ban đầu của bạn. Điều này được gọi là hiệu ứng whipsaw.
Dừng là một đề xuất tất cả hoặc không có gì, để lại không gian nhỏ cho hành vi hợp nhất và thoái lui. Vì vậy, bạn có thể đúng về thị trường nhưng bị mắc kẹt bên lề vì điểm dừng được đặt ở mức giá sai hoặc không đúng thời điểm. Tuy nhiên, nếu bạn đặt một tùy chọn mà bạn đã đặt điểm dừng, bạn có thể giữ vị thế thua trong một thời gian dài hơn trong khi xác định xem thị trường có đang củng cố hoặc thay đổi xu hướng hay không.
Bằng cách có một lựa chọn thay cho điểm dừng trong những thay đổi cơ bản trên thị trường, bạn có thể giảm bớt tác động theo hai cách. Đầu tiên, bạn tự bảo vệ mình khỏi những động thái mạnh mẽ làm xói mòn vị trí của bạn bởi vì tùy chọn đang đạt được cùng tốc độ. Thứ hai, nếu sự thay đổi không tạo ra một bước chuyển lớn nhưng báo hiệu sự thay đổi xu hướng, bạn có thể rời khỏi vị trí mà không cần theo đuổi thị trường.
Điểm mấu chốt
Các tùy chọn trình bày một sự thay thế rõ ràng cho việc sử dụng các điểm dừng để quản lý tổn thất. Để thành công với chiến lược này, hãy nhìn vào giao dịch giống như các nhà quản lý tiền. Các nhà quản lý tiền nhận ra sự phụ thuộc lẫn nhau của các tài sản cơ bản và hợp đồng quyền chọn và mối quan hệ quản lý rủi ro tích hợp có thể làm giảm tổn thất. Thông qua cách tiếp cận này, họ sử dụng sự khéo léo và kiểm soát để bảo vệ bản thân khỏi các thị trường chuyển động nhanh, củng cố thị trường và những thay đổi cơ bản trong cung và cầu.
